تحليل مخاطر البلد للاستثمار الدولي

يعد الاستثمار الدولي وسيلة رائعة لتنويع محفظة الأسهم. ولكن الاستثمار في إيطاليا أو نيجيريا ليس هو نفسه الاستثمار في الولايات المتحدة. وتشري خماطر البلد اإىل املخاطر القتشادية و / اأو الشياشية لبلد ما والتي قد توؤثر على اأعماله وتؤدي اإىل خسائر اشتثمارية. هذه العوامل المتطورة للمخاطر هي في غاية الأهمية بالنسبة للمستثمرين الدوليين لمراقبة مع مرور الوقت.

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على كيفية قياس وتحليل مخاطر البلاد بسرعة وسهولة.

قياس مخاطر البلد

قياس خطر البلد يمكن أن يكون مسعى صعبا. من القوانين الضريبية إلى الاضطرابات السياسية، يجب على المستثمرين أن يأخذ مئات، إن لم يكن الآلاف، من العوامل المختلفة في الاعتبار. فعلى سبيل المثال، يمكن أن تؤدي التحركات الملموسة مثل رفع أسعار الفائدة إلى إلحاق أضرار جسيمة أو مساعدة الشركات التجارية وسوق الأوراق المالية في بلد ما. ولكن حتى مجرد تعليق من سياسي بارز يشير إلى الخطط المستقبلية يمكن أن يكون له تأثير كبير. وهناك الكثير يعتمد أيضا على توقعات السوق الحالية قبل هذه الخطوة أو التحرك الشائعات.

يمكن تقسيم مخاطر البلد عموما إلى مجموعتين:

• المخاطر الاقتصادية : المخاطر المرتبطة بالوضع المالي للبلد وقدرته على سداد ديونه. فعلى سبيل المثال، قد لا تتمكن دولة ذات نسبة مرتفعة من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي من جمع الأموال بسهولة لدعم نفسها، مما يعرض اقتصادها المحلي للخطر.
• المخاطر السياسية : المخاطر المرتبطة بسياسيين في البلد وأثر قراراتهم على الاستثمارات. فعلى سبيل المثال، يمكن للسياسيين اليائسين الذين يدعمون التأميم أن يشكلوا خطرا على المستثمرين في بعض الصناعات الاستراتيجية.

في بعض الحالات، يمكن أن تتشابك المخاطر الاقتصادية والسياسية. إن اقتصاد الأرجنتين في ظل النظم البيرونية السابقة مثال رائع. وفي هذه الحالة، قام السياسيون الشعبيون بتنفيذ سياسات تقوض الاقتصاد، مثل دعم الطاقة والإنفاق من الاحتياطيات الأجنبية.

تحليل مخاطر البلد

هناك العديد من الطرق المختلفة لتحليل مخاطر البلد.

من معاملات بيتا إلى التصنيفات السيادية، يكون للمستثمرين عدد من الأدوات المختلفة تحت تصرفهم. وينبغي أن يستخدم المستثمرون الدوليون مزيجا من هذه التقنيات من أجل تحديد مخاطر البلد، فضلا عن المخاطر المرتبطة بأي استثمار أو أمن دولي فردي.

الطرق المستخدمة لتقييم مخاطر البلد يمكن تصنيفها إلى فئتين:

• التحليل الكمي : استخدام النسب والإحصاءات لتحديد المخاطر، مثل نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي أو معامل بيتا من مؤشر مسي لبلد معين. يمكن للمستثمرين الدوليين العثور على هذه المعلومات في تقارير من وكالات التقييم والمجلات مثل الإيكونوميست، ومن خلال مصادر مختلفة على الانترنت مثل ويكيبيديا.
• التحليل النوعي : استخدام تحليل شخصي لتحديد المخاطر، مثل كسر الأخبار السياسية / الرأي أو شائعات السوق واقعية. ويمكن للمستثمرين الدوليين العثور على هذه المعلومات في المطبوعات المالية مثل مجلة الإيكونوميست وول ستريت جورنال، وكذلك من خلال البحث في مجمعات الأخبار الدولية مثل أخبار غوغل.

ولكن الطريقة الأكثر شيوعا التي يقيم بها المستثمرون مخاطر البلد هي من خلال التصنيفات السيادية. ومن خلال أخذ هذه العوامل الكمية والنوعية في الاعتبار، تصدر هذه الوكالات تصنيفات ائتمانية لكل بلد، وتعطي المستثمرين طريقة سهلة لتحليل مخاطر البلدان.

وكالات التقييم الثلاث الأكثر مشاهدة هي ستاندارد آند بورز، موديز إنفستور سيرفيسز، و فيتش راتينغس.

قائمة مرجعية للمخاطر القطرية ونصائح أخرى

يمكن للمستثمرين الدوليين تحديد مخاطر البلد باستخدام هذه العملية البسيطة من ثلاث خطوات:

• تحقق من التقييمات السيادية : ابحث عن التصنيفات السيادية للبلاد الصادرة عن S & P، مودي's و فيتش للحصول على نظرة خط الأساس على مستوى البلاد من المخاطر.
• أقرأ آخر : ابحث في أخبار غوغل أو غيرها من مراكز الأخبار الدولية عن أي أخبار اقتصادية تحيط ببلد ما كشكل من أشكال البحث النوعي، أو تحقق من مصادر البيانات العامة مثل صناديق النقد الدولي أو البنك الدولي.
• تحقق من مخاطر الأصول : تحديد مخاطر الاستثمار المحددة من خلال النظر في العوامل الكمية، مثل معامل بيتا - معامل بيتا أعلى يعادل خطر أكبر.

ولكن، فقط لأن بلد محفوف بالمخاطر لا يعني أن المستثمرين يجب أن يتجاهله. في بعض الأحيان زيادة المخاطر تعادل عوائد محتملة أعلى. فعلى سبيل المثال، قد يكون البلد الذي يخضع لإصلاح اقتصادي أكثر خطورة الآن، ولكن مستقبله في الأجل الطويل قد يكون أكثر إشراقا نتيجة لذلك. وبالتالي، يمكن للمستثمرين الدوليين إدراج المخاطر في محفظة متنوعة من أجل تعزيز العائدات المحتملة.

فيما يلي بعض النصائح التي يجب أخذها في الاعتبار عند النظر في الاستثمارات الأكثر خطورة:

• البقاء متنوع : يمكن للمحفظة المتنوعة أن تساعد في التخفيف من آثار أي أمن واحد ينخفض ​​بشكل حاد. حاول وحد أي أمن واحد من أكثر من 5٪ من قيمة المحفظة.
• التحوط الرهانات الخاصة بك : بعض الاستراتيجيات، مثل الكتابة تغطي المكالمات أو شراء مؤشر وضع الخيارات، يمكن أن تساعد في التحوط ضد تراجع السوق. قد يرغب المستثمرون المتقدمون في النظر في هذه الخيارات.
• مراقبة الوضع : دائما إبقاء العين على الاستثمارات الخاصة بك. الأمور يمكن أن تتغير بسرعة في الأسواق الدولية - وخاصة المخاطر - لذلك تأكد من رؤية أي الغيوم الداكنة قبل العاصفة يضرب.

الخلاصة

ينبغي أن يدرك المستثمرون الدوليون عوامل الخطر المختلفة العديدة التي تؤثر على استثماراتهم، بما في ذلك المخاطر الاقتصادية والسياسية الخاصة بكل بلد. من خلال التحقق من التصنيفات السيادية والقيام ببعض العناية الواجبة، فإنها يمكن أن تضمن أن محفظتها ليست عرضة بشكل مفرط.