هل يمكنك توقع الأرباح من نسبة السعر إلى الربحية؟

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) هي صيغة مشتركة تستخدم في تحليل الأسهم وأسواق الأسهم. فإنه يخبرك كمية المستثمرين على استعداد لدفع ثمن الدولار من الأرباح المبلغ عنها. هناك عدة طرق مختلفة يمكن حساب نسبة السعر / الربح. وفيما يلي الحسابات الثلاثة الأكثر استخداما.

نسبة السعر إلى الربحية استنادا إلى أرباح السنة الماضية

هذا الحساب يأخذ السعر الحالي للأسهم مقسوما على أرباح الشركات في العام الماضي.

وإليك كيف يعمل.

دعونا ننظر إلى الشركة التي سعر السهم هو $ 50. 00 للسهم الواحد. لنفترض أن الشركة تحقق أرباحا وأبلغت عن أرباح بقيمة 5 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). 00 للسهم الواحد. وستكون قيمة الربحية 50 دولارا. 00 / $ 5. 00 أو نسبة 10 إلى 1. وهذا يعني أن المستثمرين الحاليين على استعداد لدفع 10 $ لكل دولار واحد من الأرباح المبلغ عنها.

المشكلة مع الاعتماد على هذا الحساب هو احتمال أن العام المقبل سيكون شيئا مثل العام الماضي. فإن أرباح الشركات يمكن أن تساعدني أعلى بكثير، أو أقل بكثير.

نسبة السعر إلى الربحية بناء على توقعات الأرباح

يأخذ هذا الحساب السعر الحالي للسهم (أو مجموعة الأسهم) مقسوما على متوسط ​​جميع الأرباح المتوقعة التي يقدمها المحللون والشركات نفسها. المشكلة مع هذا الحساب هناك العديد من المناسبات حيث الشركات لا تكسب ما كان متوقعا لكسب.

أن لعبة التخمين هو ما يجعل الأسهم وسوق الأوراق المالية من الصعب جدا لتقييم.

لا أحد يعرف حقا ما سيحدث في العام المقبل. وسيؤدي المستثمرون المهنيون أو شركات إدارة الاستثمار إلى التنبؤ؛ بعض سوف يكون على حق، والبعض سيكون خطأ.

آراء المحللين والتنبؤات سوف تتغير دائما مع توافر معلومات جديدة.

عندما تنظر إلى مواقع أبحاث الأسهم، فإنها ستزودك عادة بنسب تستند إلى الأرباح السابقة والمتوقعة.

فهو يوفر لك إطار مرجعي لاستخدامه عند مقارنة شركة واحدة مع شركة أخرى في نفس الصناعة. إذا كان لدى شركتين مماثلتين نسب P / E مختلفة بشكل كبير، فستحتاج إلى إجراء المزيد من الأبحاث لمعرفة السبب.

نسبة السعر إلى الربحية بناء على متوسط ​​العشرة سنوات من الأرباح

يستخدم هذا الحساب في معظم الأحيان للنظر في قيمة السوق بالكامل بدلا من الأسهم الفردية. فإنه يأخذ السعر الحالي للسوق مقسوما على أرباح الشركات كما متوسط ​​على مدى السنوات العشر الماضية. وتسمى هذه النسبة P / E 10، وقد تم تطوير هذه الطريقة من قبل البروفيسور روبرت شيلينغ. وهي مصممة حتى خارج التناقضات التي يمكن أن تأتي من استخدام سنة واحدة فقط من الماضي أو الأرباح المتوقعة من البيانات.

الكثير من البحوث تدعم صحة P / E 10 كوسيلة مناسبة لتقييم السوق ككل. يمكن أن يكون مفيدا في معرفة أين هي الأمور النسبية إلى الماضي.وغالبا ما تستخدم هذه البيانات لتحديد "مكلفة" السوق.

عند تشغيل الإحصاءات في سوق الأسهم، غالبا ما يكون من الأفضل استخدام جميع الأنواع الثلاثة لنسب السعر / الربحية - وليس فقط واحدة.

بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إلى نسب P / E، فإن المعلومات لا طائل منها إلا إذا كنت يمكن وضعها في المنظور. للحصول على فهم أفضل لكيفية استخدام نسب السعر / القراءة قراءة بعض النظرة على نسبة السعر إلى الربحية من مؤشر ستاندرد آند بورز 500.