ما تحتاج إلى معرفته حول سعر الخصم في بنك الاحتياطي الفدرالي

معدل الخصم هو أحد الأدوات التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على السياسة النقدية. وفي حين أنه يشبه سعر الفائدة الفدرالي - وهو "سعر الفائدة" المرجعي الذي كثيرا ما يشار إليه في مناقشات سياسة سعر الفائدة الفدرالي - هناك بعض الاختلافات الرئيسية.

تخضع البنوك لاحتياطيات احتياطية - ودائع كافية للوفاء بالسحب المحتمل. وفي نهاية كل ليلة، تقل بعض المصارف عن هذا المطلب، في حين أن البعض الآخر لديه أموال فائضة.

البنوك التي تحتاج إلى تعزيز أموالها بين عشية وضحاها تقترض عادة من البنوك الأخرى بسعر الفائدة على الأموال.

لدى المؤسسات المالية أيضا وسائل أخرى للاقتراض، واحدة منها هي الاقتراض مباشرة من الاحتياطي الفدرالي من خلال "نافذة الخصم. "يعرف سعر الفائدة الذي يقدمه البنك الفيدرالي للبنوك عبر هذا المرفق باسم" سعر الخصم. "

تفاصيل سعر الخصم

يمكن لمجلس الاحتياطي الفدرالي تعديل سعر الخصم بشكل مستقل عن سعر الفائدة. وعادة ما يكون معدل الخصم أعلى من سعر الفائدة على الأموال، ولذلك يستخدم كملاذ أخير من قبل البنوك التي تحتاج إلى الاقتراض. على سبيل المثال، في أوائل عام 2012 كان معدل الخصم الأساسي 0. 75٪، في حين تم استهداف معدل الأموال الفيدرالية في نطاق من 0٪ إلى 0. 25٪. ويتعين على المقترضين من البنوك أيضا أن يقدموا ضمانات للاقتراض من نافذة الخصم، ويمكن لمصارف الاحتياطي الفيدرالي أن تختار عدم تمديد قرض نافذة الخصم.

- 3>>

منذ كانون الثاني / يناير 2003، كانت هناك ثلاثة أنواع من الائتمانات التي يمكن لمؤسسات الإيداع الحصول عليها في إطار خصم الاحتياطي الفدرالي: الائتمان الأولي، الائتمان الثانوي، والائتمان الموسمية.

لكل منها سعر فائدة خاص به. الائتمان الثانوي عادة ما يكون أعلى من الائتمان الأساسي، في حين أن الائتمان الموسمية تميل إلى أن تكون أقل.

جميع أنواع الائتمان الثلاثة هي نية الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على سيولة مؤسسة الإيداع الكافية والحفاظ على المؤسسات الأضعف من المتاعب.

تتلقى المؤسسات الأكثر سمكا معدل الفائدة "الائتمان الأساسي"؛ تتلقى المؤسسات الأقل استقرارا والقابلة للبقاء معدل "الائتمان الثانوي"، وكذلك المؤسسات التي تعاني من "صعوبات مالية حادة". ويمتد سعر الفائدة الموسمي، كما يوحي الاسم، إلى المؤسسات الأصغر التي تخدم الأسواق الإقليمية ذات الاحتياجات المعتمدة على الوقت، مثل المصارف التي تخدم المجتمع الزراعي أو مجتمع المنتجع مع الاحتياجات المالية الموسمية المتنوعة على نطاق واسع.

الغرض الواسع من "نافذة الخصم"

تتم مناقشة نافذة الخصم في ورقة بيضاء من مجلس الاحتياطي الاتحادي لعام 2002، تقترح أن الغرض منه هو:

• توفير الأموال في الأوقات التي تكون فيها احتياطيات السوق المفتوحة غير كافية من أجل تلبية الزيادات في الطلب، و
• لمساعدة مؤسسات الإيداع "السليمة ماليا" على تجنب حسابات السحب على المكشوف أو أي نقص في الاحتياطيات ذات الصلة.

لماذا يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بضبط سعر الخصم؟

كما هو الحال بالنسبة لمعدل الأموال الاتحادية، فإن لجنة السوق المفتوحة الاتحادية - اللجنة داخل مجلس الاحتياطي الاتحادي التي تحدد سياسة سعر الفائدة - تسعى إلى التأثير على أسعار الفائدة من أجل تحقيق "الولاية المزدوجة" لتحقيق أقصى قدر من العمالة وتقليل التضخم. وعندما ترغب اللجنة في دعم النمو الاقتصادي، فإنها تضع معدلها المستهدف منخفضا.

كلما انخفضت تكلفة المال، من الناحية النظرية، كلما زاد احتمال قيام الأفراد والشركات باستعارة مشاريع الوقود - مثل بناء عقار تجاري، مما يدفع الناس إلى العمل. عندما يريد بنك الاحتياطي الفدرالي الحد من التضخم، فإنه يمكن أن تفعل العكس: رفع أسعار الفائدة من أجل إبطاء النمو.

تعرف على المزيد

• لماذا يحدد مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار منخفضة جدا؟
• ما هو التسهيل الكمي؟
• متى سيرفع مجلس الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة؟
• ما هو عملية تويست؟