نظام الاحتياطي الفدرالي: 4 وظائف، كيف يعمل

التعريف: نظام الاحتياطي الفدرالي هو البنك المركزي الأمريكي. وهذا يجعلها أقوى فاعل واحد في الاقتصاد الأمريكي وبالتالي العالم. ومن المعقد جدا أن يعتبر البعض أنه "مجتمع سري" يتحكم في أموال العالم. انهم على حق حول وظيفتها، ولكن ليس هناك شيء سري حول هذا الموضوع.

أربع وظائف من نظام الاحتياطي الفدرالي

وظيفة الاحتياطي الفدرالي الأكثر أهمية وظاهرة هي تنفيذ السياسة النقدية.

وهو يفعل ذلك لإدارة التضخم والحفاظ على أسعار مستقرة. وللقیام بذلك، یقوم البنك الفیدرالي بتحدید نسبة التضخم بنسبة 0. 0 في المائة لمعدل التضخم الأساسي. كما تسعى إلى تحقيق أقصى قدر من العمالة. والهدف هو المعدل الطبيعي للبطالة من 4. 7-5. 8 فى المائة. ويدير بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة على المدى الطويل من خلال عمليات السوق المفتوحة ومعدل الأموال الفيدرالية. والهدف من السياسة النقدية هو تحقيق نمو اقتصادي سليم. وهذا الهدف هو معدل نمو إجمالي الناتج المحلي بنسبة 2-3 في المائة.

ثانيا، يشرف مجلس الاحتياطي الاتحادي وينظم العديد من بنوك البلاد لحماية المستهلكين.

ثالثا، يحافظ على استقرار الأسواق المالية ويقيد الأزمات المحتملة.

رابعا، يقدم البنك خدمات مصرفية للبنوك الأخرى، والحكومة الأمريكية والمصارف الأجنبية. (المصدر: "ما هو الغرض من نظام الاحتياطي الفدرالي؟" مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي.)

هيكل

لفهم كيف يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن تعرف هيكلها.

نظام الاحتياطي الفيدرالي لديه ثلاثة مكونات. ويوجه مجلس المحافظين السياسة النقدية. وأعضائها السبعة مسؤولون عن تحديد معدل الخصم والاحتياطي اللازم للبنوك الأعضاء. ويقدم خبراء الاقتصاد جميع التحليلات. وهي تشمل كتاب بيج الشهري والتقرير النقدي نصف السنوي إلى الكونغرس.

لجنة السوق المفتوحة الاتحادية تشرف على عمليات السوق المفتوحة. ويشمل ذلك تحديد هدف سعر الفائدة على الأموال التي توجه أسعار الفائدة. وأعضاء مجلس الإدارة وأربعة من رؤساء البنوك الاثني عشر أعضاء. وتجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في السنة.

تشرف بنوك الاحتياطي الفدرالي على المصارف التجارية وتنفذ السياسة. وهم يعملون مع مجلس الإدارة للإشراف على البنوك التجارية. هناك واحد يقع في كل من اثني عشر مناطق.

1. كيف يدير التضخم

يتحكم مجلس الاحتياطي الاتحادي في التضخم من خلال إدارة الائتمان، وهو أكبر عنصر في العرض النقدي. (هذا هو السبب في أن الناس يقولون بنك الاحتياطي الفدرالي يطبع المال). مجلس الاحتياطي الاتحادي يقيد الائتمان عن طريق رفع أسعار الفائدة وجعل الائتمان أكثر تكلفة. وهذا يقلل من المعروض النقدي، الذي يحد من التضخم. لماذا إدارة التضخم مهم جدا؟ التضخم المستمر هو مثل سرطان غدرا يدمر أي منافع النمو.

عندما لا يكون هناك خطر من التضخم، فإن بنك الاحتياطي الفدرالي يجعل الائتمان رخيصة عن طريق خفض أسعار الفائدة. وهذا يزيد من السيولة ويحفز نمو الأعمال. وهذا يقلل في نهاية المطاف البطالة. یقوم مجلس الاحتیاطي الفیدرالي بمراقبة التضخم من خلال معدل التضخم الأساسي، وفقا لمؤشر أسعار المستھلك الشخصي. وهو يخرج من أسعار الغذاء والغاز المتقلبة من معدل التضخم العادي.

أسعار الغذاء والغاز عادة ما ترتفع في الصيف وتندرج في فصل الشتاء. هذا سريع جدا لإدارة بنك الاحتياطي الفدرالي.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية توسعية عندما يخفض أسعار الفائدة. هذا يوسع الائتمان والسيولة، مما يجعل الاقتصاد ينمو بشكل أسرع ويخلق فرص العمل. إذا كان الاقتصاد ينمو كثيرا، فإنه يؤدي التضخم. عند هذه النقطة، يستخدم مجلس الاحتياطي الاتحادي سياسة نقدية انكماشية ويزيد أسعار الفائدة. إن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض مكلفا، مما يبطئ النمو ويجعل من غير المرجح أن الشركات سوف ترفع الأسعار. للحصول على أمثلة، انظر من هم كبار اللاعبين في مكافحة التضخم؟

أدوات الاحتياطي الفيديرالي: يحدد الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الاحتياطي لمصارف البلاد. وتنص على أنه يجب على المصارف أن تحتفظ بنسبة 10 في المائة على الأقل (أقل للبنوك الأصغر حجما) من ودائعها في متناول اليد كل ليلة.

بقية يمكن اقرضت. إذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من النقد في نهاية اليوم، فإنه يقترض ما يحتاجه من البنوك الأخرى (والمعروفة باسم الأموال الاتحادية). وتتقاضى البنوك بعضها البعض سعر الفائدة على هذه القروض.

تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هدف سعر الفائدة على الأموال في اجتماعاتها الشهرية. ولإبقائه بالقرب من هدفه، يستخدم البنك الفدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء أو بيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء فيه. فإنه يخلق الائتمان من الهواء الرقيق لشراء هذه الأوراق المالية، والذي له نفس تأثير الطباعة المال. ويضيف ذلك إلى الاحتياطيات التي يمكن للبنوك إقراضها، مما يخفض سعر الفائدة على الأموال. وهنا معدل الأموال المتداولة الحالية.

2. كيف يشرف على النظام المصرفي

يشرف الاحتياطي الفيدرالي على ما يقرب من 5 آلاف شركة قابضة، 850 من أعضاء البنوك في النظام المصرفي الاحتياطي الاتحادي وأي بنوك أجنبية تعمل في الولايات المتحدة. النظام المصرفي الاحتياطي الفيدرالي هو عبارة عن شبكة من 12 بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تشرف على كل و تعمل بمثابة البنوك لجميع البنوك التجارية في منطقتهم.

تقع البنوك ال 12 في بوسطن ونيويورك وفيلادلفيا وكليفلاند وريتشموند وأتلانتا وشيكاغو وسانت لويس ومينيابوليس وكنساس سيتي ودالاس وسان فرانسيسكو. وتخدم البنوك الاحتياطية الخزانة الأمريكية من خلال التعامل مع مدفوعاتها، وبيع الأوراق المالية الحكومية، والمساعدة في إدارة النقد والأنشطة الاستثمارية. كما تجري المصارف الاحتياطية بحوثا قيمة بشأن القضايا الاقتصادية. (المصدر: "هيكل نظام الاحتياطي الفيدرالي،" الاحتياطي الاحتياطي الاتحادي التعليم.)

قانون دود فرانك إصلاح وول ستريت عزز سلطة مجلس الاحتياطي الاتحادي على البنوك. إذا أصبح أي بنك أكبر من أن يفشل، يمكن تسليمه إلى إشراف مجلس الاحتياطي الاتحادي. وسيتطلب ذلك احتياجا أعلى من الاحتياطي للحماية من أية خسائر.

أعطى دود فرانك أيضا مجلس الاحتياطي الاتحادي ولاية الإشراف على "المؤسسات الهامة بشكل منهجي". وفي عام 2015، أنشأ مجلس االحتياطي الفدرالي لجنة تنسيق إشراف المؤسسات الكبيرة. وهو ينظم أكبر 16 مصرفا. الأهم من ذلك، أنها مسؤولة عن اختبار الضغط السنوي من 31 البنوك. وتحدد هذه االختبارات ما إذا كانت لدى البنوك رؤوس أموال كافية لمواصلة تقديم القروض حتى في حالة انهيار النظام كما حدث في أكتوبر / تشرين األول 2008. المصدر: جون هيلسنراث، "واشنطن ستريبس نيو يورك فيد's باور"، وول ستريت جورنال، 4 مارس 2015. )

في 3 فبراير 2017، حاول الرئيس ترامب لإضعاف دود فرانك. ووقع على أمر تنفيذي أمر وزير الخزانة باستعراض المجالات التي تحتاج إلى تعديل. غير أن العديد من اللوائح التنظيمية قد أدرجت بالفعل في الاتفاقات المصرفية الدولية. (المصدر: "ترامب يبدأ بالتخلي عن اللوائح المصرفية"، الأطلسي، 3 فبراير 2017).

3. كيف حافظت على استقرار النظام المالي

عمل الاحتياطي الاتحادي بشكل وثيق مع وزارة الخزانة لمنع الانهيار المالي العالمي خلال الأزمة المالية لعام 2008. وقد أنشأ العديد من الأدوات الجديدة، بما في ذلك مرفق مزاد المدة، وإقراض المستثمرين في سوق المال التسهيل والتيسير الكمي. للحصول على وصف تفصيلي لكل ما حدث أثناء استمراره، انظر التدخل الفيدرالي في الأزمة المصرفية لعام 2007.

قبل عقدين من الزمن، تدخل مجلس الاحتياطي الاتحادي في أزمة إدارة رأس المال على المدى الطويل. أدت إجراءات الاحتياطي الفدرالي إلى تفاقم الكساد الكبير لعام 1929 عن طريق تشديد المعروض النقدي للدفاع عن المعيار الذهبي.

4. كيف تقدم الخدمات المصرفية

بنك الاحتياطي الفدرالي يشتري الولايات المتحدة أمناء الخزانة من الحكومة الاتحادية. وهذا ما يسمى بتحويل الدين. وذلك لأن مجلس الاحتياطي الاتحادي يخلق الأموال التي يستخدمها لشراء الخزائن. ويضيف أن الكثير من المال لعرض النقود. على مدى السنوات العشر الماضية، وقد حصل بنك الاحتياطي الفدرالي 4 مليارات $ في الخزائن. لمزيد من المعلومات، راجع هل طباعة الاحتياطي الفيدرالي المال؟

ويسمى بنك الاحتياطي الفدرالي "مصرفيين". وذلك لأن كل مصرف احتياطي يخزن العملة، ويخضع لعمليات التحقق، والأهم من ذلك، يجعل القروض لأعضائه لجعل احتياطيهم الاحتياطي عند الحاجة. يتم تقديم هذه القروض من خلال نافذة الخصم وتحمل سعر الخصم (المحدد أيضا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة). هذا المعدل أقل من سعر الفائدة على سعر الفائدة على سعر الفائدة، وتتجنب معظم المصارف استخدام نافذة الخصم نظرا لوجود وصمة عار مرتبطة بها. ويفترض أن البنك لا يستطيع الحصول على قروض من بنوك أخرى. وهذا هو السبب في أن مجلس الاحتياطي الاتحادي يعرف باسم بنك الملاذ الأخير. (المصدر: "لماذا يقدم بنك الاحتياطي الفدرالي المال إلى البنوك؟" مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي.)

التاريخ

حفز عام 1907 حفز الكونغرس على إنشاء نظام الاحتياطي الفدرالي. وأنشأت لجنة نقدية وطنية لتقييم أفضل استجابة لمنع الفوضى المالية المستمرة والفشل المصرفي وإفلاسات الأعمال التجارية. أصدر الكونغرس قانون الاحتياطي الاتحادي لعام 1913 يوم 23 ديسمبر من ذلك العام.

كان الكونغرس قد صمم في الأصل مجلس الاحتياطي الاتحادي "لتوفير إنشاء بنوك الاحتياطي الفيدرالي، وتوفير عملة مرنة، لتوفير وسائل إعادة حساب الأوراق التجارية، لإنشاء رقابة أكثر فعالية على الخدمات المصرفية في الولايات المتحدة، ولأغراض أخرى ". ومنذ ذلك الحين، سن الكونغرس تشريعات لتعديل صلاحيات مجلس الاحتياطي الاتحادي والغرض منه.

من يملك بنك الاحتياطي الفدرالي؟

الاحتياطي الفدرالي هو بنك مستقل لأن مجلس الإدارة ولجنة السوق المفتوحة تتخذ قراراتها على أساس البحث. ولم يصدق الرئيس ووزارة الخزانة الامريكية والكونجرس على قراراته. ولكن، يتم اختيار أعضاء مجلس الإدارة من قبل الرئيس ووافق عليها الكونغرس. وهذا يعطي المسؤولين المنتخبين السيطرة على اتجاه بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل. لمعرفة المزيد، انظر من يملك الاحتياطي الفدرالي؟

بعض المسؤولين المنتخبين مشبوهون جدا من مجلس الاحتياطي الاتحادي وملكيته أنهم يريدون إنهاء كل ذلك معا. السيناتور راند بول يريد السيطرة عليه من خلال تدقيقه بشكل أكثر شمولا. وكان والده، عضو الكونجرس السابق رون بول، يريد إغلاقه. لمزيد من المعلومات، راجع إنهاء بنك الاحتياطي الفدرالي.

دور كرسي الاحتياطي الفدرالي

يحدد رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي اتجاه ونبرة مجلس الاحتياطي الاتحادي ولجنة السوق الفدرالية المفتوحة. والرئيس الحالي هو جانيت يلين (2014 - 2018). أكبر قلقها هو البطالة، والتي هي أيضا تخصصها الأكاديمي. هذا يجعلها "الحمائم" بدلا من "الصقور. وهذا يعني أنها أكثر عرضة لخفض أسعار الفائدة. ومن المفارقات، أنها كانت الرئيس عندما كان الاقتصاد يتطلب سياسة نقدية انكماشية.

وكان الرئيس السابق بن برنانكي (2006 - 2014). وكان خبيرا في دور مجلس الاحتياطي الفدرالي خلال الكساد الكبير. وكان ذلك محظوظا جدا. كان يعرف الخطوات التي يجب اتخاذها لإنهاء الركود الكبير والحفاظ عليه من التحول إلى الاكتئاب.

كيف يؤثر بنك الاحتياطي الفدرالي على

يتم فحص الاحتياطي الفيدرالي من قبل الصحافة للحصول على أدلة حول كيفية أداء الاقتصاد وما ستقوم به اللجنة الفيدرالية ومجلس المحافظين حيال ذلك. وهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفدرالي يؤثر بشكل مباشر على الأسهم والسندات صناديق الاستثمار الخاصة وأسعار القرض الخاص بك. من خلال وجود مثل هذا التأثير على الاقتصاد، بنك الاحتياطي الفدرالي أيضا يؤثر بشكل غير مباشر على قيمة منزلك وحتى فرص الحصول على تسريحهم أو إعادة توظيف.