كيف يتم تحديد أسعار الأسهم

كما تعلمتم من خلال قراءة مقدمة في وول ستريت، فإن الغرض من أسواق رأس المال هو ثلاثة أضعاف. في خطر تكرار نفسي، سوف أقتبس من الحرفية ذات الصلة، وأشجعكم على قراءتها مرة أخرى قبل الدخول في التفاصيل:

1. لإنشاء السوق الأولية من خلال ربط المدخرين من رأس المال مع أولئك الذين يرغبون في رفع وذلك إما عن طريق الاقتراض من خلال إصدار سندات أو بيع ملكية في نشاط تجاري من خلال إصدار الأسهم. هذا هو السبب الأساسي وول ستريت مهم جدا لأنه هو ما يجعل العمل الرأسمالي. ما يتحرك المال بكفاءة إلى أكثر الاستخدامات إنتاجية، وزيادة مستويات المعيشة مع مرور الوقت.

- 1>>

1. لتسهيل السوق الثانوية للمالكين الحاليين من الأسهم والسندات للعثور على الآخرين الذين هم على استعداد لشراء أوراقهم المالية حتى يتمكنوا من جمع الأموال النقدية، الأمر الذي يجعل من جعل الأسواق الأولية أكثر نجاحا كما المستثمرين المزيد من الثقة في القدرة على استخدام محفظتها كمصدر للسيولة، وعادة ما يطالب بخفض أقساط المخاطر نتيجة لذلك.
2. لمساعدة أولئك الذين يرغبون في الاستعانة بمصادر خارجية في وظيفة استثمار رؤوس أموالهم بحيث يمكن للعميل التركيز على مهنته أو نشاطه الأساسي. في بعض الأحيان يتم ذلك من خلال وسيط تاجر. ويتم ذلك على نحو متزايد من خلال شركة مستشارة استثمار مسجلة ملزمة بواجب ائتماني لوضع مصالح العملاء فوق مصالح الشركة، بما في ذلك مستشاري الاستثمار المسجلين الذين هم في المقام الأول شركات إدارة الأصول. وبهذه الطريقة، إذا كنت من ذوي الدخل المرتفع، الفرد الناجح مثل مطور البرامج أو الطبيب، يمكنك دفع شخص آخر للتعامل مع محفظتك كما كنت تركز على توليد المزيد من المال، وليس قراءة 10-K إيداعات أو صناديق الاستثمار المشترك. وبصفتي العضو المنتدب لشركة كينون-غرين وشركاه، فإن مجموعة إدارة الأصول التي سأدير من خلالها رأس مال عائلتي وأموال العملاء الخاصين الأغنياء والفقراء الذين يرغبون في الاستثمار جنبا إلى جنب معنا بمجرد أن يفتح أبوابه في وقت لاحق من هذا العام، حيث سوف أنفق ما أتوقع أن تبقى من حياتي المهنية.

تقلبات أسعار الأسهم - الأسهم التي يتم المبالغة في قيمتها أو المخزونات بأقل من قيمتها - تنشأ في السوق الثانوية. أي أنه بمجرد قيام الشركة برفع رأس المال من المستثمرين، فإن هؤلاء المستثمرين أو المالكين يشترون ويبيعون فيما بينهم استنادا إلى عدد من العوامل ذات الصلة التي تحدد القيمة السوقية الحالية للتجارة.

يعلن المشترون المحتملون عن سعر يرغبون في دفعه، يعرف باسم العرض. يعلن البائعون المحتملون عن السعر الذي سيكونون على استعداد لبيعه، والمعروف باسم أسك. ويعمل صانع السوق في الوسط لخلق السيولة في السوق من خلال المساعدة في تسهيل الصفقات بين الطرفين.عندما يأتي المشتري والبائع معا، يتم تنفيذ التجارة بالسعر الذي يتم فيه التداول تصبح القيمة السوقية المعلنة التي ترشها عبر أشرطة شريط التلفزيون، البوابات المالية الإنترنت، وصفحات حساب الوساطة.

- <>>

على الرغم من وجود مدرسة فكرية تعرف باسم نظرية السوق الفعالة، والتي تخزن القيمة السوقية الحالية للسهم القيمة الحقيقية، التي تعكس جميع المعلومات المعروفة، كلام فارغ. الهراء المطلق يدرس من قبل علماء دين أكاديميين يجادلون حول الملائكة الرقص على رأس دبوس. وقد خففت النظرية على مر السنين بسبب الانهيار العقلي الكامل أنها تمثل أنه الآن أكثر قليلا من المنطق السليم. في الواقع، وتجارة الشركات لأكثر أو أقل مما هي حقا يستحق كل الوقت. هذه القيمة الحقيقية - شيء بنيامين غراهام يسمى "القيمة الجوهرية" - هو صافي القيمة الحالية لأرباح المالك. النقدية التي يمكن استخراجها من المؤسسة من الآن وحتى نهاية الوقت إذا كنت لا يمكن أبدا بيعه وكان عليها أن تعقد إلى الأبد على أساس القدرة الإنتاجية الفعلية للشركة نفسها.

يتضمن هذا الحساب ما يسمى بالمعدل الخالي من المخاطر. في الولايات المتحدة، وهذا هو المعدل على سندات الخزينة الأمريكية على المدى الطويل. (من الممارسات المثيرة للاهتمام لمقارنة أسعار الأسهم النظر في عائدات الأرباح على الأسهم ومقارنتها بعائد الخزينة.)

ما هو نوع الحالات التي يمكن أن تتسبب فيها الشركة في بيعها بقيمتها الجوهرية؟ في حين أن هناك العديد من أربعة مثيرة للاهتمام يجب أن تعرف عن كمستثمر جديد هي:

1. المعركة بين المستثمرين والمضاربين يقود السعر في أي اتجاه
2. طبيعة السلع الأساسية
3. الحياة (يبدو ، ولكن سيكون من المنطقي في وقت لاحق)
4. المشاكل المؤقتة في الأعمال التجارية التي يمكن أن تسبب الناس يفقدون الثقة في قدرتها على الأرباح على المدى الطويل

ونحن في طريقنا إلى المشي من خلال كل واحد منهم على حدة.

أولا، دعونا ننظر إلى المستثمرين والمضاربين.

هذه الصفحة جزء من درس الاستثمار 2 - ما الذي يجعل الأسهم تصبح أكثر أو أقل من قيمتها.