ضع في اعتبارك المخاطر عند بيع خيارات عارية

عند توقع أن السهم (أو المؤشر) سيخضع لتغيير سعر صاعد أو هبوطي، هناك العديد من الاستراتيجيات (الأساسية جدا)، محدودة المخاطر، المتاحة. بعض تنطوي على شراء خيار الخيار.

• شراء المكالمات أو المكالمة عندما ينتشر الصعودي.
• شراء يضع أو وضع ينتشر عند الهبوطي.

قد يرغب المتداول الأكثر خبرة في النظر في بيع علاوة الخيار من أجل جمع تسوس الوقت ( ثيتا هي واحدة من الإغريق التي تساعد التجار على قياس وإدارة المخاطر).

• بيع المكالمة ينتشر عند هبوطي.
• بيع ينتشر عندما الصاعد.
• بيع عارية (نقدا مضمونة) يضع عندما الصاعد - ولكن فقط عندما كنت على استعداد لامتلاك أسهم الأسهم الأساسية.

ملاحظة: القارئ الأكثر تعقيدا يعرف أن شراء انتشار المكالمة وبيع انتشار انتشار هي المواقف المكافئة (مع معلمات الربح والخسارة متطابقة أساسا) عندما الأصول الأساسية وأسعار الإضراب وانتهاء صلاحية مماثلة . وبالمثل، بيع انتشار الدعوة وشراء انتشار انتشار هي المواقف المكافئة.

-> ->

بيع خيارات المكالمة (غير المغطاة) عارية جدا بالنسبة لمعظم المستثمرين لسببين سليمين جدا:

1. المبلغ المعرض للخطر غير نظريا من الناحية النظرية، والكثير من المستثمرين عديمي الخبرة تدمير حسابات التداول الخاصة بهم عند اعتماد هذه الاستراتيجية. وبالتالي، فإن عدد قليل جدا من السماسرة تسمح التجار عديمي الخبرة لبيع خيارات المكالمة عارية. انها مجرد سهلة للذهاب كسر عند بيع خيارات عارية وضعت، على الرغم من أن معظم السماسرة تسمح لعملائها لتبني هذه الاستراتيجية.

1. يجب أن تكون إدارة المخاطر الدقيقة والإلزامية إلزامية. من الصعب على المتداول المبتدئ أن يدرك مدى عدم استعداده للتعامل مع المخاطر المرتبطة بخيارات المكالمة القصيرة المجردة مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي يوما بعد يوم.

نصيحة: إذا بيعت خيارات عارية جذابة لك (أنا أزعج)، يرجى التأكد من أنك تبيع كمية مناسبة من عقود الخيار.

تحدث أحداث غير متوقعة في السوق أكثر بكثير مما تتنبأ به الإحصاءات - ويجب ألا تمتلك موقعا كبيرا بحيث يمكن أن يعرض حساب الوساطة بكامله للخطر عندما يحدث أحد تلك الأحداث.

P / L الرسوم البيانية توضح المخاطر في نهاية المطاف

جميع الصور من " خيارات اللعب "

خيارات الشراء: المكاسب غير محدودة ويلز الخسائر تقتصر على تكلفة الخيارات التي تم شراؤها .
المخططات البيانية للمخاطر: شراء المكالمات و شراء يضع .

هوامش الشراء: كلا الأرباح والخسائر محدودة، ولكن الخسارة المحتملة تنخفض عند مقارنتها باستراتيجية خيارات الشراء.
المخططات البيانية للمخاطر: شراء انتشار المكالمات ؛ شراء انتشار انتشار .

بيع الاسبريد: بيع فواصل البيع ؛ بيع وضع ينتشر .

خيارات عارية: بيع مكالمات عارية ؛ بيع عارية يضع .

هناك العديد من نقاط المناقشة الهامة:

• خيارات الشراء تقدم أكبر مكافأة محتملة. والمشكلة هي أن المستثمرين يميلون إلى الاعتقاد بأنهم يستطيعون التنبؤ عندما تتحرك الأسهم أعلى أو أقل. ثم يميلون إلى الاعتقاد بأن مخزوناتهم لن تتحرك فقط كما هو متوقع ولكن تغير السعر سيكون كبيرا. هذه الثقة، جنبا إلى جنب مع عدم وجود فهم حول كيفية عمل الخيارات، يؤدي إلى الصفقات الخاسرة. ليس لأن الأسهم لم تتحرك كما كان متوقعا، ولكن لأن التجار اشتروا الخيارات الخاطئة بأسعار كانت مرتفعة جدا. لعبة كسب المال عن طريق شراء خيارات قبل تغيير الأسعار في الأسهم أو مؤشر هو أفضل ترك للتجار ذوي الخبرة الذين لديهم ثبت سجل حافل من التنبؤات الصحيحة.
• شراء أو بيع فروق . هذه الاستراتيجيات توفر أفضل فرصة عملية للتجار لكسب الربح. ومع ذلك، فمن المهم تجنب شراء فروق الأسعار التي هي خارج المال. توصيتني هي بيع خارج نطاق المال ينتشر المكالمة عندما الهبوطي وبيع من خارج المال وضع ينتشر عند الصعودي. لماذا ا؟ هذه الصفقات تأتي مع احتمال كبير للنجاح (ه، كسب الربح). فقط يجب الحرص على عدم بيع ينتشر حيث إمكانات مكافأة صغيرة (ط.، لا تحاول كسب $ 0 10. عن طريق بيع انتشار 5 نقاط).
• بيع خيارات عارية . إلا إذا كنت تريد أن تكون إشعار وشراء الأسهم في سعر الإضراب ، بيع الخيارات العارية هو اقتراح خطرة. لاحظ أن المكاسب المحتملة محدودة بينما الخسارة المحتملة غير محدودة. وثمة نقطة أخرى جديرة بالملاحظة هي أن شرط الهامش لمراكز الخيارات العارية مرتفع نسبيا، ولا يستطيع المتداولون الذين لديهم حسابات صغيرة الوفاء بتلك المتطلبات.

بيع خيارات عارية ليست استراتيجية جيدة بالنسبة لمعظم خيار المتداولين. بالتأكيد، قد يكون مقبولا للاستخدام العرضي، ولكن كن حذرا جدا عند اختيار حجم الموضع .