يمكن أن تتسبب صناديق الاستثمار المشتركة في دفع مبالغ ضريبية كبيرة في الأسواق

العديد من المستثمرين الذين يحتفظون بصناديق استثمار خارج حساب محكوم بالضرائب سيحصلون على مثل هذا الحساب 401 (k) أو روث إيرا عندما يرسلهم الوسيط وثائقهم الضريبية في نهاية العام. ومن المرجح أن يجد متوسط ​​الناس الذين تعرضوا لخسائر بنسبة 30٪ و 40٪ و 50٪ أو أكثر أنهم مدينون لضرائب أرباح رأس المال على هؤلاء الخاسرين. لا أعتقد أنه من الممكن؟ لسوء الحظ، نظرا لطريقة هيكلة صناديق الاستثمار، انها حقيقة بسيطة أن العديد من المستثمرين الجدد لا يفهمون حتى.

الصندوق المشترك ليس أكثر من مجموعة من الأصول التي يشرف عليها مدير مالي محترف. وتنص القواعد الضريبية على أن الصندوق يحتاج إلى دفع أرباحه، وتحقيق مكاسب رأسمالية، وإيرادات أخرى لصناديق صناديق الاستثمار المشتركة كل عام على أساس تناسبي. العديد من الأموال، وخاصة تلك التي لديها فرق إدارة منضبطة ترغب في عقد مناصب طويلة الأجل، هي قادرة على تجنب الضرائب لسنوات لأنها تشتري أسهم الشركات ومجرد الوقوف لهم في قبو البنك. هذا يسمح لهم للحفاظ على المزيد من المال العمل لحامليها. والنتيجة هي سنوات، وأحيانا عقود، من المكاسب الرأسمالية غير المحققة التي تزيد من قيمة سعر سهم صندوق الاستثمار المشترك ولكن لا يتم توزيعها من أي وقت مضى - وبالتالي، أنت لا تدفع الضرائب عليها.

في الذعر الكلي الذي حدث خلال الثمانية عشر شهرا الماضية عندما اجتاحت أزمة الائتمان المجتمع المالي وفي الاقتصاد الأوسع، حدث شيء غير متوقع.

وسط المستثمرين، غير قادرين على التعامل مع الإجهاد من تقلبات الأسعار من رقمين، وألقوا صناديقهم المشتركة الجماعية. وأدى ذلك إلى إجبار المهنيين الذين أداروا هذه الأموال على بيع الأسهم التي كانوا يعلمون أنها تستحق أكثر بكثير من سعر السوق الحالي من أجل الحصول على النقد لأولئك الذين يريدون الخروج من الصندوق.

عندما أصبحت عمليات الاسترداد هائلة، أجبر العديد منهم على بيع أسهم هؤلاء الفائزين على المدى الطويل الذين حققوا مكاسب ضخمة في رأس المال غير محققة. وعلى الرغم من الخسائر الكبيرة التي شهدتها هذه السنة، فإن المكاسب التي حققتها هذه الأوراق المالية الطويلة الأجل كانت في كثير من الأحيان كبيرة. كما تم بيع الاسترداد التي غمرت في والأسهم، وأصبحت المكاسب تتحقق مما أثار - كنت تفكر في ذلك - ضريبة الأرباح الرأسمالية.

لتوضيح هذا المفهوم، اسمحوا لي أن استخدم مثالا. تخيل أنني أدار صندوقا مشتركا يسمى سوبر فالو فوند 500. قبل أكثر من عشرين عاما، استثمر هذا الصندوق الخيالي في الاكتتاب العام ل ميكروسوفت. وحولنا مبلغ 500 ألف دولار إلى 500 ألف دولار مقابل مكاسب رأسمالية غير محققة قدرها 499 و 500 ألف دولار. والآن لم نبيع أي من الأسهم حتى لا تكون هناك ضرائب تدفع على هذا المكسب. إذا كنا لبيع الأسهم وتوزيع أرباح 499 $، 500، 000 لمساهمينا صندوق الاستثمار المشترك تناسبيا، فإنها ستكون مسؤولة عن الضرائب الخاصة بهم.أما أولئك الذين يحتفظون باستثمارهم من خلال حساب تقاعد أو ضريبي، فلن يدينوا بأي شيء، ولكن أولئك الذين لديهم أسهمهم من خلال حساب وساطة عادي يخضعون لضريبة الأرباح الرأسمالية (حاليا 15٪ اعتبارا من وقت هذه المقالة).

كما أنهم مدينون لضرائب الدولة على رأس ذلك.

بصفتي مديرا للصندوق، قد لا يكون لدي أي نية لبيع هذا المخزون. إذا تعطل السوق وأصحاب الأموال الذعر، ومع ذلك، أنا سوف تضطر إلى الخروج نقدا لاسترداد أسهمهم. ونتيجة لذلك، قد تضطر إلى بيع بعض من أن الأسهم مايكروسوفت، مما اثار ضخمة، والمبنية ضريبة الأرباح الرأسمالية. الجزء الرهيب هو أنه إذا كنت قد اشتريت الأسهم الخاصة بك قبل أسابيع قليلة من اتخاذ هذا القرار وتوزيع دفعت في نهاية العام، وكنت فعليا أن تدفع أكثر من 25 عاما من ضريبة الاستثمار لشخص آخر أن حصلت على النقدية خارج سكوت خالية. لذلك، يمكنك الحصول ليس فقط لمشاهدة انهيار الممتلكات الخاصة بك كما ينخفض ​​السوق، ولكن تحصل على التقاط علامة التبويب لشخص آخر الذي شهد صعود ربع القرن نيزك في شركة البرمجيات.

ما هو مؤسف حقا مع الوضع كله هو أن الرجال والنساء الذين يفعلون بالضبط ما أثبتت أعمال التاريخ، وهذا هو، الاستمرار في متوسط ​​تكلفة الدولار، وإعادة استثمار الأرباح، والتركيز على الأصول ذات نوعية قوية، وعقبت لغباء الآخرين. لهذا السبب من المهم حماية نفسك قبل حدوث شيء من هذا القبيل. ماذا؟ باتباع اثنين من قواعد بسيطة.

• لا تشتري أبدا صندوقا مشتركا قبل التوزيع إلا إذا كان من خلال حساب معفي من الضرائب.
• لا تشتري أبدا صندوقا استثماريا خارج حساب معفى من الضرائب أو معفاة من الضرائب مثل 401 (k) و روث إيرا و سيب-إيرا و إيرا بسيط وخطة مشاركة الأرباح وغيرها من البنود ما لم تكن على استعداد لاتخاذ خطر دفع الضرائب الضخمة.

اتبع هاتين التوجيهتين وستحصل على الأقل على فرصة قتالية لتجنب الضرائب غير العادلة على رأس المال.