مخاطر الموضع: العنصر الرئيسي عند إدارة المخاطر

غالبا ما يبدأ المتداولون التداول قبل إعدادهم. فإنه يأخذ الانضباط لتأخير التداول حتى يتم تعليمك بما فيه الكفاية. ومع ذلك، مع الطبيعة البشرية يجري ما هو عليه، ومع التجار الجدد على ثقة خاصة أنها ستكون جيدة جدا في استخدام الخيارات (مع عدم وجود دليل على لماذا يجب أن يكون صحيحا)، التجار غالبا ما تبدأ في وقت قريب جدا. والخبر السار هو أن معظمهم ذكاء (أو خائف) بما فيه الكفاية للبدء بتداول صفقات صغيرة والمخاطرة بمبلغ صغير.

الأساس المنطقي للتداول الآن والتعلم في وقت لاحق هو: "دعونا نرى فقط كيف يعمل هذا." إذا كان هذا يصف لك، وإذا كنت حريصة على البدء (وإذا كنت أعرف أنني من غير المرجح أن نتحدث لكم من هذه الفكرة) - حتى من دون أي فكرة عن الخيارات للتجارة - يرجى أخذ المناقشة التالية على محمل الجد.

عندما يتعلق الأمر بإدارة المخاطر لأي موقف - في كل خطوة على الطريق، من بدء التجارة حتى إغلاق الصفقة - اختيار حجم الموضع المناسب هو الأكثر قرار مهم. لحسن الحظ، هو أسهل قرار لجعل.

يتم تحديد حجم الموضع بسهولة. هو عدد من الخيارات (أو ينتشر) اشترى أو بيعها. لحسن الحظ اختيار الحجم المناسب ليس صعبا لأنه يقوم في المقام الأول على عاملين فقط:

• ما هي أسوأ نتيجة ممكنة، وهل يمكنك تحمل هذا المبلغ المعرض للخطر؟
• هل من المفيد أن تأخذ هذا الخطر عند السعي لكسب المكافأة المحتملة؟

يجب أيضا النظر في عوامل أخرى، مثل احتمال كسب ربح مقابل تكبد خسارة.

تحدث مشكلة كبيرة عندما يكون أي تاجر واثقا جدا من أن تجارة معينة "لا يمكن أن يخسر. "هذا هو عندما تاجر التاجر، أو تاجر أوفيركونفيدنت، يتاجر الكثير من الخيارات ويضع له / لها حساب التداول في خطر.

بالتأكيد لا أحد يخطط لتفجير حساب التداول، ولكن عند شراء / بيع ينتشر اضافية (أو خيارات واحدة)، على أساس الاعتقاد الخاص بك من الربح مضمونة - وهذا هو عندما كارثة يمكن أن يضرب.

دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. افترض أنك تريد اعتماد إستراتيجية كتابة خيارات عارية .

السيناريو. كنت ترغب في شراء 300 سهم من الأسهم شيز. السعر الحالي هو 41 $. 25 للسهم الواحد وخطة لشراء هذه الأسهم في 40 $. 00 أو أقل. وهكذا، كنت تبيع بالضبط ثلاثة شيز يضع. على سبيل المثال، ينتهي الخيار في غضون 60 يوما ويكون القسط (سعر الخيار) هو $ 0. 80 (التي تترجم إلى 80 دولارا لكل خيار).

• إذا كانت الخيارات تنتهي بلا قيمة، يمكنك الاحتفاظ 240 $ (3 يضع @ $ 80 لكل وضع)، ناقص اللجان.
• إذا كان شيز أقل من 40 $ عند انتهاء الصلاحية، يتم تعيين لك إشعار ممارسة وشراء تلك 300 سهم بسعر 40 $ للسهم الواحد.للحصول على وصف لكيفية حدوث ذلك، راجع المقالات المتعلقة بممارسة التعيين . أنت الآن تملك الأسهم بتكلفة صافية قدرها 39 $. 20 للسهم الواحد، 11 $، 760 قيمة الأسهم. (أنت دفعت $ 40 00، ويمكن طرح قسط وضع، أو 80 $ لكل وضع.)
• ملاحظة: من خلال بيع فقط 3 وضع الخيارات، فإن معظم الأسهم التي يمكن أن تملكها من هذه التجارة هو 300 سهم - وهذا هو عدد من الأسهم كنت على استعداد لامتلاك. من المغري جدا بيع أكثر من 3 نقاط لسبب بسيط بأنك تعتقد أن سعر السهم لا يمكن أن يتراجع تحت وضع سعر الإضراب . النظر في مشكلة الشخص الذي يبيع 10 يضع، والذي يجد نفسه امتلاك 1 000 سهم. عندما يستمر سعر السهم في الانخفاض، سوف تواجه مكالمة الهامش ويجبرون على بيع تلك الأسهم. أنت لن تشتري 1 000 سهم في هذا السيناريو، لذا يرجى، لا تبيع 10 يضع.

لقياس المخاطر، يجب أن نفترض أنك تشتري في نهاية المطاف 300 سهم وأن سعر السهم قد ينخفض ​​بنسبة مئوية كبيرة. دعونا نفترض 40٪. هذه خطوة من 40 دولارا إلى 24 دولارا.

ولكي تكون هذه التجارة مناسبة من منظور ضبط الحجم، يجب أن يكون ما يلي صحيحا:

• أنت على استعداد لاستثمار $ 11، 760 في أسهم شيز.
• يمكنك أن تستثمر $ 11، 760 في أسهم شيز.
• يمكنك أن تخسر 40٪ من هذا الاستثمار ($ 4، 700).

ملاحظة: أنا لا أقترح أنك سوف تفقد ذلك كثيرا. فقط أنه هو احتمال أنك لا تستطيع تحمل تجاهل. تحدث أسوأ الحالات أحيانا (فكر في بلاك سوان الحدث) وتريد البقاء على قيد الحياة مع خسائر مقبولة عندما يحدث ذلك. والنقطة الأولى هي التعرف على مقدار المخاطرة والاستثمار وفقا لذلك.

ربما شيز هي شركة صلبة في صناعة صلبة.

ولعله يدفع أرباحا. في هذه الحالة، والسماح لانخفاض 40٪ هو طريقة متحفظة جدا. ربما كنت تعتقد أن بيع 20٪ هو أسوأ ما يمكن أن يحدث. إذا كنت تعتقد ذلك، ثم استخدام رقم 20٪ لتحديد الحد الأقصى لحجم الموقف الخاص بك للتجارة.

لن تضطر أبدا إلى التداول على "الحد الأقصى لحجم الموقع. ولكن إذا كنت تريد البقاء على قيد الحياة، وإذا كنت تخطط للتجارة لسنوات عديدة، ثم نصيحتي العاجلة هي أبدا لفتح موقف التي يمكن أن تخسر التجارة أكثر من المال مما تستطيع. هذا ليس شيئا أن تاجر المبتدئ يأخذ بعين الاعتبار.

الوجبات السريعة: تعلم أولا. التجارة في وقت لاحق.

عندما تقوم بإجراء تداول، كن على بينة من أسوأ نتيجة ممكنة. لا يوجد شيء خاطئ في خيارات التداول في 1-لوتس. [مصطلح "الكثير" يصف عدد الخيارات في التجارة. على سبيل المثال، اشترى جو 5-لوتس من مكالمات عب.]

هذا مهم لأنك لا تستطيع ببساطة تجاهل ما يمكن أن يحدث خطأ، ونتوقع أن تبقى في الأعمال التجارية.