التحوط: تعريف، كيف يعمل، مثال

التعريف: التحوط هو استثمار يحمي أموالك من وضع محفوف بالمخاطر. يتم التحوط لتقليل أو تعويض فرصة أن الأصول الخاصة بك سوف تفقد القيمة.

كيفية التحوط

معظم المستثمرين الذين التحوط استخدام المشتقات. وهي عقود مالية تستمد قيمتها من أصل حقيقي، مثل المخزون. الخيار هو المشتقات الأكثر شيوعا. فإنه يمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في غضون فترة من الزمن.

وإليك كيف يعمل لحمايتك من المخاطر. لنفترض أنك اشتريت الأسهم. كنت تعتقد أن السعر سيرتفع لكنه يريد أن يحمي من الخسارة إذا انخفض السعر. كنت التحوط هذا الخطر مع خيار وضع. مقابل رسوم رمزية، يمكنك شراء الحق في بيع الأسهم بنفس السعر. إذا كان يسقط، يمكنك ممارسة وضع الخاص بك وجعل المال مرة أخرى استثمرت فقط ناقص رسوم.

صناديق التحوط والتحوط

تستخدم صناديق التحوط الكثير من المشتقات لتغطية مخاطر التحوط. وهذه عادة ما تكون صناديق استثمار مملوكة ملكية خاصة. فالحكومة لا تنظمها بقدر الصناديق المشتركة التي يكون أصحابها من الشركات العامة.

صناديق التحوط تدفع مديريها نسبة مئوية من العائدات التي يكسبونها. وهم لا يتلقون شيئا إذا فقدت استثماراتهم المال. وهذا يجذب العديد من المستثمرين الذين يشعرون بالإحباط من خلال دفع رسوم صناديق الاستثمار المشترك بغض النظر عن أدائها.

بفضل هيكل التعويض هذا، يتم توجيه مدراء صناديق التحوط لتحقيق عوائد السوق أعلاه.

المديرون الذين يقومون باستثمارات سيئة قد يفقدون وظائفهم. إنهم يحافظون على الأجور التي أنقذوها خلال الأوقات الجيدة. إذا رهان كبير، وبشكل صحيح، فإنها تجعل طن من المال. وإذا فقدوا، فإنهم لا يفقدون أموالهم الشخصية. وهذا يجعلها شديدة المخاطر. كما أنه يجعل الأموال غير مستقرة للمستثمر، الذي يمكن أن يفقد مدخرات حياتهم بأكملها.

استخدام صناديق التحوط للمشتقات خطرا إضافيا على الاقتصاد العالمي، مما مهد الساحة للأزمة المالية لعام 2008. واشترى مديرو الصندوق مقايضات عجز الائتمان للتحوط من الخسائر المحتملة من الأوراق المالية المدعومة بالرهون العقارية. شركات التأمين مثل إيغ وعدت لتسديد إذا تعثرت الرهن العقاري سوبريم.

أعطى هذا التأمين صناديق التحوط شعورا زائفا بالأمن. ونتيجة لذلك، اشتروا أكثر من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من الحكمة. ولكنهم لم يحموا من المخاطر. إن العدد الهائل من التخلف عن السداد طغت شركات التأمين. ولهذا السبب اضطرت الحكومة الفدرالية إلى إنقاذ شركات التأمين والبنوك وصناديق التحوط.

التحوط الحقيقي في النظام المالي كان حكومة الولايات المتحدة، مدعومة بقدرتها على فرض الضرائب، وتحمل الديون وطبع المزيد من المال. وقد تم تخفيض المخاطرة قليلا، حيث أن قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت ينظم العديد من صناديق التحوط ومشتقاتها الخطرة.

مثال

الذهب هو التحوط إذا كنت تريد حماية نفسك من آثار التضخم. وذلك لأن الذهب يحتفظ بقيمته عندما ينخفض ​​الدولار. وبعبارة أخرى، إذا كانت أسعار معظم الأشياء التي تشتري يرتفع، ثم ذلك سوف سعر الذهب.

الذهب جذابة كتحوط ضد انهيار الدولار.

وذلك لأن الدولار هو العملة العالمية في العالم، وليس هناك بديل جيد آخر في الوقت الحالي. إذا كان الدولار في الانهيار، ثم الذهب قد تصبح وحدة جديدة من المال العالمي. هذا غير مرجح لأن هناك مثل هذا العرض محدود من الذهب. وتعتمد قيمة الدولار أساسا على الائتمان وليس على النقد. ولكن منذ وقت ليس ببعيد أن العالم كان على مستوى الذهب. وهذا يعني أن معظم أشكال العملات الرئيسية مدعومة بقيمتها بالذهب. جمعية الذهب التاريخية باعتبارها شكلا من أشكال المال هو السبب في انها تحوط جيد ضد التضخم المفرط أو انهيار الدولار.

يمكن شراء الذهب كاستثمار مباشر إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع، إما بسبب زيادة الطلب، أو انخفاض العرض. هذا السبب لشراء الذهب ليس التحوط.