محفظة الخيارات: القيمة الدولية مقابل النمو

النمو والقيمة الاستثمار هما النهجان الأكثر شعبية للاستثمار في كل من الأسواق المحلية والدولية. وفي حين أن كلا الصندوقين يهدفان إلى تحقيق أفضل عوائد ممكنة، فإنهما يتخذان نهجا مختلفة جدا لاختيار الأرصدة. وينبغي للمستثمرين الذين يختارون بين صناديق النمو أو القيمة النظر بعناية في الاختلافات بين كل نهج للعثور على أفضل تطابق مع أهدافهم الاستثمارية الشخصية الخاصة.

- 1>>

استثمار القيمة

يركز الاستثمار في القيمة على تحديد الحالات التي لا يعكس فيها سعر سهم الشركة بالكامل قيمته الأساسية. على سبيل المثال، قد يكون للشركة المزيد من الأصول للسهم الواحد من سعر سهمها، مما يعني أنه يمكن تصفية الشركة لتحقيق ربح. ينظر المستثمرون والأموال ذات القيمة العالية في البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة ومن ثم شراء الأسهم بسعر مخفض للقيمة العادلة على أمل أن يصادف السوق الخطأ.

هناك العديد من الأسباب التي يمكن أن تكون قيمة السهم بأقل من قيمتها. قد تواجه بعض الشركات التصحيح الخام على المدى القصير الذي يخلق فرصة شراء على المدى الطويل. وقد يكون للشركات الأخرى شركات تابعة مقيمة بأقل من قيمتها يمكن تحويلها إلى شركات عامة منفصلة لإطلاق القيمة. على سبيل المثال، قد يتم تقييم التكتل في أرباح 8x ولكن لديها فرع التكنولوجيا التي يمكن أن تكون قيمة أرباح 50X إذا تم نسج بها.

بشكل عام، يركز المستثمرون والصناديق ذات القيمة العالية على الفرص التي لا تقدر قيمتها على أنها "هامش أمان" بدلا من السعي لتحقيق فرص نمو عالية المخاطر. وعادة ما ينتج هذا النهج إيرادات أو أرباحا أكثر حداثة من استثمارات النمو في حين لا يزال يوفر إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل إذا كان السوق يعترف بالقيمة الحقيقية للسهم.

هذه السمات تجعل قيمة الأسهم يمكن القول إن أفضل استراتيجية أداء على المدى الطويل.

نمو الاستثمار

يركز الاستثمار في النمو على اختيار الأسهم التي ستشهد نموا فوق المتوسط ​​في الإيرادات أو الأرباح أو التدفقات النقدية. والنظرية هي أن الشركات الأسرع نموا ستحقق تقييمات أعلى وتولد المزيد من المكاسب الرأسمالية المحتملة. وكان هذا هو الحال في العديد من شركات التكنولوجيا - مثل غوغل والفيسبوك - التي تفوقت على السوق بشكل عام من حيث نمو الإيرادات وأداء الأسهم.

الجانب السلبي للاستثمار في النمو هو أن الأسهم ذات النمو المرتفع عادة ما تكون أكثر خطورة وتدفع الدخل الحالي أقل - أو توزيعات الأرباح - حيث يتم إعادة استثمار أي أرباح. شركات التكنولوجيا مثل تويتر، على سبيل المثال، أداء ضعيفة في السوق ولم تولد أي قيمة للمستثمرين في شكل أرباح. هذه السمات تجعل من المهم بالنسبة للمستثمرين النمو إما تنويع حيازاتهم و / أو اختيار بعناية الأسهم أو مديري الصناديق.

النمو مقابل. قيمة الاستثمار

	نمو الاستثمار	قيمة الاستثمار
الخصائص	التركيز على الشركات الأسرع نموا التي تميل إلى التجارة في التقييمات الأعلى على أمل أن يتمكنوا من تقدير بسرعة أكبر.	التركيز على الشركات بأقل من قيمتها التي تميل إلى النضال مع المبيعات أو الأرباح على أمل السوق يحقق إمكاناتها.
الفوائد	إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية أسرع نموا.	إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية إذا كان السوق يحقق قيمة؛ هامش السلامة؛ والأرباح المحتملة.
المخاطر	النمو قد لا يتحقق؛ قد تنخفض مضاعفات التقييم؛ وهي تميل إلى أن تكون استثمارات أكثر خطورة.	قد تكون األسعار قد حددت األسعار بشكل صحيح، وقد ال تتحقق القيمة الفعلية.

أفضل من كلا العالمين

المستثمرون الذين يبحثون عن مزيج من القيمة والنمو قد يرغبون في النظر في ما يسمى الصناديق المختلطة باستخدام مبادئ النمو بأسعار معقولة (غارب). وتركز هذه الأموال على زيادة رأس المال، ومدفوعات توزيعات الأرباح، والتقييمات المنخفضة، فضلا عن الأسهم التي تعيد استثمار أرباحها في النمو. وفي جوهرها، تركز هذه الأموال على مخزونات بأسعار معقولة لها إمكانيات نمو بدلا من مخزونات أقل من قيمتها دون نمو أو مخزونات نمو مبالغ فيها.

الصناديق الدولية للنمو والقيمة

لدى المستثمرين الدوليين العديد من الخيارات عند النظر في النمو المرآز عالميا والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) أو صناديق الاستثمار المشترك. عند الاختيار بين الصناديق، يمكن للمستثمرين الحد من خياراتهم من خلال القيمة السوقية أو الاستراتيجية. وغالبا ما تكون األموال ذات األموال الكبيرة أقل خطورة من األموال الصغيرة في أي من القيمة أو تصنيف النمو، في حين أن االستراتيجيات مثل األموال التي تركز على توزيع األرباح قد تكون جذابة للمتقاعدين.

إشتس إنترناشونال إيمبورت إكسبلورر إتف <

• إشاريس مسي إيف فالو إتف (إفس)
• إشاريس مسي إيف فالو إتف (إدف)
• (999)> إيتس إف إكس (إفغ)
• فانغوارد إنترناشونال غراوث إتف (فويغكس)

الثقة الدولية للنمو والدخل

• يجب على المستثمرين النظر بعناية في نسب النفقات المرتبطة بهذه الأموال، فضلا عن دوران وغيرها من الميزات الهامة. الكثير من هذه المعلومات يمكن العثور عليها في نشرة كل صندوق أو على مواقع تحليل الصناعة مثل إتفدب. كوم.
• الخلاصة
• النمو والقيمة الاستثمار هما النهجان الأكثر شعبية للاستثمار في كل من الأسواق المحلية والدولية. ويركز االستثمار في النمو على زيادة أرباح رأس المال في حين يركز االستثمار في القيمة على هامش األمان واألسهم. لدى المستثمرین العدید من الخیارات عندما یتعلق الأمر بالصنادیق الاستثماریة الدولیة والصنادیق الاستثماریة التي تستھدف ھذه الاستراتیجیات، ولکن ینبغي علیھم النظر بعنایة في النفقات والسمات الأخرى قبل الاستثمار.