حساب القيمة الجوهرية للأسهم المفضلة

تقييم الأسهم المفضلة هي واحدة من أسهل الأشياء التي يمكن أن تتعلم، وهذا هو السبب في أنني أحب أن يعلمه للمستثمرين الجدد في وقت مبكر من تعليمهم المالي. بسيطة سهلة لفهم الصيغة هي التي سيكون لديك أي مشكلة في تذكر، ناهيك عن حساب. أفضل طريقة لتقديمه لك هو الغوص الحق في مع سيناريو خيالي حتى تستطيع أن ترى كيف يعمل الرياضيات. الاستيلاء على آلة حاسبة ودعونا نبدأ.

تخيل أنك تشتري ألف سهم من الأسهم المفضلة بسعر 100 دولار للسهم الواحد بإجمالي استثمار قدره 100 ألف دولار. كل سهم من الأسهم المفضلة يدفع أرباحا بقيمة 5 دولارات، مما يؤدي إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪ (5 $ أرباح سنوية مقسومة على 100 $ سعر السهم المفضل = 5٪ عائد توزيعات الأرباح). وهذا يعني أنك تجمع 5 آلاف دولار في أرباح الأرباح على 100 ألف دولار من الاستثمار كل عام. الآن، دعونا ندعي أن هذا هو شكل بسيط جدا من الأسهم المفضلة وليس واحدة من أنواع خاصة، مثل الأسهم المفضلة للتحويل.

سواء أدركت ذلك أم لا، فإنك تمتلك ما يعرف بالأبدية، وهو عبارة عن مجموعة من المدفوعات المتساوية المدفوعة على فترات منتظمة دون تاريخ انتهاء. هناك صيغة بسيطة لتقييم الأبدية ومخزونات النمو الأساسية تسمى نموذج غوردون، أو نموذج خصم أرباح غوردون. الصيغة هي: k ÷ (i-g). المتغير "k" يساوي توزيعات الأرباح التي تتلقاها على استثمارك، "i" هو معدل العائد الذي تحتاجه على استثمارك (يسمى "سعر الخصم")، و "g" هو معدل نمو الأرباح.

- 3>>

فيما يلي بعض حسابات القيمة الجوهرية للأسهم المفضلة:

• إذا كان العائد المفضل للأسهم لديه معدل نمو 0٪ وكان لديك معدل العائد المطلوب من 10٪، فإنك ستحسب $ 5 . 00 ÷ (0-10-0). يتم تبسيط ذلك إلى 5 $. 00 ÷ 0. 10 = 50 دولارا. 00. هذا هو، إذا كنت ترغب في كسب معدل 10٪ من العائد، لا يمكن أن تدفع أكثر من 50 $. 00 للمخزون المفضل. أي سعر أقل من $ 50. 00 سيؤدي إلى عائد أعلى.
• إذا كان معدل أرباح الأسهم المفضل معدل نمو 3٪ سنويا وكان لديك معدل العائد المطلوب من 7٪، فإنك حساب 5 $. 00 ÷ (0. 07-0. 03). الخطوة التالية هي 5 دولارات. 00 ÷ 0. 04 = 125 دولار. 00. وهذا يعني، إذا كنت ترغب في كسب 7٪ على الاستثمار الأسهم المفضلة لديك وزيادة الأرباح بنسبة 3٪ إلى الأبد، هل يمكن أن تدفع 125 $. 00 لكل سهم لضرب عودتك. إذا كنت تدفع أكثر من ذلك، عودتك ستكون أقل من 7٪. إذا كنت تدفع أقل، عودتك ستكون أعلى من 7٪.

حد مثير للاهتمام لحساب القيمة الذاتية للأسهم المفضلة

أحد القيود على صيغة القيمة الجوهرية هو أنه لا يمكن أن يكون لديك معدل نمو يتجاوز معدل الخصم أو أن الآلة الحاسبة ستعرض خطأ أو تشير إلى اللانهاية.والسبب هو أنه من المتوقع أن تستمر الأبدية إلى الأبد؛ من الآن وحتى يوم القيامة. إذا تجاوز معدل النمو معدل العائد المطلوب، فإن قيمة الاستثمار غير محدودة نظريا لأنه بغض النظر عن السعر الذي تدفعه لمخزونك، فأنت يوما ما تضرب معدل العائد الخاص بك وتتجاوزه. قد يستغرق 75 سنة أو 300 مليون سنة ولكن الرياضيات ليست المعنية مع حياة الإنسان!

بخلاف ذلك الجذاب مثيرة للاهتمام، عندما كنت تتعامل مع الفانيليا نقية، الأسهم المفضلة بسيطة، وهذا هو حقا كل شيء هناك.

أنت الآن تعرف كيفية حساب القيمة الجوهرية للأسهم المفضلة. تهانينا! استخدام السلطة الجديدة بحكمة والبدء في العمل على قائمة من الأسهم التي قد ترغب في النظر في إضافة إلى محفظتك.