كيف يمكن لمؤشر الخوف والجشع أن يوجه الاستثمار

إذا كنت تحب أو تخرب كنن - ويبدو أن الجميع لديهم رأي في هذه الأيام، بما في ذلك دونالد ترامب، فإنه من الصعب تجاهل الحكمة البقرة التي تخبر مؤشر الخوف والجشع (فغي).

سي إن إن تبحث في سبعة عوامل مختلفة لتسجيل ثقة المستثمرين على مقياس من صفر إلى 100 (الخوف الشديد من الطمع الشديد على التوالي). قبل أن نوضح كيف يعمل كل شيء، دعونا الإجابة على السؤال الذي قد تكون مسلية كما تقرأ هذا: أين هو المؤشر الآن؟

اعتبارا من الأسبوع الماضي في يوليو، كان المؤشر قد سجل 70: هذا هو منطقة الجشع، ولكن أقل من 79 درجة من العام الماضي، والتي من شأنها أن تقع تحت "الجشع المتطرف.

سبعة عوامل تخبر مؤشر الخوف والجشع:

• اتساع سعر السهم: إلى أي مدى ارتفع حجم الأسهم أو تراجع في بورصة نيويورك؟ هنا، تعتمد فغي على بيانات من مؤشر مكليلان لتجميع الصوت.
• زخم السوق: إلى أي مدى مؤشر ستاندرد اند بورز 500 فوق أو أقل من المتوسط ​​125 يوما؟
• طلب السندات غير المرغوب فيه: هل يتبع المستثمرون استراتيجيات عالية المخاطر؟
• طلب الملاذ الآمن: هل يتداول المستثمرون في الأسهم من الأمان النسبي للسندات؟
• قوة سعر السهم: ما هو عدد الأسهم التي سجلت أعلى مستوياتها في 52 أسبوعا بالنسبة لتلك التي سجلت أدنى مستوياتها في سنة واحدة؟
• تقلبات السوق: تستخدم سي إن إن مؤشر تقلب أسعار الخيارات لمجلس شيكاغو، أو فيكس، مع التركيز على المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما.
• خيارات الاتصال والمكالمات: إلى أي مدى تتخلف خيارات الشراء عن خيارات الاتصال (الجشع) أو تتجاوزها (الخوف)؟ تسمح خيارات الشراء للمستثمرين بالبيع بسعر متفق عليه قبل أو قبل تاريخ محدد، أي خيارات الاتصال تعمل بنفس الطريقة، فقط مع الشراء.

بعض المشككين يرفضون المؤشر كأداة استثمار سليمة. على سبيل المثال، يرى أحد المساهمين في موقع ويب سيكينغ ألفا (فغا) أنه يعتبر مقياسا لمقياس السوق لحشد التوقيت. المدون، الذي يذهب من قبل "جم الاستثمار"، يجعل بعض النقاط الجيدة في أن هذا ليس أداة لتحقيق نتيجة سريعة: "العودة إلى منتصف عام 2010، استراتيجية لشراء و عقد S & P 500 سيكون عاد 95 في المئة.

من المتوقع أن تكون إستراتيجية البيع على الجشع قد عادت بنسبة 50٪ أو أقل. "

ومع ذلك، يفترض أنك ستستخدم الفهرس لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل، في الواقع، يمكن استخدامه بشكل أكثر فعالية لدعم الدخول إلى السوق في الوقت المناسب. للقيام بذلك، سوف تحتاج إلى النظر في توقيت نقطة دخول الاستثمار عند نصائح مؤشر نحو الخوف.

لماذا هذا؟ بالنسبة للمبتدئين، فإنك ستقلد سلطة لا تقل عن سلطة الملياردير وارن بافيت، الذي ذكر شهرة أنه لا يرغب فقط في شراء الأسهم عندما تكون منخفضة: "أفضل شيء يحدث لنا هو عندما تكون شركة كبيرة يحصل في مشكلة مؤقتة…. نريد أن نشتريها عندما يكونون على طاولة العمليات ".

وهكذا، فإن فغي يصبح شيئا من بويثر عندما يكون الخوف في ذروته، والقلق غير العقلاني يوجه أعمال المستثمرين جمعها خلاف ذلك وهنا الجزء الرائع: إذا نظرتم إلى الفهرس، فإن طفرات الجشع تتناوب مع أحواض الخوف مع دقة الدوران، ومع القليل من الاعتدال بين.

--1>>

من منتصف 2014 إلى صيف 2017، يمكنك عد 10 مرات عندما وصل المؤشر إلى ذروته عند 60 أو أعلى، إلا أن هبطت منخفضة تصل إلى 10 (في النصف الأخير من عام 2015.) ومن الغريب أن امتداد واحد حيث يكون المؤشر وبقي حوالي 50 لفترة طويلة هذا العام، وهو ما يقابله تقريبا الربع الثاني.

لا يستخدم بافيت فغي، ولكن هنا كيف يمكن له، وكيف يمكن، أيضا: ابحث عن التيارات القوية من الخوف و عندما ضربوا، ترقب للشركات التي يتم التقليل من قيمتها.بهذه الطريقة، يمكنك الكشف عن بعض مخبأة خلاف ذلك أورتيونيتيز للاستثمار كبيرة، شريطة البقاء مع الأسهم لفترة طويلة.

في حين أن مؤشر الخوف والجشع قد يبدو وكأنه مقياس استثماري ممتع، إلا أن هناك حجة قوية يجب أن يتم تحقيقها من حيث الجدارة. فكر، على سبيل المثال، البحوث الرائعة (وربما أحمق) التي ذهبت إلى أسس حقل ذات الصلة المعروفة باسم التمويل السلوكي. على سبيل المثال: لقد درس بعض العلماء كم مرة يضغط الفئران شريط على أمل الحصول على مكافأة: آه نعم، تطور جديد على سباق الفئران.

- 3>>

وجاءت نقطة تحول حقيقية للتمويل السلوكي في عام 1979، عندما وضع علماء النفس دانيال كانيمان وأموس تفرسكي "نظرية الاحتمالات"، وهو ما يفسر كيف يمكن للشخص نفسه أن يكون على حد سواء خطر النفوذ والمخاطرة.

ساعدت أفكارهم، بالمناسبة، على تشكيل عملية صنع القرار التي تم تصويرها في فيلم "مونيبال"، وهي قصة حقيقية تقوم على إعادة بناء فريق البيسبول في أوكلاند أ.

باختصار، الخوف والجشع يمكن أن يدفع الاستثمار أكثر بكثير مما قد تظن، على الأقل عندما نحن لم نكتشف في تلك المشاعر أنفسنا.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، يتخذ الناس قرارين. الطريقة الأولى تعتمد على النماذج الرياضية والإحصاءات، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (والتي تبين لك ما إذا كان مخزون الشركة مبالغ فيه، أو أقل من قيمتها أو حقها فقط). أو، يمكنك العمل عن طريق مشاعر الأمعاء، والطريقة لعب لاعبي البوكر.

نادرا ما يكون الأسلوبان متبادلين. ربما كنت بحثت شراء سيارات الدفع الرباعي من خلال دراسة نقاط السعر والأداء والتصنيفات في تقارير المستهلك. ثم وجدت واحد مع مقاعد ساخنة، وجلد من دفتر شيكات الخاص بك.

نفس النوع من المنطق ينطبق على الأسهم، والدوافع وراء لماذا الناس يشترونها. وهناك أيضا عوامل أخرى سلوك الخبراء المسار، بدءا من فقدان النفور لدور ابن عم قريب حسن الحسد القديم، قد تقول.

للأسف، الكثير من الخوف والجشع ينبع من نقص التخطيط والتعليم. وبهذه الطريقة، الاستثمار ليس كل ما يختلف عن السبل الأخرى للحياة.على سبيل المقارنة، في مكان ما بين التجويع والتجويع النفس، وتناول ضبط النفس غير المرغوب فيه والمكشوف، يكمن وسط سعيد علم المبادئ الغذائية السليمة المستفادة وممارستها على مدى العمر.

كل هذا يدعو إلى الذهن ما إذا كان مؤشر الخوف والجشع يمكن أن تستكمل بخمسة عوامل أخرى: ليس فقط الحسد، ولكن أيضا الفخر، الطمع، الشهوة، الشراهة والحسد.

التي تغطي خمس من الخطايا السبعة المميتة، على أي حال. يمكنك حفظ الغضب عندما الاستثمارات الخاصة بك تذهب التمثال، وكسر ل عندما تذهب الازدهار.