قروض الإنتاج في شركات الوساطة المالية

في حين أنه من الشائع القول بأن المستشارين الماليين يدفعون على أساس العمولات، فإن الأمر ليس كذلك. وبدلا من ذلك، فإن تعويضهم النقدي يساوي رصيدهم الإنتاجي المتراكم في بعض الأحيان. قد تكون ائتمانات الإنتاج مساوية أو أقل من أو حتى أكثر من الإيرادات الفعلية التي تحصل عليها الشركة في معاملة معينة ينفذها المستشار المالي نيابة عن العميل.

مع صفقات الأسهم المنفذة في بورصة نيويورك، تساوي اعتمادات الإنتاج عادة مبلغ العمولة المدفوعة من قبل العميل. لهذا السبب، ولأن هذه الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك المدرجة تقليديا تشكل الجزء الأكبر من تدفق الإيرادات (والاعتمادات الإنتاجية) التي تم إنشاؤها من قبل معظم المستشارين الماليين، أصبح من الشائع لخلط الائتمان الإنتاج مع اللجان في الاستخدام المشترك.

ائتمانات الإنتاج تساوي عادة، أو على الأقل تقارب بشكل وثيق، رسوم المبيعات المضمنة في معاملة معينة للأوراق المالية. وتشمل هذه، على سبيل المثال:

العمولات التي يدفعها العميل في معاملة تقوم فيها شركة الوساطة بدور الوكيل، إما تنفيذ التجارة في بورصة الأوراق المالية أو مع شركة أخرى تجعل السوق في ذلك الأمن. وفي حالة العملاء الذين يدفعون حسب الأصول، بدلا من العمولات على المعاملات الفردية، فإن اعتمادات الإنتاج عادة تساوي تلك الرسوم القائمة على الأصول.

الترميز أو التخفيض يدفعه العميل في معاملة تقوم فيها شركة الوساطة بصفتها أصلا بالوفاء بالترتيب من قائمة الأوراق المالية التي تحتفظ بها وتديرها. يتم احتساب العلامات على عمليات شراء العملاء وعمليات الشطب الواسعة على مبيعات العميل بطريقة مماثلة للعمولات على معاملات الوكالة.

بيع امتيازات في الإصدارات الجديدة من الأوراق المالية. وعادة ما يشمل سعر الإصدار الجديد من حقوق الملكية أو الدين امتيازا للبيع ورسم اكتتاب يكون أعلى من صافي المبلغ الذي سيحصل عليه المصدر. ويعوض امتياز البيع أشخاص المبيعات (مثل المستشارين الماليين) لإيجاد المستثمرين الراغبين في شراء هذه المسألة. تعوض رسوم الاكتتاب المصارف المصرفية وأصحاب الأوراق المالية الذين قاموا بتنظيم الصفقة، والذين قد يكونون على درجة معينة من المخاطرة إذا لم يتم بيعها بالسعر المعلن.

رسوم المبيعات جزءا لا يتجزأ من تسعير صناديق الاستثمار المشترك. وتباع بعض الصناديق المشتركة مع رسوم المبيعات واضحة يمكن للعميل أن يرى بسهولة، وبعضها لا. في مجال صناديق الاستثمار المشترك، ورسوم المبيعات تقليديا قد تسمى أحمال المبيعات. منذ 1980s، شركات صناديق الاستثمار المشترك على نحو متزايد قد تحولت إلى ما يسمى الأحمال نهاية التي يتم تحميلها على العميل في وقت البيع، وليس في وقت الشراء.وهناك أيضا ما يسمى صناديق تحميل المستوى الذي تكون فيه رسوم المبيعات (التي غالبا ما تسمى رسم 12b1، بعد تنظيم يسمح بذلك) جزءا لا يتجزأ من النفقات التشغيلية السنوية للصندوق. وقد وضعت هذه المخططات لمواجهة تزايد شعبية الأموال غير المحملة التي تباع مباشرة إلى المستثمر من قبل شركة صناديق الاستثمار المشترك، وليس من خلال شركات وساطة الأوراق المالية والمبيعات مثل المستشارين الماليين.

عن طريق استبدال الأحمال الأمامية (الأحمال التقليدية التي تم تقييمها في وقت البيع) مع الأحمال المتأخرة، وجدت صناديق الاستثمار مع رسوم المبيعات وسيلة للتغلب على مقاومة المستثمرين.

جوائز ائتمان الإنتاج الأخرى: ويمكن أيضا منح ائتمانات الإنتاج للأعمال غير المتعلقة بالمعاملات التي يقوم بها مستشار مالي، مثل إقناع العميل بوضع خطة مالية رسمية أعدتها الشركة.

نكهة الشهر: الشركات لديها بانتظام محركات التسويق الخاصة التي تختلف من شهر لآخر، والتي يتم منح ائتمانات الإنتاج الإضافي، فوق وخارج المعتاد، للمشاركة. وغالبا ما تسمى هذه الحملات "نكهة من الشهر" خاصة، مع بعض لمسة من الازدراء، لأن المستشارين الماليين نادرا ما ترى أي قيمة طويلة الأجل في المشاركة، ولكن سوف تفعل ذلك لتعظيم تعويضهم.

في حالة الشركات التي تعمل أيضا كصانعي سوق، فإنها قد تضيف ائتمانات إنتاج المكافأة من أجل حفز مبيعات بعض الأوراق المالية التي أصبحت محملة بالمخزون الزائد.

كما هو معروف: العمولات

التهجئة البديلة: أجهزة الكمبيوتر

أمثلة: حصل المستشار المالي على 250 رصيد ائتمان على هذه الصفقة.