كيف تعمل فرضية السوق الفعالة

يعتقد معظم مؤيدي فرضية السوق الفعالة أن الأسواق المالية لا تسمح للمستثمرين بالحصول على عوائد أعلى من المتوسط ​​دون قبول مخاطر فوق المتوسط.

وبعبارة أخرى، أتباع فرضية السوق الفعالة لا يعتقدون أن 100 $ فواتير تكذب حول أخذ، إما من قبل المهنية، أو المستثمر الهواة.

هذا يأتي من قصة معروفة لأستاذ في المالية وطالب يأتون عبر فاتورة $ 100 ملقاة على الأرض.

عندما يتوقف الطالب عن استلامه، يقول الأستاذ: "لا تقلق - إذا كانت حقا فاتورة 100 دولار، فلن يكون هناك."

لماذا فرضية السوق كفاءة القول الأسواق فعالة؟

فرضية السوق الفعالة تقول أنه مع ظهور معلومات جديدة يتم دمج الأخبار بسرعة في أسعار الأوراق المالية. يقول المؤمنون أن السوق فعال جدا في دمج الفور جميع المعلومات المعروفة التي لا قدر من التحليل يمكن أن توفر ميزة على جميع الملايين من المستثمرين الآخرين الذين لديهم أيضا الوصول إلى جميع المعلومات نفسها.

- 2>>

إن البحوث التي تدعم فرضية السوق الفعالة تبين أن الأدلة تثير الدهشة أنه مهما كان سلوك أسعار الأسهم غير متسق وغير منتظم، فإن السوق لا يخلق فرصا تجارية تمكن المستثمرين من كسب عوائد غير عادية للمخاطر.

كيف تؤثر فرضية السوق الفعالة على استثماراتي؟

بعد صياغة فرضية السوق الفعالة، زادت المشاركة في صناديق المؤشرات بشكل كبير.

--3>>

بعد كل شيء، إذا كان المستثمرون المحترفين ليس لديهم ميزة نظريا ولا "يضربون السوق"، إذن، لماذا يدفع أي شخص رسوم إدارية أعلى لهم على أمل أن يفعلوا أفضل؟ في محاولة لتجنب عقلية الأسهم زبد، العديد من المستثمرين تقرر أنه من الأفضل فقط تملك "السوق" من خلال صندوق المؤشر.

يقترح شراء صناديق المؤشرات واتباع ما يسمى نظرية الحافظة الحديثة من قبل العديد من المستشارين الماليين الحديثين. يسمح تخفيض الرسوم بزيادة التفاقم وقيمة استثمار أكبر بمرور الوقت.

إذا كان من المستحيل التغلب على السوق، لماذا يحاول الكثير من الناس؟

ووفقا لتقرير واحد، فإن حوالي 10٪ فقط من حجم التداول في الأسهم يأتي من "التجار الاستنساب الأساسي" و 60٪ أخرى تأتي من الاستثمار السلبي والكمي ولكن نظرة سريعة من خلال العديد من الصناديق في السوق الكثير من المنتجات في محاولة ل إثبات فرضية السوق كفاءة خاطئة.

يسأل معارضو النظرية، لماذا يبقى السوق متدنيا جدا لسنوات عديدة بعد الركود الأخير؟ بالتأكيد، على المدى القصير قد يكون قد تم تهجئة ولكن على مدى سنوات عديدة؟

فكرة واحدة هي أن السوق "غير فعال بكفاءة."إن المستثمر العادي لن يكون قادرا على التغلب على السوق ولكن إذا كان البنك الضخم يلقي ما يكفي من المال والطاقة الحاسوبية في الجهد، وسوف تجد النجاح، وهذه النظرية هي السبب في التداول المحوسب هيمنة على السوق.

أنصار فإن فرضية السوق الفعالة ستقول إن الأمثلة أعلاه هي ببساطة دفع ثمن المخاطر، حيث أن المستثمر العقاري الذي اشترى العقارات في أدنى مستوى من الركود في عام 2009 حقق ربحا وسيما بسبب المخاطر التي تحملها.

إذا كان المخزون سوف يكون صعودا أو هبوطا في غضون دقائق أو ساعات حتى مستوى مخاطرة عالية.إذا كسب المال، انها دفع لمزيد من المخاطر.

أيضا، فرضية السوق كفاءة لا يعني بالضرورة أن الأسواق أو أنها دائما ما تقوم بتقييم األصول بشكل دقيق، وعلى المدى القصير، يمكن أن تصبح االستثمارات مفرطة القيمة) مخزون التكنولوجيا في عام 1999 أو العقارات في عام 2006 (أو أقل من قيمتها) اعتقد أسعار األسهم في مارس 2009 (بناء على المستثمر) الثقة والثقة إير استعداد لقبول المخاطر.

على مدى فترات طويلة من الزمن، ومع ذلك، فإن أسعار الاستثمار تعكس بدقة نمو الأرباح المتوقعة من أصولها الأساسية.

كانت فرضية السوق الفعالة موضع نقاش بين الأوساط الأكاديمية المستثمرة منذ ظهورها في الستينيات. وتشير جميع البيانات إلى حقيقة أن الاستثمار على المدى الطويل هو استراتيجية أكثر ربحية ثم محاولة النقد في بسرعة.

وهذا قد يشير إلى أن هناك المزيد من الفرضية السوق فعالة من نيسيرس تريد أن تدع.