سياسات التجارة الدولية في الاستثمار وترامب

كان الرئيس ترامب ينتقد اتفاقات التجارة الحرة والأجانب الذين يشترون أصول الولايات المتحدة، الأمر الذي قد يكون له تأثير كبير على المدى القريب والطويل الأجل على المستثمرين الدوليين.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على كيف تؤثر السياسات التجارية للرئيس دونالد ترامب على الأسواق المالية المحلية والدولية وكيف يمكن للمستثمرين وضع محافظهم.

تأثير ترامب التجاري العالمي

الرئيس ترامب ينتقد اتفاقيات التجارة الدولية - مثل اتفاقية التجارة الحرة لأمريكا الشمالية - والاستثمار الأجنبي المباشر في الولايات المتحدة من قبل دول مثل الصين.

وينظر على نطاق واسع إلى إلغاء اتفاقات التجارة الحرة على أنها قد يكون لها تأثير إيجابي على المدى القصير وعلى الأرجح تأثير سلبي على المدى الطويل على الولايات المتحدة. وتظهر الفوائد القصيرة الأجل في المزيد من الوظائف المحلية، ولكن معهد الاقتصاد الدولي على المدى الطويل يقدر أن تحرير التجارة قد جلب مبلغا إضافيا قدره 000 9 دولار سنويا إلى الأسرة الأمريكية النموذجية على مدى السنوات الخمسين الماضية في شكل وانخفاض أسعار المستهلكين.

قد تواجه بلدان أخرى عواقب سلبية أشد على المدى القريب إذا كانت اقتصاداتها تعتمد بشكل كبير على الولايات المتحدة. فعلى سبيل المثال، بلغ حجم صادرات المكسيك نحو 360 بليون دولار من الصادرات، وأكثر من 80 في المائة من الصادرات إلى الولايات المتحدة. ومن شأن تخفيض التجارة مع الولايات المتحدة أن يخفض بشكل كبير من نمو الناتج المحلي الإجمالي. كما أن التعريفات الجمركية المرتفعة يمكن أن تضر أيضا ببلدان مثل الصين التي تصدر بشكل كبير إلى السوق الأمريكية.

ويمكن أن يؤدي تخفيض العجز التجاري أيضا إلى خفض الاستثمار الأجنبي المباشر إلى الولايات المتحدة وتشجيع المزيد من الاستثمارات في الاقتصادات المحلية الأجنبية. بعد كل شيء، عندما تدير الولايات المتحدة عجزا تجاريا عن طريق الاستيراد أكثر من التصدير، فهذا يعني أن بقية العالم تستثمر في أصول الولايات المتحدة مثل سندات الخزينة لتمويل هذا العجز.

يمكن أن يؤدي انخفاض الاستثمار الأجنبي المباشر إلى الإضرار بأسعار الأصول الأمريكية، ولكن يحتمل أن يعزز فئات الأصول الأجنبية بسبب زيادة التدفقات الرأسمالية الداخلة.

الآثار على المستثمرين الدوليين

السياسات التجارية للرئيس ترامب يمكن أن يكون لها العديد من الآثار المختلفة على المستثمرين الدوليين اعتمادا على البلد أو المنطقة المستهدفة.

ليس من المستغرب أن البلدان التي لديها مستوى عال من التجارة مع الولايات المتحدة يمكن أن تعاني أكثر من غيرها في المدى القريب وربما على المدى الطويل. والمكسيك وكندا والصين واليابان وألمانيا هي بعض البلدان التي تتصدر قائمة الشركاء التجاريين، ولكن المكسيك والصين لديها أكثر من يخسر بسبب اعتمادها على التجارة مع الولايات المتحدة تعتمد كلتا الدولتين على الولايات المتحدة كسوق تصدير رئيسية مع تمثل الصادرات جزءا كبيرا من ناتجها المحلي الإجمالي.

كما أن وجود اقتصاد أمريكى أقوى على المدى القريب يمكن أن يضغط أيضا على الشركاء التجاريين مثل الصين. على سبيل المثال، دفع رفع أسعار الفائدة الفيدرالي مؤخرا ارتفاع سعر الفائدة إلى قيام الهيئات التنظيمية الصينية بالقيام بنفس الشيء نظرا لأن تضييق الفارق في أسعار الفائدة قد يضع اليوان على مسار هبوطي ويؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج. ان تحرك الصين لرفع اسعار الفائدة له اثر سلبى على نموها الاقتصادى ولكنه يثبط التدفقات الرأسمالية الخارجة.

وأخيرا، فإن اقتصاد الولايات المتحدة الأقوى يمكن أن يضر بالأسواق الناشئة على المدى القريب، حيث أن ارتفاع أسعار الفائدة سيؤدي إلى خسائر على الدائنين المقومة بالدولار.

يمكن أن تواجه الأسواق الناشئة التي تتعرض لتجارة أبطأ في الولايات المتحدة تهديدا مزدوجا من سياسات ترامب التجارية.

تحوط محفظة دولية

هناك العديد من الطرق التي يمكن للمستثمرين أن يحوطوا بها من محافظهم ضد التأثير المحتمل للسياسات التجارية للرئيس ترامب على المدى الطويل. قد يرغب المستثمرون السلبيون في النظر في التمسك بمخصصاتهم الحالية والانتظار ببساطة للتذبذب مع مرور الوقت، ولكن المستثمرين النشطين قد يرغبون في العمل للحد من مخاطرهم. وقد يكون ذلك مهما بصفة خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يقتربون من التقاعد ويسعون إلى الاستقرار.

الخطوة الأولى هي الحد من التعرض للأسواق التي يمكن أن تهددها السياسات التجارية المعاكسة أو ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وربما تكون المكسيك وغيرها من الأسواق الناشئة أفضل الأمثلة على هذه الأنواع من الحالات، على الرغم من أنه تجدر الإشارة إلى أن هذه الأسواق تتداول بخصم كبير على تقييمات الأسهم الأمريكية.

ينبغي للمستثمرين أن يدرسوا هذه الخصومات عند تقييم مقدار الحد من التعرض.

تتمثل الخطوة الثانية في التحوط ضد التقلب على المدى القريب باستخدام خيارات حقوق الملكية أو أدوات أخرى. على سبيل المثال، قد يرغب المستثمر في النظر في شراء خيارات الخيارات في صندوق مؤشر الأسواق الناشئة للحد من الهبوط دون التضحية بالارتفاع المحتمل.

الخلاصة

السياسات التجارية للرئيس ترامب يمكن أن تؤثر على المستثمرين الدوليين في نواح كثيرة، ولكن المستثمرين النشطين يمكن اتخاذ خطوات للتحوط محفظتهم ببساطة عن طريق الحد من التعرض أو استخدام خيارات الأسهم. وفي كلتا الحالتين، يمكن لهذه الإجراءات أن تساعد على الحد من التقلبات الناجمة عن قضايا اتفاقية التجارة الحرة أو غيرها من العوامل الاقتصادية التي تؤثر على الأسواق العالمية.