تكون فروقات تقويم الاتجاه الزائد

يدخل معظم المتداولين السوق مع تحيز اتجاهي (هبوطي أو صاعد). يفضل أقلية التجارة مع تحيز محايد في السوق واختيار الاستراتيجيات التي تكسب المال عندما يتداول سوق الأسهم ضمن نطاق ضيق.

الخيارات هي أدوات الاستثمار متعددة الاستخدامات، مما يسمح للتجار للاختيار من بين مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات. المناقشة التالية هي حول واحدة من طرق أقل معرفة للتعبير عن التحيز الاتجاه.

عندما يتنبأ التاجر بنجاح بالاتجاه، تقدم هذه الإستراتيجية إمكانية لكسب عائد مستحق.

باستخدام السابق السيناريو :

يفترض

• كنت مهتما في اتخاذ موقف في شيز.
• سعر السهم الحالي: 62 دولارا للسهم الواحد.
• الحالي التقلبات الضمنية (إيف) هو 40، قرب متوسطه التاريخي.
• التاريخ: أوغست إكسيراتيون أريفيس إن 25 دايس؛ سبتمبر تنتهي في 53 يوما.

باستخدام آلة حاسبة من كبوي ، تم تحديد القيم التالية:

شيز أوج 70 كال: $ 0. 42
شيز سيب 70 كال: $ 1. 22
شيز سيب / أوغ 70 كالندار سبرياد: $ 0. 80

أحد الأسباب التي تجعل هذا الانتشار جذابا هو أن التكلفة الأولية ليست مرتفعة جدا (80 دولار لكل انتشار - خاصة عند مقارنتها بالربح المحتمل.

السيناريو 1 بعد 25 يوما، هو 3: 55 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة في يوم انتهاء الصلاحية شيز هو 69 $ 95

هذه حالة معلقة، يمكنك بيع الفارق (دفع 0 $ 05؛ البيع في $ 3 05). الربح هو $ 2. 20 لكل انتشار أو 275٪ العائد على الاستثمار.

هام ملاحظة: ليس من الحكمة أن نتوقع أن تملك التقويم انتشار هذا قرب لانتهاء (5 دقائق فقط من الوقت الحاضر؛ انظر مناقشة المخاطر أدناه)، ولكن ذلك

السيناريو 2 14 يوما في التجارة؛ شيز هو $ 65

انتشار التقويم يستحق $ 1. 23 (دعوة أغسطس بقيمة $ 34. و سيب الاتصال ($ 57)

لاحظ أن السهم في ارتفاع، حسب توقعاتك ويمكنك قفل في ربح بالقرب من $ 0. 43. (ملاحظة: لا تتوقع أن تكون قادرة على إغلاق الموقف في قيمته النظرية. < القيمة السوقية الحالية من الخيارات سوف إلو سترات فقط كم يمكنك الحصول عليها عند بيع انتشار. ومع ذلك، معرفة القيمة العادلة للموقف يعطيك فكرة جيدة عن كم أن نسأل. يمكنك القيام بذلك عن طريق إدخال أمر الحد لبيع الجدول الزمني تنتشر في أي ثمن كنت على استعداد لقبول.

إذا كنت تكسب هذا $ 0. 43 الربح، والعائد على الاستثمار الخاص بك سيكون أكبر من 50٪. اعتمادا على توقعاتك الحالية لسعر السهم، وهذا يمكن أن يكون وقتا رائعا لأخذ أموالك إلى البنك. من الواضح، يمكنك الاستمرار لفترة أطول عندما تريد نعتقد بقوة أن الأسهم سوف تستمر في الارتفاع مع مرور الوقت. ولكن لا يكون الجشع جدا. من المفيد كتابة

خطة تجارية عند بدء التجارة - وستشمل تلك الخطة هدفا للربح. السيناريو 3

. 21 يوما في التجارة. شيز هو 66 $. يبلغ سعر التقويم 1 دولار. 50 (مكالمة أوج بقيمة $ 0 10 و سيب المكالمة بقيمة $ 1. 60)

آخر غرامة فرصة أخذ الأرباح. لماذا ا؟ لأن الأسواق لا تذهب دائما طريقك والاستمرار في هذا الموقف ينطوي على خطر. حتى الآن عملت جميع وفقا للخطة والربح ممتاز (هل تحقيق هدف الربح المنصوص عليها في خطة التجارة؟ إذا كان الجواب نعم، وهذا ليس الوقت المناسب لتصبح الجشع).

السيناريو 4a

. 24 يوما في التجارة. شيز هو 64 دولارا. التذبذب الضمني (إيف) يحمل عند 40 . سبرياد فالو: $ 0. 92 ($ 0. 00 و $ 0. 92)

السيناريو 4 ب

. 24 يوما في التجارة. شيز هو 64 دولارا. الرابع ينخفض ​​إلى 36 . سبرياد فالو: $ 0. 70 ($ 0،00 و $ $ 70). لاحظ أن المكاسب السابقة قد فقدت والموقف تحت الماء (فقدان المال).

هناك نوعان من الوجبات الهامة:

في معظم الأحيان، سوف يستمر انتشار لكسب المال مع استمرار السهم في الارتفاع. ومع ذلك، كما يحصل على انتهاء أقرب، وإذا الأكشاك تجمع، كل يوم يمر يمكن أن يضر قيمة انتشار.

• ملاحظة: في البداية، يزيد الفارق في القيمة مع مرور الوقت - حتى يكون الخيار الأول إلى تاريخ انتهاء قد فقد الكثير من قيمته أن مرور يوم آخر يعني القليل. بعد هذه النقطة، يكون الخيار على المدى الطويل أكبر
  ثيتا ويفقد القيمة بسرعة أكبر من الخيار القريب المدى. يميل التقلب الضمني إلى الانخفاض خلال مسيرات السوق (وهذا ليس صحيحا دائما، ولكنه توقع معقول) وقيمة الفارق تخضع جدا للتقلبات الضمنية. انظر الجدول الثاني في
• أول مشاركة على التقويم ينتشر للحصول على مثال لكيفية انتشار قيمة جهاز الصراف الآلي عب يعتمد بشكل كبير على إيف. المهرة

إدارة المخاطر ينطوي على إلقاء نظرة فاحصة على القيمة الحالية لكل موقف التي تمتلكها - وفهم المخاطر والمكافأة في المستقبل. المال الذي حصل أمس أو الأسبوع الماضي غير مناسب لأنك تدير المخاطر من خلال تقييم خطر الاحتفاظ بالموقف من الآن إلى المستقبل. تينيت

: يجب أن تمتلك أي موقف بالسعر الحالي. إذا كان أي مما يلي صحيحا، ثم النظر في الخروج من التجارة. المال في خطر كبير جدا، مقارنة مع المكاسب المحتملة.

• احتمال كسب المال - ابتداء من اليوم - ليست عالية بما فيه الكفاية للمخاطر المعنية.