مؤسسة حماية المستثمرين للأوراق المالية - سيبك

كما ناقشت في مقالتي أساليب الاستثمار القابضة، هناك عدة طرق لعقد الاستثمارات الخاصة بك. معظم المستثمرين العاديين يمتلكون أسهمهم وسنداتهم وصناديق الاستثمار المشتركة والأوراق المالية الأخرى من خلال حسابات الوساطة، وغالبا ما يكون حساب الهامش. والنتيجة هي أن الشركة نفسها تملك من الناحية الفنية الأسهم ويحملها نيابة عن عملائها. وعندما يحدث ذلك، يقال إن الأسهم تحتفظ ب "اسم الشارع".

إذا وعندما تفلس شركة وساطة، من دون حماية من سيبك، فإن العملاء يفقدون كل أصولهم ويتم مسحهم على الرغم من الشركات التي يحتفظون بها، شركات مثل كوكا كولا أو بيركشاير هاثاواي، يجري على ما يرام تماما. ومن ناحية أخرى، يمكن فقدان شهادات المخزون المادي بالإضافة إلى كونها مشاحنات للتسجيل، ووضعها في صندوق ودائع آمن، وإعادة بيعها بعد البيع، وإعادة تسجيلها إلى المالك الجديد. ومعرفة ذلك، أنشأت الحكومة مؤسسة حماية المستثمرين للأوراق المالية - سيبك لفترة قصيرة - في عام 1970 من خلال قانون حماية المستثمرين الأوراق المالية. وهي ليست وكالة تابعة للحكومة الاتحادية، ولكنها بدلا من ذلك مؤسسة عضو حيث تدفع كل من المؤسسات المالية التي تشكل جزءا منها النظام.

لا يحمي سيبك المستثمرين من الخسائر الناجمة عن استثماراتهم. كل ما يفعله هو استبدال العديد من الاستثمارات التي يحتفظ بها في حسابهم إذا سمسارهم أو مؤسسة مالية إفلاسها.

هذا كل شيء. إذا كنت تملك 500 سهم من شركة جنرال إلكتريك قبل الإفلاس، فإن كل ما ستحصل عليه هو 500 سهم من شركة جنرال إلكتريك في حساب وساطة جديد في المؤسسة التي تختارها بعد أن يتم فرز الإفلاس من قبل موظفي سيبك. بكل بساطة. في هذه الأثناء، قد تكون جنرال إلكتريك قد تكون متوقفة، أو قد تكون قد ذهبت إلى أي مكان.

كيف يعمل سيبك وما هي الاستثمارات المغطاة

من المهم أن نفهم ما لا يغطيه سيبك. ووفقا للموقع الرسمي، "لا يغطي سيبك الأفراد الذين يباعون الأسهم التي لا قيمة لها وغيرها من الأوراق المالية. "سيبك" يساعد الأفراد الذين سرقت أموالهم وأوراقهم وسنداتهم الأخرى من قبل وسيط أو تعرضوا للخطر عندما تفشل الوساطة لأسباب أخرى "، كما يذهب إلى القول:

• عندما تشارك سيبك. عندما تفشل شركة وساطة بسبب عملاء نقدية وأوراق مالية مفقودة من حسابات العملاء، يطلب سيبك عادة من محكمة اتحادية تعيين وصي لتصفية الشركة وحماية عملائها. مع فشل شركات الوساطة الصغيرة، سيبك أحيانا يتعامل مباشرة مع العملاء.
• المستثمرون المؤهلون للحصول على مساعدة سيبك. سيبك يساعد معظم عملاء شركات الوساطة الفاشلة عندما تكون الأصول مفقودة من حسابات العملاء.(يمكن العثور على قائمة بالمستثمرين غير المؤهلين في السؤال الرابع في القسم التالي من هذا الكتيب).
• الاستثمارات المحمية من قبل سيبك. يتم حماية النقد والأوراق المالية - مثل الأسهم والسندات - التي يحتفظ بها العميل في شركة وساطة مضطربة ماليا من قبل سيبك. ومن بين الاستثمارات غير المؤهلة لحماية سيبك عقود العقود الآجلة للسلع والعملة، وكذلك عقود الاستثمار (مثل الشراكات المحدودة) غير المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.
• شروط سيبك مساعدة. العملاء من شركة الوساطة الفاشلة الحصول على جميع الأوراق المالية (مثل الأسهم والسندات) التي تم تسجيلها بالفعل في اسمها أو هي في طور التسجيل. بعد هذه الخطوة الأولى، يتم تقسيم أصول العميل المتبقية للشركة على أساس تناسبي مع أموال مشتركة تتناسب مع حجم المطالبات. وفي حالة عدم توفر أموال كافية في حسابات العملاء في الشركة لتلبية المطالبات ضمن هذه الحدود، تستخدم الأموال الاحتياطية لشركة سيبك لتكملة التوزيع، بحد أقصى 500 ألف دولار لكل عميل، بما في ذلك مبلغ أقصاه 100 ألف دولار نقدا المطالبات. قد تكون هناك أموال إضافية متاحة لتلبية ما تبقى من مطالبات العملاء بعد أخذ تكلفة تصفية شركة الوساطة في الاعتبار.
• كيف يعمل حساب التحويلات. في شركة وساطة فاشلة ذات سجلات دقيقة، قد يقوم الوصي المعين من قبل المحكمة و سيبك بترتيب تحويل بعض أو جميع حسابات العملاء إلى شركة وساطة أخرى. يتم إخطار العملاء الذين يتم نقل حساباتهم فورا ومن ثم يكون لديهم خيار البقاء في الشركة الجديدة أو الانتقال إلى وساطة أخرى من اختيارهم.
• كيفية تقييم المطالبات. عادة، عندما يطلب سيبك محكمة لوضع شركة الوساطة المتعثرة في التصفية، يتم احتساب القيمة المالية لحساب العميل اعتبارا من "تاريخ الإيداع. "كلما كان ذلك ممكنا، يتم إرجاع الأسهم الفعلية وغيرها من الأوراق المالية المملوكة من قبل العميل له أو لها. ولتحقيق ذلك، سيتم استخدام أموال الاحتياطي لدى الشركة عند الضرورة لشراء أوراق مالية بديلة (مثل الأسهم) في السوق المفتوحة. ومن الممكن دائما أن تؤدي التغيرات في السوق أو الاحتيال في شركة الوساطة الفاشلة (أو في أي مكان آخر) إلى فقدان الأوراق المالية التي تم إرجاعها لبعض قيمتها أو حتى كل قيمتها. وفي حالات أخرى، قد تكون الأوراق المالية قد زادت من حيث القيمة.

كم من الوقت سوف يستغرق للحصول على الاستثمارات الخاصة بك مرة أخرى إذا كان سيبك لديه خطوة في حل وسيط الإفلاس؟

يقول سيبك: "يمكن لمعظم العملاء أن يتوقعوا استلام ممتلكاتهم خلال شهر إلى ثلاثة أشهر، وعندما تكون سجلات شركة الوساطة دقيقة، قد تبدأ عمليات تسليم بعض الأوراق المالية والنقدية للعملاء بعد وقت قصير من استلام الوصي واستمارات المطالبات المكتملة من العملاء، أو حتى في وقت سابق إذا كان الوصي يمكن أن ينقل حسابات العملاء إلى وسيط تاجر آخر، وعادة ما تنشأ حالات تأخير لعدة أشهر عندما تكون سجلات شركة الوساطة الفاشلة غير دقيقة.كما أنه ليس من غير المألوف حدوث تأخيرات عندما تكون شركة الوساطة المضطربة أو مديريها متورطين في الغش. "