صناديق سوق المال: الإيجابيات والسلبيات، كسر

تعريف: تسمح صناديق الاستثمار في سوق المال لمتوسط ​​قدرة المستثمر على الحصول على المكافآت والسلامة النسبية لمجموعة متنوعة من أسواق المال الصكوك. وذلك لأن هذه الأموال تستثمر فقط في الأوراق المالية منخفضة المخاطر. وبما أنها منخفضة المخاطر، وأنها تستثمر في الأوراق المالية قصيرة الأجل، فإنها تدفع أرباح منخفضة جدا أو الفائدة التي تعكس عادة أسعار الفائدة على المدى القصير.

كيف تعمل صناديق سوق المال؟

هذه الأموال انطلقت في السبعينات ونمت إلى ما يقرب من 3 تريليون دولار من إجمالي الأصول.

تتطلب معظم أدوات سوق المال استثمارات تبلغ حوالي 100 ألف دولار لأنها موجهة إلى الشركات الكبرى والبنوك والحكومة. صناديق سوق المال يمكن شراء هذه الاستثمارات، ومن ثم بيع أسهم للجمهور.

أكبر صناديق سوق المال هي صناديق مؤسسية رئيسية. أنها تشكل 2 دولار. 6 تريليون من إجمالي الأصول. هذا هو المكان الذي الشركات الكبيرة حديقة نقدهم.

ماذا يفعلون؟

تستثمر أسواق المال في ثلاثة أنواع من الأوراق المالية منخفضة المخاطر. الأول هو سندات الخزينة الأمريكية، التي تدعمها الحكومة الاتحادية.

والثاني هو شهادات الإيداع. هذه هي القروض المقدمة إلى البنك لفترة قصيرة. أنها آمنة جدا، وأنها تعود سعر الفائدة الثابت على مدى حياة القرض.

والثالث هو ورقة تجارية لشركات موثوقة جدا. هذا هو الدين قصير الأجل الذي يمكن للشركات الكبيرة أن تصدر بدلا من الذهاب إلى البنك للحصول على قرض. فقط الشركات التي تعتبر جيدة يمكن أن تفعل ذلك، لأن الديون ليست أكثر من وعد من الشركة أنه سيتم سدادها.

لا توجد أصول تدعم القرض. ومع ذلك، فإن الشركة لديها عادة ما يكفي من الفواتير المعلقة، والمعروفة باسم المستحقات، لدعم القرض. انها تحتاج فقط المال الآن لدفع للعمليات اليومية حتى المدفوعات في المستقبل لأوامر تأتي في. انها مثل قرض يوم الدفع للأعمال التجارية. وتعهد الشركة أنها سوف تسدد الديون في غضون عام، إن لم يكن عاجلا.

مزايا

صناديق سوق المال عادة ما تكون آمنة جدا. أنها تسمح سهولة الوصول إلى النقد المستثمر، وأنها لا تتطلب الحد الأدنى. ومعدلاتها أقل قليلا من تلك التي تفرضها الأقراص المدمجة التي تفرض عقوبات إذا تم سحب الأموال قبل استحقاقها.

العيوب

عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، فإنها قد تدفع أقل من معدل التضخم. وعندما يحدث ذلك، يفقد المستثمرون في الواقع قوتهم الشرائية. ومع ذلك، لا يستطيع الكثيرون تحمل المخاطر اللازمة للبقاء في صدارة التضخم، مثل الأسهم أو سندات الشركات أو الصناديق المشتركة ذات العائد المرتفع.

خلافا لحسابات البنوك في سوق المال، فهي غير مؤمنة من قبل المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع.

كيف تختلف عن صناديق الاستثمار الأخرى؟

على عكس صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسهم، تحاول صناديق سوق المال عادة الحفاظ على صافي قيمة أصول كل سهم بالدولار.ويسمح لهم بذلك لأنهم يستثمرون في دين آمن وقصير الأجل. وهذا يسمح للمستثمرين لتجنب تغيير القيمة على الكتب كل يوم. أنها تدفع الفائدة بدلا من ذلك. ولذلك، فإن قيمة صندوق سوق المال تعتمد على العائد أو سعر الفائدة، الذي يختلف. ومن النادر جدا أن تنخفض قيمة الأصول دون الدولار، وتسمى كسر باك، ولكن يمكن أن يحدث إذا كانت الاستثمارات سيئة.

عندما فشلت صناديق أسواق المال

في 16 سبتمبر / أيلول 2008، قام الصندوق الأساسي الاحتياطي البالغ 62 مليار دولار بتحطيم المبلغ. وكان الصندوق أقدم صندوق سوق المال في البلاد. وقد استثمرت سوق المال في ليمان براذرز الديون قصيرة الأجل. عندما أفلس بنك الاستثمار هذا، انخفض صافي قيمة الأصول الاحتياطية إلى 97 سنتا.

الاحتياطي كان بريماري أول صندوق أموال في 14 عاما لكسر باك. وأدى ذلك إلى سحب المستثمرين البالغ عددهم 139 مليار دولار من أموال سوق المال في اليومين المقبلين.

ونتيجة لذلك، في 19 سبتمبر 2008، تدخلت وزارة الخزانة لضمان صناديق سوق المال. أدرك وزير الخزانة هنري بولسون أن هذا العمل على صناديق سوق المال يدرك أن أسواق الائتمان قد أغلقت، وأنه يحتاج إلى تقديم مشروع قانون إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار إلى الكونغرس. في 21 أكتوبر، وافق مجلس الاحتياطي الاتحادي على شراء الأصول من صناديق سوق المال الذين يحتاجون إلى نقد لدفع ثمن الاسترداد.

(المصدر: "أموال سوق المال"، لجنة الاوراق المالية والبورصات.)