تمويل الامتياز الخاص بك من خلال المستثمرين: أساسيات الضرائب

عند بدء مشروع تجاري جديد، فإن أحد أكبر الأسئلة التي يجب أخذها في الاعتبار (بعد "كم من المال يمكنني تقديمه") هو: كيف يمكنني تمويل التنمية والبدء؟

أحد النهج هو من خلال التمويل التقليدي. وقد كتب الكثير عن برنامج القرض السبع السابع) أ (الذي يقدم القروض المضمونة للشركات الصغيرة.

وهناك نهج آخر، هو العثور على شريك، أو واحد أو أكثر من المستثمرين، على استعداد للاستثمار في الصفقة.

- 1>>

في حين أن تقديم الشركاء غالبا ما يكون أكثر تكلفة من الاقتراض التقليدي - يطلب المستثمرون عائد أعلى على استثماراتهم مقابل وضع أموالهم في خطر - كما أنها قد تجلب معهم بعض المعرفة أو المهارات، مما يجعل تكلفة إضافية جديرة بالاهتمام. أو قد يكون المال المستثمر هو المال الوحيد المتاح، وفي هذه الحالة فوائد هذا الخيار هي بديهية. تتناول هذه المقالة أنواع مختلفة من الكيانات التجارية، وبعض الخصائص الضريبية لبعض هياكل الأعمال.

الخلفية

يتم تنظيم الكيانات القانونية وتوجد بموجب قانون الولاية. كل دولة لديها قواعدها الخاصة بتشكيل وتشغيل الشركات والشراكات العامة والشراكات المحدودة والشركات ذات المسؤولية المحدودة، وما إلى ذلك، ويحكم قانون الولاية كيفية إدارة الكيان، فضلا عن العلاقة بين الكيان وأصحابه .

بغض النظر عن كيفية تنظيم الأعمال التجارية لأغراض قانون الولاية، فإن مصلحة الضرائب إما "تتجاهل" ككيان منفصل عن أصحابها، أو التعامل معها كشراكة أو شركة لأغراض ضريبية.

شركة أو كيان مصنفة على أنها "شركة" أو "جمعية" لأغراض ضريبية، يمكن أن تخضع للضريبة باعتبارها شركة "C" أو شركة "S". كيان غير مدمج، ه. ز. ، أو شراكة عامة أو شراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة، سيتم فرض ضرائب عليها كشراكة، ولكنها قد تختار بشكل إيجابي أن تصنف على أنها "جمعية" وتخضع للضريبة كمؤسسة.

من المهم النظر في هذه الاختلافات في مرحلة التخطيط، لأنها قد تكون مهمة لكيفية إقامة علاقة الشراكة أو الاستثمار في نهاية المطاف.

الشركات

الشركات - تماما مثل الناس - تملك ممتلكاتهم الخاصة، والدخول في عقودهم الخاصة، وإدارة الأعمال الخاصة بهم. الشركة هي شخص اصطناعي، وعادة ما يحمل أصحاب "أسهم الأسهم" في الشركة - كل حصة تمثل مصلحة في المؤسسة ككل.

يحدد نوع الأسهم وعدد الأسهم التي يملكها المساهم حق المساهم في استلام توزيعات الأرباح والتوزيعات. مساهمي الشركة التي لديها فئة واحدة فقط من الأسهم سوف يكون الأسهم المشتركة: أي، أسهم مع حقوق التصويت والتوزيع.ويجوز للمساهمين في شركة لديها أكثر من فئة واحدة من الأسهم الاحتفاظ بأسهم عادية (والتي عادة ما تكون لها حقوق التصويت الكاملة) و / أو الأسهم المفضلة (التي عادة ما يكون لها حقوق تصويت أكثر تقييدا، ولكنها تدفع أرباحا أعلى وأكثر انتظاما، وعند التصفية، استثمار المساهمين المفضلين قبل أن يتمكن المساهمون العاديون من الحصول على توزيعات تصفية).

ويمكن تقسيم فئات الأسهم أيضا إلى سلسلة، مع كل سلسلة لها حقوق توزيع الأرباح وحقوق التصفية وحقوق التفضيل مختلفة على سلسلة أخرى.

على سبيل المثال، قد يكون لدى الشركة سلسلة من الأسهم المفضلة مع كل سهم يحق لها توزيع أرباح سنوية تراكمية بنسبة 5٪ وتوزيع توزيعات يساوي القيمة الاسمية، والمخزون المفضل من الفئة ب مع كل سهم يحق له الحصول على نسبة سنوية تبلغ 3٪ توزيعات أرباح تراكمية وتوزيع توزيعات يساوي القيمة الاسمية. إذا كان من المقرر بيع جميع أصول الشركة ولم تكن عائدات البيع كافية لدفع كامل أرباح الأسهم التي فات موعد استحقاقها وتصفية التوزيعات، فإن عقد التأسيس أو شهادة التعيين التي تنشئ السلسلة سيحدد ما إذا كان المساهمون من الفئة "أ" أو الفئة "ب" تدفع أولا. إذا تم دفع الفئة أ أولا، ثم سيتم دفع الفائض لمساهمي المجموعة ب، وهلم جرا. وعادة ما يحصل املسامهون املشرتكون على األجر، ويشتركون بالتناسب في أي متحصالت متبقية بعد دفع املساهمني املفضلني بالكامل.

من الشائع للمستثمرين أن يريدوا الأسهم المفضلة. ومن المهم أيضا أن نلاحظ، مع ذلك، أن شركة "S" لا يمكن أن يكون لديها سوى فئة واحدة من الأسهم. وبالتالي، لا يمكن للمنشأة التي تخضع للضريبة كمؤسسة أن تقدم مخزونات مفضلة للمستثمرين ولا تزال تتمتع بالمرور الضريبي على أنها شركة "S". لهذا السبب، قد ترغب في النظر بدلا من ذلك، تشكيل شراكة محدودة أو ليك التي تخضع للضريبة كشراكة. والكيانات التي تخضع للضرائب باعتبارها شراكات توفر عادة المزيد من المرونة في تقسيم الأرباح والخسائر، ولها إجراءات تشغيلية أقل.

الشراكات

على الرغم من أن الشراكات والشركات ذات المسئوولية المحدودة تعتبر عموما كيانات منفصلة عن أصحابها، في ظل قوانين الضرائب الحالية، فإنها تعتبر أحيانا كيانات منفصلة عن أصحابها (نهج الكيان) وأحيانا ينظر إليها على أنها مجموع أصحابها ( النهج الكلي). هذا النهج المخلوط يجعل ضريبة الشراكة مختلفة جدا عن ضريبة الشركات.

وبموجب مبادئ ضرائب الشراكة، يكون لكل شريك "حساب رأسمالي" خاص به، مما يزيد من قيمة اشتراكات الشريك ونصيبه في دخل الشراكة وكسبها، وينخفض ​​بمقدار التوزيعات التي يتم إجراؤها على الشريك و حصة شريك من خسائر الشراكة. وتحدد اتفاقية الشراكة كيفية مشاركة الشركاء للأرباح والخسائر.

في العديد من الشراكات، يكون لدى الشركاء اتفاقيات مشاركة بسيطة تكون فيها حصتهم من رأس المال والأرباح والخسائر هي نفسها. (على سبيل المثال، يساهم كل شريك بنسبة 50٪ من رأس المال في الشراكة، ويحق لكل شريك الحصول على 50٪ من دخل الشراكة، وكسبها، وما إلى ذلك.، ويحق لكل شريك الحصول على توزيعات تساوي 50٪ من النقد المتاح.) ويشار إلى هذه الأنواع من الترتيبات أحيانا على أنها حصص ملكية "مباشرة" أو "شريحة رأسية" والمخصصات من هذا النوع عموما لا تشكل أي مخاوف ضريبية محتملة .

وبسبب المرونة الكامنة في المحاسبة الضريبية للشراكة، يمكن كتابة اتفاقات الشراكة لتعكس ترتيب المشاركة الاقتصادية وترتيب تقاسم المخاطر الذي ترغب فيه الأطراف. وعلى مر السنين، تطورت هياكل أكثر تعقيدا، ومن الشائع أن نرى ما يعرف باسم "المخصصات الخاصة" لبنود دخل الشراكة أو كسبها أو خسارتها أو استقطاعاتها بين الشركاء. على سبيل المثال، قد يوزع اتفاق الشراكة جميع الخصومات على الاستهلاك لشريك واحد، في حين يتم تقاسم الدخل والمكاسب والخسائر بصورة روتاتابلي بين الشركاء. أو يجوز للشراكة مع شعبتين، القسم ألف (الذي يديره الشريك أ) والشعبة ب (التي يديرها الشريك B) أن تخصص جميع الأرباح والخسائر من الشعبة ألف للشريك "أ"، وجميع أرباح وخسائر القسم ب <للشريك B.

سيتم احترام المخصصات الخاصة إذا ما تقرر أن يكون لها "تأثير اقتصادي كبير. "إذا قررت مصلحة الضرائب أن التخصيص ليس له تأثير اقتصادي كبير، فإنه سيعيد توزيع الدخل أو الخسارة ليعكس ما تعتقد مصلحة الضرائب الأمريكية أنه مناسب بالنظر إلى مصلحة الشريك في الشراكة، مما قد يؤدي إلى عواقب ضريبية غير متوقعة وغير مقصودة.

ومع ذلك، فإن هذه الأنواع من المخصصات يمكن أن تخيب المستثمرين إذا أدت إلى عمليات تصفية مختلفة عن المتوقع. وبدءا من أوائل التسعينات، برز نهج صياغة جديد يركز على التوزيعات بدلا من المخصصات الضريبية. وفي إطار النهج الجديد (الذي يشار إليه أحيانا باتباع نهج "التخصيص المستهدف" أو "التخصيص القسري")، تفرض اتفاقات الشراكة النسب المئوية لتوزيعات الشركاء وتعتمد على اتفاق الشراكة الشامل للشراكة لإجبار المخصصات الضريبية المناسبة بحيث يساوي رصيد كل حساب لرأس المال ما يجب أن يسمح للشراكة لتصفية وفقا لشلال التوزيع وضمان أن يتم تخفيض حساب رأس المال كل شريك إلى الصفر.

قد ينص حكم شلال التوزيع، على سبيل المثال، على توزيع النقد المتاح بنسبة 80٪ على الشريك "أ" و "20٪" للشريك "ب" إلى أن يتلقى الشريك "أ" توزيعات إجمالية بمبلغ يعادل 100٪ ، ثم 70٪ للشريك "أ" و "30٪" للشريك "ب" إلى أن يتلقى الشريك "أ" توزيعات إجمالية بمبلغ يساوي 200٪ من مساهمته الأولية، ثم 60٪ للشريك "أ" و "40٪" للشريك "ب" الوقت الذي حصل فيه الشريك أ على إجمالي توزيعات بمبلغ يساوي 300٪ من مساهمته الأولية، الخ . المستثمرون مثل هذه الاتفاقات لأنها أسهل للفهم وتحقيق نتيجة أكثر مؤكدة. وهم يجعلون المحامين واتفاقيات السلام المؤقتة قلقة بعض الشيء لأن مصلحة الضرائب لم تصدر توجيهات بشأنها، وهناك قلق من أن المخصصات المستهدفة قد تفتقر إلى تأثير اقتصادي كبير.ولكن مرة أخرى، ورجال الأعمال يفضلون لهم، وبالتالي، فمن المرجح هنا للبقاء.

على عكس الشركات، والشراكات هي بطبيعتها من خلال الهيئات الضريبية. وبغض النظر عن كيفية تقاسم الأرباح والخسائر، فإن بنود الضرائب المخصصة تمر عبر مستوى الشريك.

الخلاصة

اختيار الكيان التجاري المناسب ينطوي على التخطيط الضريبي الدقيق وفهم قانون الشركات والشراكة. بالإضافة إلى قانون الضرائب الاتحادي، كل دولة لديها قواعدها الخاصة بشأن تنظيم الكيان والحكم، فضلا عن نظامها الضريبي الخاص (الذي لا يتبع بالضرورة النظام الضريبي الاتحادي).

الأهم من ذلك، من المهم معرفة نوع المستثمر الذي تبحث عنه وتفهم شهية المستثمر وتوقعاته فيما يتعلق بنوع المشروع الذي تفكر فيه. ليس هناك هيكل واحد يناسب الجميع عندما يتعلق الأمر الاستثمار، ولكن من الجيد أن تعد نفسك والبحث عن الاستثمار مع عينيك مفتوحة.

مولين روس كليجيان هي شركة كاملة الخدمات القانونية تأسست في عام 2003. الشركة معترف بها وطنيا في مجال قانون الامتياز ويوفر الخدمات القانونية في مجالات الشركات والضرائب والتوظيف والعلامة التجارية والتكنولوجيا والتجارية التقاضي . يحمل شيريل مولين دينارا من كلية الحقوق بجامعة ويدنر و ليرة لبنانية. M في الضرائب من جامعة ميثوديست الجنوبية مدرسة ديدمان للقانون. ويمكن الوصول إليها في شيريل. مولين @ mrkpc. كوم.