نرأسنا لكساد كبير آخر

إذا كان للولايات المتحدة انكماش اقتصادي على نطاق الكساد الكبير في عام 1929، فإن حياتك ستتغير بشكل كبير. واحد من كل أربعة أشخاص تعلمون يفقدون وظيفتهم. وذلك لأن معدل البطالة سوف يتضاعف من معدله الحالي البالغ 5 في المائة إلى 25 في المائة.

سوف ينخفض ​​الناتج الاقتصادي بنسبة 25٪. وهذا يعني أن الناتج المحلي الإجمالي سينخفض ​​من مستواه الحالي البالغ 19 تريليون دولار إلى 14 دولارا. 25 تريليون.

بدلا من التضخم بنحو 2٪، فإن الانكماش سيؤدي إلى انخفاض الأسعار بنسبة 10٪. وستقلص التجارة الدولية بنسبة 65 فى المائة. هذه هي درجة سوء الاكتئاب الكبير.

هل يمكن أن يحدث مرة أخرى؟ وفي استطلاع أجرته شبكة سى ان ان عام 2011، اعتقد ما يقرب من 50 فى المائة من الامريكيين ان ذلك ممكن. كانوا يعتقدون أنه سيحدث في غضون عام. لحسن الحظ، كانوا مخطئين.

لكن الكثير من الناس لا يزالون قلقين من عودة الاكتئاب. آخرون مقتنعون بأننا بالفعل في حالة اكتئاب. انهم فقط لا يمكن أن نرى أين محرك الأقراص للنمو سوف تأتي من. ما الذي يجعل هؤلاء الأمريكيين قلقين جدا؟

أولا، ما يقرب من 25 في المئة من العاطلين عن العمل يبحثون عن ستة أشهر أو أكثر. وهناك 355 ألف عامل محبط كانوا قد تخلوا عن البحث عن عمل، ولم تعد تحسب في أعداد العاطلين عن العمل. وقد دفع ذلك معدل مشاركة القوى العاملة إلى 62 في المائة. وهذا يعني أن الجميع لم يعودوا إلى سوق العمل.

آخر 5. 2 مليون يعملون لبعض الوقت لأنهم لا يستطيعون العثور على وظيفة بدوام كامل. هذا كله على الرغم من أن معدلات البطالة هي قريبة من معدل البطالة الطبيعي 4 في المئة.

ثانيا، تقلب يتطلع للمستثمرين عندما يتراجع مؤشر داو عن 400 نقطة صعودا أو هبوطا في اليوم. خسائر سوق الأسهم التي عانت خلال انهيار سوق الأسهم عام 2008 كانت مدمرة.

انخفض مؤشر داو بنسبة 53 في المئة من أعلى مستوى له من 14، 043 في أكتوبر 2007 إلى 6، 594. 44 في 5 مارس 2009. وانخفض بمقدار 800 نقطة خلال التداول خلال اليوم في 6 أكتوبر 2008، وهو أكبر يوم واحد انخفاض أبدا. ومن الواضح أن المستثمرين الذين فقدوا المال لا يزالون مخيفين بهذه التجربة. لمزيد من المعلومات، راجع داو كلوسينغ هيستوري.

في أوائل عام 2016، انخفضت أسعار الأسهم. فقد المستثمرون تريليونات، وانخفضت بعض البلدان إلى الركود. وتبع ذلك خسائر في عام 2015، حيث فقد ما يقرب من 70 في المئة من جميع المستثمرين الأمريكيين المال. وفقا لبعض، كان أسوأ عام للأسهم منذ عام 2008. تم إغلاق ما يقرب من 1000 صناديق التحوط والسندات غير المرغوب فيها تحطمت. (المصدر: "هل ستحقق 2016 الكساد الكبير القادم؟" كاريزما نيوس، جانوري 1، 2016.)

أسعار النفط كانت متقلبة أيضا. وارتفعت إلى 50 دولارا للبرميل بعد هبوطها إلى أدنى مستوى في 13 عاما من 26 دولارا. 55 / برميل في يناير 2016.وكان ذلك بعد 18 شهرا فقط من ارتفاع 100 $. 26 برميل / برميل في حزيران / يونيو 2014. وتراجعت أسعار النفط بسبب زيادة المعروض من زيت الصخر الزيتي المنتجين وقوة الدولار الأمريكي. التقلب يجعل الناس يريدون حفظ، في حالة ارتفاع الأسعار مرة أخرى. لمزيد من التفاصيل، انظر توقعات أسعار النفط.

ثالثا، أدت الأزمة المالية لعام 2008 إلى إضعاف هيكل الاقتصاد.

وهذا يعني أنها تواجه ضغوطا عالمية في المستقبل دون مرونة طبيعية.

• انهيار السكن كان أسوأ في الركود من الكساد الكبير. وانخفضت الأسعار 31 في المائة من ذروتها البالغة 229 ألف دولار في يونيو 2007 إلى 156 $ و 100 في فبراير 2011. وانخفضت بنسبة 24 في المئة خلال فترة الكساد. في المراحل المبكرة من الانتعاش، وحبس الرهن تشكل 30 في المئة من جميع مبيعات المنازل. وكان العديد من أصحاب المنازل رأسا على عقب في الرهون العقارية. ولم يتمكنوا من بيع منازلهم أو إعادة تمويلهم للاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة. وقد نجم انهيار المساكن عن تمويل الرهن العقاري الذي يعتمد على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وبعد عام 2008، توقفت البنوك عن شراءها في السوق الثانوية. ونتيجة لذلك، تم ضمان 90 في المئة من جميع الرهون العقارية فاني ماي أو فريدي ماك. وقد استحوذت الحكومة على الملكية، لكن البنوك لا تزال غير مقرضة بدون ضمانات من فاني أو فريدي. في الواقع، لا تزال الحكومة الاتحادية تدعم سوق الإسكان في الولايات المتحدة. انظر A التمهيدي على أزمة الرهن العقاري سوبريم.
• الائتمان التجاري جمدت. وقد اختفى الطلب على أي نوع من الأوراق التجارية المدعومة بالأصول. وأدى الذعر على قيمة التزامات الديون التجارية إلى أزمة القطاع المالي، مما تسبب في تدخل مجلس الاحتياطي الاتحادي والخزينة. وقد سعت حكومات العالم إلى توفير جميع السيولة لأسواق الائتمان المجمدة. وخفضت ديون الولايات المتحدة، وأوروبا ليست أفضل بكثير. والأسوأ من ذلك أن كل هذه الإضافة إلى العرض النقدي لم تجد طريقها إلى الاقتصاد العادي. البنوك تجلس على النقد، غير راغبة في الإقراض. وسددوا خطة إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار. هذا عن ذلك. وهذه الحالة آخذة في التحسن الآن.

رابعا، الاحتياطي الفدرالي استخدم أدوات السياسة النقدية التوسعية المعتادة لمحاربة الأزمة المالية. أنهى التيسير الكمي، ولكن هذا يعني فقط أنه لا يضيف إلى الميزانية العمومية المتضخمة. وهي تحافظ على ما يربو على 4 تريليون دولار من الديون الأمريكية التي اشترتها لهذا البرنامج. ويبلغ سعر الفائدة على الأموال 1.25 في المائة. وستقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة برفعها مرة أخرى في عامي 2017 و 2018. وتريد أن تصل إلى المعدل الطبيعي البالغ 2 في المائة. حتى ذلك الحين، بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل قوة نيران للأزمة المالية المقبلة.

خامسا، الحكومة الاتحادية من غير المرجح أن تأتي للانقاذ مع الإنفاق التحفيزي كما فعل في عام 2009. و 19 تريليون دولار الديون يعني أن الكونغرس كان يتطلع إلى خفض الإنفاق بدلا من ذلك.

حجج

1. سوق الأسهم قد تتسبب الأعطال في حدوث انخفاضات عن طريق مسح مدخرات المستثمرين. إذا كان الناس قد اقترضوا المال للاستثمار، ثم سوف تضطر إلى بيع كل ما لديهم لتسديد القروض.المشتقات تجعل أي تحطم حتى أسوأ من خلال هذا الاستفادة. كما أن التعطل يجعل من الصعب على الشركات جمع الأموال اللازمة للنمو. وأخيرا، فإن انهيار سوق الأسهم يمكن أن يدمر الثقة المطلوبة للحصول على الاقتصاد يذهب مرة أخرى.
2. انخفاض أسعار المساكن وأدى إقفال الرهن الناتج إلى ما لا يقل عن تريليون دولار من الخسائر التي لحقت بالبنوك وصناديق التحوط وغيرها من أصحاب الرهن العقاري في السوق الثانوية. وتواصل البنوك اكتساب النقود رغم ارتفاع أسعار المساكن. ما زالوا يهضمون الخسائر من مليون حبس رهن.
3. الائتمان التجاري هو مطلوب للشركات حتى يتمكنوا من الاستمرار في تشغيل على أساس يومي. وبدون الائتمان، لا يمكن للشركات الصغيرة أن تنمو، خنق 65 في المئة من جميع الوظائف الجديدة التي تقدمها.
4. البنك فشل الفشل المودعين المخيفين في إخراج أموالهم. على الرغم من أن فديك يؤمن هذه الودائع، أصبح البعض يشعر بالقلق من أن هذه الوكالة سوف نفد أيضا من المال. وتعتمد المصارف التجارية على ودائع المستهلكين لتمويل أعمالهم اليومية، فضلا عن تقديم القروض.
5. ارتفاع أسعار النفط يمكن العودة مرة واحدة U. S. المنتجين الصخر يجبرون على الخروج من العمل. فقدت الملايين من الوظائف عندما انخفضت أسعار النفط. وفي الوقت نفسه، اشترى العديد من المستهلكين سيارات جديدة وسيارات الدفع الرباعي عندما كانت أسعار الغاز منخفضة. وسوف تكون مقروسة عندما ترتفع الأسعار مرة أخرى.
6. الانكماش هو تهديد أكبر. أحد الأسباب التي لا يرغب البنك الاحتياطي الفدرالي في رفع أسعارها هو أن التضخم لم يصل بعد إلى هدفه المتمثل في زيادة الأسعار السنوية بنسبة 2٪. وكان لانخفاض أسعار النفط والغاز أثر انكماشي. وبالتالي، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي بنسبة 25٪. وهذا يخفض أسعار الواردات. هذه الضغوط الانكماشية تبدو وكأنها نعمة للمستهلكين. لكنها تجعل من الصعب على الشركات رفع الأجور. ويمكن أن تكون النتيجة دوامة هبوطية. وهذا يشبه ما حدث في الكساد الكبير.

حجج ضد

1. سعر السهم لم تتجاوز التراجعات 11 في المئة في يوم واحد، أو 30 في المئة في السنة. وكان الانطلاقة للاكتئاب هو انهيار سوق الأسهم لعام 1929. من خلال إغلاق سوق الأسهم يوم الثلاثاء الأسود، انخفض مؤشر داو بنسبة 25٪ خلال أربعة أيام فقط.
2. أسعار المساكن وحبس الرهن تم استردادها. ومعدلات الإيجار مرتفعة نسبيا، مما أعاد المستثمرين إلى سوق الإسكان. والآن وبعد استعادة الثقة، ستستمر أسعار المساكن في الارتفاع. وقد اختفى خط أنابيب الرهن، الذي بدا أنه لا نهاية له.
3. القروض التجارية قد تأثرت أكثر من غيرها. وقد ضخت البنوك المركزية في العالم الكثير من السيولة المطلوبة. وفي الواقع، حلوا محل النظام المالي نفسه.
4. السياسة النقدية هي توسعية، على عكس السياسات النقدية الانكماشية التي تسببت في الكساد الكبير. وخلال فترة الركود في صيف عام 1929، خفض الاحتياطي الفيدرالي المعروض النقدي بنسبة 30 في المائة. رفع سعر الفائدة الفيدرالي للدفاع عن قيمة الدولار. فبدون السيولة، انهارت البنوك، مما اضطر الناس إلى إزالة جميع الأموال وإحتوائها تحت فراش، مما تسبب في الانهيار الاقتصادي.فديك يساعد على منع تشغيل البنوك عن طريق تأمين الودائع. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيبقي على معدل الأموال الفيدرالية في ما يقرب من الصفر حتى عام 2012. هذا اليقين يهدئ الأسواق ويوفر السيولة اللازمة.
5. أسعار النفط في ارتفاع. ولكن حتى عند 85 دولارا للبرميل، فإنها تترجم إلى أسعار الغاز التي لا تزال أقل من نصف ما يدفعه الأوروبيون، وذلك بفضل ضرائب الغاز العالية. وتفضل منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) إعادة سعر النفط إلى بقعة حلوة تبلغ 70 دولارا للبرميل بعد أن أفلست منتجي الصخر الزيتي في الولايات المتحدة. ومن شأن ذلك أن يقلل من تقلب أسعار النفط. وتريد منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك) أن تبقي عدوها إيران وغيرها على استكشاف احتياطياتها النفطية وتطوير أنواع الوقود البديلة.
6. انخفض الناتج الاقتصادي بنسبة 4 في المئة من أعلى مستوى له في 14 دولارا. 4 تريليون دولار في الربع الثاني من عام 2008 إلى أدنى مستوى له وهو 13 دولارا. 9 تريليون بعد عام. وسجلت نسبة هائلة بلغت 25 في المائة خلال فترة الكساد. وقد تعافى إلى 18 تريليون دولار.
7. هناك فرق كبير بين الركود والاكتئاب. حتى لو حدث ركود عظيم آخر، فإنه من غير المرجح أن تتحول في الاكتئاب العالمي.

النتيجة

كان الاقتصاد الأمريكي يعيش على الأموال المقترضة لفترة طويلة. وقد خفت الأزمة المالية الشركات والأسر. هذا هو السبب في النمو في هذا الانتعاش أبطأ مما كانت عليه في السابق. إنك تشهد تراجعا تدريجيا. وسوف تستمر لبعض الوقت. في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان، تتفاقم بسبب التركيبة السكانية. هذه البلدان لديها شيخوخة السكان. ولا يحتاج كبار السن إلى إنفاق الكثير على المساكن والسيارات والأثاث عندما يبدأ الشباب الأسرة. ولكن من غير المرجح أن يكون هذا التخفيض في القيمة كافيا لتسبب الاكتئاب في جميع أنحاء العالم. وذلك بفضل النمو في الصين والهند، وغيرها من بلدان الأسواق الناشئة التي لديها احتياطيات نقدية فائضة والسكان الأصغر سنا.

ما هو جيد للاقتصاد قد لا يكون بالضرورة جيدة بالنسبة لك - والعكس بالعكس. عندما يكون الاقتصاد غير مؤكد، حان الوقت للحصول على دفاعية. الطريقة الوحيدة للقيام بذلك هي زيادة دخلك وتقليل الإنفاق الخاص بك. وبهذه الطريقة، سيكون لديك المال لتقليل الديون الخاصة بك. بعد ذلك، تأكد من أن لديك وسادة، ومن ثم بناء المدخرات الخاصة بك. أفضل استثمار لا يزال محفظة متنوعة.

إذا كان ذلك ممكنا، تأكد من حصولك على شهادة جامعية. التعليم هو الانقسام الكبير في هذا المجتمع - معدل البطالة لخريجي الجامعات هو نصف المتوسط. على الرغم من أن السكن هو رخيصة تاريخيا، وكذلك أسعار الفائدة، فقط شراء منزل يمكنك تحمل بسهولة. أصغر المنزل، وأقل الأثاث سيكون لديك لشراء لملء ذلك. ومن المحتمل أن يتجنب الاقتصاد انخفاضا آخر في الكساد الكبير، ولكن في كلتا الحالتين، ستصبح في وضع أفضل لمواجهة ذلك.