كيفية تحليل صندوق استثمار مشترك

نحن نعلم جميعا تعويذة صناعة الخدمات المالية البالية، "الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية". انها حذر عام جيد ولكن هذا التنصل لا يمنع أي شخص من اتخاذ القرارات اليوم بناء على أداء الأمس.

المشكلة هي أننا لا نستثمر للخلف؛ ونحن نستثمر إلى الأمام وهناك المزيد لتحليل صندوق الاستثمار المشترك من استعراض الأداء السابق. في الواقع، فإن أفضل مؤشرات الأداء المستقبلي تتضمن عوامل يتباهى العديد من المستثمرين.

<1>>

هناك عوامل مهمة أخرى، مثل حوكمة المدير ونسبة المصروفات ونسبة الدوران وكفاءة الضرائب لتحليل ومقارنة قبل شراء صندوق مشترك:

تحليل أداء صندوق الاستثمار المشترك

إذا وأنت تسير لتحليل العائدات التاريخية، تحتاج إلى القيام بذلك الحق. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية ولكن الأمر يهم عند تحليل الأموال المدارة بنشاط. ومع ذلك، يتم القبض على العديد من المستثمرين في فخ مطاردة الأداء من خلال شراء باستمرار الأموال التي هي أداء أفضل وبيع تلك التي هي أسوأ أداء. هذا هو مجرد شكل آخر من أشكال توقيت السوق التي تضمن أن المستثمرين سوف يكون باستمرار شراء عالية وبيع منخفضة - عكس سلوك المستثمرين الحكيم. عند تحليل الأداء الماضي، والتركيز أكثر على العوائد 5 سنوات و 10 سنوات لأن هذه الأطر الزمنية هي مؤشر أكبر على مهارة مدير الصندوق في التنقل في البيئة الاقتصادية المتغيرة باستمرار.

تاليور ماناجر تينور

إذا كنت تنجذب إلى عوائد صندوق الاستثمار المشترك لمدة 5 سنوات وعشر سنوات، فقد يكون من الخطأ شراء أسهم هذا الصندوق إذا كان المدير فقط في رأس السنة. وهذا يدل على أن المدير السابق هو المسؤول عن الأداء القوي على المدى الطويل ولكن المدير الجديد لم تثبت له أو نفسها.

وبالمثل، فإنك لن ترفض صندوقا إذا كانت عوائد السنوات العشر تبدو ضعيفة، بالمقارنة مع أنواع أخرى من الأموال، إذا كان الأداء لمدة 5 سنوات يبدو جيدا ومدة المدير 5 سنوات. في هذه الحالة، يجب على المدير الحالي الحصول على الائتمان لعوائد 5 سنوات ولكن لا تلقي اللوم لمدة 10 سنوات. باختصار، تأكد من أن الفترات الزمنية التي تقوم بتحليل تتزامن مع فترة المدير الحالي. قد تحتاج أيضا إلى تجنب الأموال تماما مع فترة إدارة أقل من 3 سنوات.

- 3>>

ابحث عن نسبة مصروفات منخفضة:

إن النفقات المنخفضة تعطي صندوقا أوليا مقابل صناديق مماثلة ذات نسب أعلى للنفقات. في كلمات مختلفة، وارتفاع النفقات النسبية هي السحب على الأداء. على سبيل المثال، كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، صندوق مشترك مع نسبة حساب 0. 50 لديه ميزة قوية على صندوق مماثل مع نسبة حساب 1. 00.

إذا كان كلا الصناديق عائدات إجمالية (قبل النفقات) من 10.00٪ في سنة معينة، فإن الصندوق الأول سيكون له صافي العائد (بعد المصروفات) للمستثمر من 9.50٪ والصندوق الثاني سوف يكون العائد الصافي من 9. 00٪. وتحول المدخرات الصغيرة إلى وفورات كبيرة بمرور الوقت.

يمنح مدير الصندوق نتائج قوية على مدى فترات زمنية قصيرة (أقل من 5 سنوات) ذات نفقات نسبية عالية، ولكن يصعب تحقيق هذا الأداء بشكل متسق على مدى فترات طويلة من الزمن (أكثر من 5 سنوات).

هذا هو السبب في أن المستثمرين يختارون صناديق المؤشرات: النفقات منخفضة وعوائد طويلة الأجل تميل إلى متوسط ​​أعلى من غالبية الصناديق المدارة بنشاط.

ابحث عن نسبة دوران منخفضة:

يمثل معدل دوران الصندوق النسبة المئوية لحيازات الصندوق التي تم استبدالها خلال السنة السابقة. على سبيل المثال، إذا كان الصندوق المشترك يستثمر في 100 سهم مختلف و 50 منها يتم استبدالها خلال سنة واحدة، فإن نسبة الدوران ستكون 50٪. ويرتبط معدل الدوران بنسبة المصروفات بسبب ارتفاع نسبة التداول النسبي (البيع والشراء) إلى ارتفاع النفقات، مثل عمولات التداول وتكاليف البحث. كما تشير نسبة الدوران النسبية المنخفضة إلى فلسفة الاستثمار "الشرائية والمحتفظ بها"، والتي يفضلها عموما المستثمرون على المدى الطويل، وتشير إلى إدانة مدير الصندوق، بدلا من استراتيجية توقيت السوق المفرطة، والتي يمكن أن تسفر عن نتائج قصيرة -Rm يعود ولكن يزيد من خطر الهبوط.

ضع في اعتبارك قاعدة التفاح إلى التفاح هنا ومقارنة الأموال بمعدلات فئات كل منها لأن بعض الأموال، مثل صناديق السندات، سيكون لها بطبيعة الحال معدل دوران أعلى من معظم أنواع الصناديق الأخرى والفئات.

ابحث عن أموال ذات كفاءة ضريبية للحسابات الخاضعة للضريبة

انخفاض الضرائب عادة ما يترجم إلى عوائد أعلى لأنك تحافظ على المزيد من أموالك وتكتسب الفائدة عليها أثناء قيامك بالاستثمار. معظم المستثمرين لديهم حساب ضريبي مؤجل واحد على الأقل، مثل حساب الاستجابة العاجلة، 401 (ك)، 403 (ب) أو المعاش السنوي، ولكن إذا كان لديك حساب الوساطة الفردية أو المشتركة، تحتاج عموما إلى العثور على صناديق الاستثمار التي لا تولد والجزء الأكبر من العبء الضريبي من الأرباح وتوزيع الأرباح الرأسمالية. لهذا السبب، قد ترغب في توجيه واضح من صناديق الأسهم المشتركة وصناديق السندات في حساب الوساطة العادية الخاص بك، إذا كان ذلك ممكنا. يمكنك وضع هذه الأموال في حساباتك الضريبية المؤجلة. وتسمى هذه المناورة الاستراتيجية وتقسيم الأموال إلى حسابات مختلفة على أساس الكفاءة الضريبية موقع الأصول.

النظر في صناديق المؤشرات

جميع المبادئ التوجيهية أعلاه لتحليل الصناديق الاستثمارية هي في المقام الأول لاختيار الأموال المدارة بنشاط. ومع ذلك، فإن عملية تحليل الأموال المدارة بشكل سلبي غير ضرورية تقريبا، ويرجع ذلك أساسا إلى أن صناديق المؤشرات لديها في العادة نسب نفقات منخفضة ونسب دوران منخفضة، ولا تعتبر مدة المدير عموما. عند تحليل أموال الفهرس، ستحتاج إلى التأكد من أن نسبة النفقات منخفضة لأن التكاليف المنخفضة هي الميزة الرئيسية لهذا النوع من الأموال. على سبيل المثال، أفضل صناديق مؤشر ستاندرد أند بورز 500 هي أيضا من بين أدنى صناديق مؤشر التكلفة. إذا كنت ستستخدم فقط أموال الفهرس، فقد تحتاج إلى فتح حساب في فانغوارد إنفستمينتس، حيث ستجد أفضل اختيار شامل لصناديق المؤشرات وصناديق المؤشرات المتداولة المتاحة في مكان صندوق واحد.

تنويه: المعلومات الواردة في هذا الموقع هي لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.