كيف تنظم الحكومة أسعار الصرف

تنظم الحكومة أسعار الصرف بشكل غير مباشر فقط. وذلك لأن معظم أسعار الصرف وضعت في سوق العملات الأجنبية المفتوحة. وفي بلدان مثل الصين، حيث يتم تثبيت المعدل، تقوم الحكومة بتغيير السعر مباشرة. لمعرفة كيف يتم ذلك بالضبط، انظر كيف تؤثر الصين على الدولار الأمريكي؟

لدى حكومة الولايات المتحدة أدوات مختلفة للتأثير على سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل العملات الأجنبية.

الذراع المستقل للحكومة هو البنك المركزي في البلاد، وهو مجلس الاحتياطي الاتحادي. ويغير بشكل غير مباشر أسعار الصرف عندما يرفع أو يخفض سعر الفائدة على الأموال.

على سبيل المثال، إذا خفضت هذه النسبة، فإن ذلك يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة في جميع أنحاء النظام المصرفي الأمريكي. كما أنه يقلل من المعروض من المال. وكلاهما يجعل الدولار أقوى بالنسبة إلى العملات الأخرى. وذلك لأن الائتمان المقومة بالدولار الأمريكي أصبح أكثر تكلفة. وفي الوقت نفسه، تولد الأصول المقومة بالدولار عائدا أعلى. كلاهما خلق المزيد من الطلب على الدولار، في حين أن إخراجه من التداول. قوانين العرض والطلب تخبرك أن أقل العرض والمزيد من الطلب يدفع السعر. عندما يحدث ذلك للدولار، فإنه يمكن شراء المزيد من العملات الأجنبية في أسواق الفوركس.

وزارة الخزانة هي وكالة حكومية تؤثر بشكل غير مباشر على سعر الصرف. وهو يطبع المزيد من المال، مما يزيد من العرض، ويضعف الدولار.

ويمكن أيضا اقتراض المزيد من المال من بلدان أخرى. وذلك عن طريق بيع سندات الخزانة. وهذا لا يزيد فقط من المعروض من المال، كما أنه يزيد من الديون. وسوف يرسل كل من قيمة الدولار إلى أسفل.

الأداة الحكومية الثالثة هي السياسات المالية التوسعية. وهي تضعف الدولار عن طريق زيادة المعروض النقدي.

ولكن هذه السياسات يمكن أن تحسن النمو الاقتصادي أيضا. وهذا غالبا ما يجعل المستثمرين يطالبون بمزيد من الدولارات كملاذ آمن. انها مثل تصويت الثقة في الاقتصاد. وفي بعض الأحيان يكون هذا الطلب مرتفعا جدا بحيث يتجاهل المستثمرون انخفاض سعر الفائدة الذي يحصلون عليه من خلال الاستثمار بالدولار أو الخزانة الأمريكية. الطلب أكبر من التوسع في المعروض من الدولارات. لمعرفة المزيد، راجع 3 طرق لقياس قيمة الدولار.

على الرغم من أن الحكومة قوية في التأثير على أسعار الصرف، فإنه لا يزال تداول العملات الأجنبية التي تغير في الواقع لهم.

كيف تنظم الحكومة تجارة العملات الأجنبية

تنظم لجنة شيكاغو لتجارة العقود الآجلة وسطاء الفوركس. وتشرف على جميع شركات الوساطة المالية في الولايات المتحدة، وتنفذ لوائحها، وتلاحق عمليات الاحتيال المباشر. وقد تم تعزيز سلطتها في عام 2010 مع قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت.

ما يقرب من 95 في المئة من $ 5.3 تريليون تداول يوميا في أسواق الفوركس هي المعاملات العملات الفورية، بدلا من المعاملات الآجلة. وبما أنها تتألف من تسليم لمدة يومين وليس نقدا، فإنها تعتبر نفس العقود الآجلة. لذلك، يجب على الوسطاء التسجيل كمستشار تجارة السلع، تاجر لجنة العقود الآجلة، وسيط تقديم أو مشغل تجمع السلع مع كفتك وتصبح أعضاء نفا.

(المصدر: "الوكالات التنظيمية التي تساعد على منع الاحتيال على الفوركس،" فوركسفرود. كوم.)

الجمعية الأمريكية الآجلة الوطنية هي جمعية ذاتية التنظيم. يجب على جميع وسطاء الفوركس الأمريكيين الذين يعملون لدى عملاء أمريكيين آخرين التسجيل. وهدفها هو حماية سلامة الأسواق الأمريكية وحماية المستثمرين من الاحتيال. ولكنها لا تتورط مع قيمة أي عملة معينة.

بالإضافة إلى ذلك، البنوك هي المسؤولة عن معظم الصفقات. وينظم مجلس الاحتياطي الاتحادي الكثير منها. على سبيل المثال، في عام 2013، طلب بنك الاحتياطي الفيدرالي البنوك لإضافة المزيد من السيولة. بدأوا بشراء الكنز منذ أن يمكن بيعها نقدا عندما تهدد الأزمة. وزادت أكبر 25 مصرفا من حيازات الخزينة بنسبة 88 في المائة بحلول شباط / فبراير 2015. وأدت إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل. وقد عزز ذلك الدولار.

لمعرفة المزيد، انظر كيف تؤثر السندات على سوق الأسهم؟

وزارة الخزانة الأمريكية هي أيضا على اطلاع على أي تحديد الأسعار في تداول العملات الأجنبية. (المصدر: "من يستطيع حقا الشرطة هذه السوق العالمية؟" فوربس، 11 أغسطس 2014).