الأسهم القابلة للتحويل للمبتدئين

في "ما هو الأسهم المفضلة؟" والعديد من النكهات من الأسهم المفضلة، علمت أن الأسهم المفضلة هو نوع خاص من الأسهم التي تباع في بعض الأحيان للمستثمرين. وفي كثير من الأحيان، تتميز الأسهم المفضلة بأرباح أعلى ولكنها محدودة في إجمالي الأرباح التي يمكن أن تكسبها أو الأرباح التي يمكن أن تجمعها، مما يجعلها تقع في مكان ما بين الأسهم العادية العادية والسندات. بعض الشركات لديها "فئات" متعددة من الأسهم المفضلة، ولكل منها خصائصها الخاصة، وحقوق التصويت، وحقوق توزيع الأرباح، الخ

هناك العديد من الحالات والسيناريوهات التي قد تصل إلى إذا قررت الاستثمار في هذه الأوراق المالية التي لاحظت أقل بكثير، ومناقشتها، ولكن واحدة من الاختلافات الأكثر شعبية والمشتركة من الأسهم المفضلة يعرف باسم تحويل الأسهم المفضلة.

الأسهم المفضلة لديها أحيانا حقوق تحويل خاصة

قد يبدو مربكا للمستثمرين الجدد، ولكن من المهم أن تفهم أن بعض الأسهم المفضلة قد يكون لها حقوق التحويل. وعندما يحدث ذلك، يشير الناس في وول ستريت إلى هذه الأوراق المالية على أنها أسهم مفضلة قابلة للتحويل أو تفضيلات قابلة للتحويل. وهذا يعني أنه في مرحلة ما في المستقبل، إما في الخيار الخاص بك، بناء على خيار مجلس الإدارة، أو في تاريخ محدد سلفا، قد تقوم الشركة بتحويل جميع الأسهم المفضلة لديك إلى أسهم الأسهم العادية. ويمكن أن يعني فهم شروط وشروط هذا التحويل بشكل صحيح الفرق بين الأرباح الكبيرة أو الخسائر الفادحة.

مثال على الأسهم المفضلة القابلة للتحويل

تخيل أنك تقرأ شروط وأحكام أمن معين واشترت 100 سهم من الأسهم المفضلة القابلة للتحويل في بنك شيز. ويكلفك السهم المفضل 500 دولار للسهم الواحد، لذلك يبلغ إجمالي استثماراتك 50 ألف دولار أمريكي. وهذه الفئة الخاصة من الأسهم المفضلة تدفع 25 دولارا للسهم الواحد كل عام في أرباح الأسهم، والتي تصل إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪.

كما أن لديها امتياز تحويل خاص، والذي يقول أنه يمكنك تحويل كل سهم من الأسهم المفضلة إلى 50 سهم من الأسهم العادية.

فكر في ذلك للحظة. مخزونك المفضل من 500 دولار للسهم يدفع لك 25 دولارا في السنة في أرباح الأسهم، أو العائد 5٪، ولكن يمكنك أيضا الحصول على تذكرة اليانصيب التي تسمح لك للتجارة في الأسهم المفضلة لديك وتبادلها ل 50 سهم من الأسهم العادية. وهذا يعني أن "تكلفة" التحويل إلى المشترك هي 10 دولارات للسهم الواحد (500 دولار من الأسهم المفضلة مقسمة على 50 سهم من الأسهم العادية = 10 دولار للسهم الواحد في حالة التحويل).

إذا كانت الأسهم العادية أقل من 10 دولارات، فإن حقوقك المفضلة القابلة للتحويل لا تستحق الكثير. إذا كان السهم العادي هو 10 دولارات أو أكثر، فإن حقوق التحويل الخاصة بك يمكن أن تكون منجم ذهب مطلق. قد يساعد التوضيح.

إذا استيقظت والأسهم العادية هي $ 7، فإنك لا تريد استخدام امتياز التحويل الخاص بك الذي يسمح لك لتبادل 100 سهم من الأسهم المفضلة ل 5 000 سهم من الأسهم العادية (حيث أن كل حصة من المفضل يمكن أن يكون مبادلة 50 سهم من أسهم مشتركة، أو 100 سهم مفضل × 50 سهم عادي = 5 000 سهم عادي).ومن شأن ذلك أن أترككم مع 5، 000 سهم من الأسهم المشتركة في 7 $ للسهم الواحد، أو $ 35، 000. وهذا هو فقدان 15 $، 000 على الاستثمار الأصلي من الأسهم الممتازة في 50 $، 000، بالإضافة إلى أنك لن تحصل المفضل لديك الأسهم الأسهم، بعد الآن!

تخيل بنك شيز أعلن إعلان والأسهم العادية يصل إلى 30 $ للسهم الواحد. سوف تأخذ 100 سهم من الأسهم المفضلة وتحويلها إلى 50 سهم من الأسهم العادية لكل ما مجموعه 5 000 سهم من الأسهم العادية. هل يمكن بيعها فورا الأسهم العادية للحصول على 150 $، 000 ل30 $ للسهم الواحد سعر السوق × 5، 000 سهم = 150 $، وكان 000. الكلفة فقط 000 $ 50، عندما قمت بشراء تحويل المفضلة، حتى تتمكن ثلاثة أضعاف المال الخاص بك، والتي تم جمعها توزيعات الأرباح حتى وقت ممارسة حقوق التحويل. الآن يمكنك أن ترى لماذا فهم شروط الأسهم المفضلة القابلة للتحويل الخاص بك هو في غاية الأهمية.