تأثير حركة العملات على الصناديق الدولية

كيفية تأثير عملات العملات

هناك مجموعة واسعة من العوامل التي يمكن أن تؤثر على أداء صناديق السندات الخاصة بك، ولكن تأثير القيمة المتغيرة للدولار الأمريكي لا يقدر كثيرا ويساء فهمها في كثير من الأحيان.

عندما يشتري مدير الصندوق ضمانا أجنبيا، فإنه عادة ما يشتريه في "السوق المحلية"، أو السوق الذي يصدر فيه الضمان فعلا. وهذا يعني أنه يجب على المدير شراء الضمان بالعملة المحلية، الأمر الذي يتطلب تبادل الدولار الأمريكي في تلك العملة.

سوق صرف العملات نشط للغاية، مما يعني أن قيمة الدولار تتحول دائما بالنسبة لقيمة العملات الأجنبية. والنتيجة هي أن أي تغيير في قيمة العلاقة بين الدولار والعملة التي يتم فيها شراء الضمان يمكن أن يكون له أثر مفيد على قيمة الاستثمار. أهم شيء يجب تذكره هو:

- 2>> الدولار القوي سيكون له تأثير سلبي

على أداء صناديق السندات الدولية (نظرا لانخفاض قيمة العملات الأجنبية). ضعف الدولار سيكون له تأثير إيجابي

على الأداء (نظرا لارتفاع قيمة العملات الأجنبية).

لنلق نظرة على مثال. ويقول مدير يشتري مليون دولار من السندات المصنفة بالجنيه الاسترليني ويحمل على الاستثمار لمدة ستة أشهر. خلال ذلك الوقت، قيمة السندات تبقى بالضبط حتى المدير يبيع في نهاية المطاف بنفس السعر الذي دفعه.

إذا كان العائد على الاستثمار 0٪، أليس كذلك؟ ليس بالضرورة. خلال نفس الفترة الزمنية، لنفترض أن قيمة الجنيه البريطاني انخفضت بنسبة 5٪ مقابل الدولار. عندما يبيع المدير الاستثمار، سيتعين عليه القيام بذلك بسعر أقل من الجنيه. ونتيجة لذلك، انخفضت قيمة الاستثمار فعليا 5٪، وانتهى المدير حتى فقدان المال.

الأسئلة التي يجب طرحها قبل أن تستثمر

مع مرور الوقت، يمكن لتقلبات العملة أن يكون لها تأثير مفيد على أداء صناديق السندات الدولية. ويصدق هذا بوجه خاص في حالة صناديق السندات الناشئة في الأسواق نظرا لأن عملات الأسواق النامية تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا.

لذلك يدفع للبحث الاستثمارات المحتملة للتأكد من أنك تعرف بالضبط ما كنت تحصل. ھل یحافظ المدیر علی تعرض کامل للعملات الأجنبیة، أو ھل یقوم "بتحوط" المحفظة للتأکد من أن تحرکات العملات لھا تأثیر ضئیل أو معدوم؟ ھل یتبع المدیر نھجا نشطا، یحول تعریض العملة في الصندوق لمحاولة إضافة قیمة؟ وإذا كان الأمر كذلك، فهل يبين سجل الصندوق أن هذا النهج قد عمل بشكل جيد في الماضي؟

كما هو الحال دائما، فإن الاستثمار المحدد الذي تختاره يستند إلى أهدافك الفردية وتحمل المخاطر.إذا كنت لا تفهم تماما ما كنت شراء، ومع ذلك، قد تجد نفسك مع الاستثمار الذي هو أكثر تقلبا بكثير مما كنت المساومة ل.

خلاصة القول: وضع العملة ليس الاعتبار الرئيسي عند اختيار الاستثمار، ولكن من المؤكد أنه شيء يستحق الاهتمام.