التدفق النقدي إلى نسبة الدين شرح - نصائح نقدية

سأل قارئ مؤخرا عن نسب الدين إلى التدفقات النقدية عند تحليل المخزون، ولكن قبل معالجة هذا السؤال، ربما يكون من الأفضل البدء بتعريف هذا العنصر الأساسي من التحليل الأساسي.

نسبة الخصم إلى التدفق النقدي - أكثر بساطة تعرف باسم نسبة الدين - هي مقارنة للتدفقات النقدية التشغيلية للشركة إلى الدين العام. والغرض من هذه النسبة هو تقدير قدرة الشركة على تغطية إجمالي الدين بتدفقاتها النقدية السنوية من العمليات.

الآن دعونا ننظر إلى السؤال القارئ وإطار الجواب في العالم الحقيقي. وذكر القارئ (في جزء منه):

"كان هناك محلل على شاشة التلفزيون وذكرت نسبة الديون إلى التدفق النقدي لشركتين، مع أول شركة قالت أن ديونها للتدفق النقدي هو 17 مرات الذي هو في الحقيقة قبالة الرسوم البيانية العادية في هذا الوقت في الدورة حوالي 2 مرات الديون إلى التدفق النقدي. "

طلب القارئ المزيد من المعلومات حول هذه النسبة وما هو عدد جيد للبحث عنه في الشركة.

مشكلتين

هناك مشكلتين هنا ولا خطأ القارئ.

المشكلة الأولى هي أن هناك العديد من النسب التي تبدو الديون وقدرة الشركة على دفع التزاماتها.

هذه اعتبارات مهمة لأن الشركة التي قد تواجه مشكلة في سداد ديونها تتجه إلى المتاعب وربما ليست مخزون تريد امتلاكه.

النسب التي تنظر إلى هذا الجانب من مالية الشركة تسمى على نطاق واسع نسب التغطية.

المشكلة الثانية هي الصيغ للنسب المالية ليست بالضرورة في الحجر. ويخصص بعض المحللين الصيغ لحساب عوامل مختلفة.

من الصعب معرفته

في هذه الحالة، من الصعب معرفة ما كان المحلل يستخدم لصيغة.

نسبة الدين إلى النقد عادة ما تؤدي إلى نسبة مئوية.

التدفقات النقدية إلى نسبة الدين = التدفق النقدي التشغيلي / إجمالي الدين

على سبيل المثال، فإن الشركة التي لديها 15 دولارا في التدفق النقدي التشغيلي و 21 مليار دولار من الديون ستكون لديها نسبة التدفق النقدي إلى الدين من 71٪.

عادة، كنت تريد أن ترى هذه النسبة فوق 66٪ - كلما كان ذلك أفضل، كلما كان ذلك أفضل.

ومع ذلك، فإن هذه النسبة أكثر فائدة عند وضعها في السياق.

أولا، كيف تغيرت النسبة على مدى السنوات الخمس الماضية أو أكثر؟ هل أصبحت أعلى أو أقل؟

ثانيا، ما هي نسب الشركات الأخرى في نفس الصناعة؟

قد يكون للصناعات كثيفة رأس المال نسبة تدفق نقدي أقل إلى الديون مقارنة بالصناعات الأخرى.

يمكنك العثور على الأرقام لحساب نسبة التدفق النقدي إلى الدين على البيانات المالية للشركة.

التدفقات النقدية التشغيلية مدرجة في قائمة التدفقات النقدية والدين مدرج في الميزانية العمومية.

يجب أن تكون حذرا من الشركات ذات التدفق النقدي المنخفض إلى نسب الدين.

خصوصا، في الأوقات الاقتصادية الصعبة يمكن أن يتدفق التدفق النقدي، ولكن الدين لا ينخفض.

كلما كانت النسبة أكبر، كلما كان من الأفضل أن تتأثر الشركة بظروف اقتصادية صعبة.

عدله بريان لوند

صور ائتمانات: جون لوند (لا علاقة) / بليند إيماجيس / جيتي إيماجيس