النقد مقابل حسابات الوساطة المالية

عند فتح حساب الوساطة، يجب عليك الاختيار بين الحساب النقدي وحساب الهامش. هناك اختلافات كبيرة بين الاثنين، الإيجابية والسلبية على حد سواء. تحديد ما هو الأنسب لحالتك هو قرار مهم يمكن أن يكون له تداعيات كبيرة لعائلتك على الطريق اعتمادا على كيفية إدارة الشؤون المالية الخاصة بك.

• الحسابات النقدية - هذه الأنواع من حسابات الوساطة لا تسمح بأي اقتراض من المال (التداول على الهامش) من الوسيط أو المؤسسة المالية. يجب أن يتم دفع أي صفقة بالكامل، نقدا، في تاريخ التسوية المطلوبة (أكثر من ذلك لاحقا). هذا له تأثير عملي لتقييد القدرة على وضع الصفقات في كثير من الأحيان كما قد لا تكون هناك نقدية المتاحة تسويتها وعلى استعداد لنشر داخل حسابك في الوقت الذي تريد وضع أمر الشراء. وبالمثل، سوف تحتاج إلى الانتظار حتى تسوية لجعل سحب الأموال التي تم جمعها من أمر بيع. الأسهم التي يتم الاحتفاظ بها في حساب نقدي لا تقرض على البائعين قصيرة. مع عدم وجود ديون الهامش، فإن المستثمرين الذين يحملون الأوراق المالية ضمن حساب نقدي لن تخضع لنداء الهامش داخل الحساب ولن يكون لديهم ما يدعو للقلق ريهيبوثيكاتيون أو فرط إعادة تشكيل. الحسابات النقدية لا يمكن أن يكون مخزون قصير. يجب أن تتصرف الحسابات النقدية بشكل أكثر تحفظا عند التعامل مع الخيارات (e. g، أي مكالمات مكتوبة يجب أن تكون مغطاة بالكامل، يجب أن تكون أي مكتوبة مكتوبة بشكل كامل من خلال احتياطيات نقدية في حالة التمرين، الخ)

- <>>

• حسابات الهامش - هذه الأنواع من حسابات الوساطة تسمح بتسهيل الاقتراض من الوسيط الخاص بك، إما للاستفادة من العوائد أو لراحة التدفق النقدي فيما يتعلق بتسوية الصفقات أو إنشاء خط فعلي من الائتمان لاحتياجات رأس المال العامل الخاص بك. دون علمك، الأوراق المالية التي تحتفظ بها في حساب الهامش الخاص بك يمكن إقراض إلى البائعين قصيرة لتوليد دخل إضافي للوسيط. في ظل ظروف معينة، إذا حدث ذلك، ويغطي البائعون القصيرون دفعات توزيعات الأرباح التي يحق لك الحصول عليها، فلن يسمح لك بالمطالبة بتوزيع الأرباح ك "أرباح مؤهلة" تخضع لمعدلات ضريبية أقل بكثير، ولكن يجب أن تدفع بدلا من ذلك الضرائب الشخصية العادية على ذلك. وهذا قد يؤدي إلى دفع عمليا ضعف معدل الضريبة التي كنت قد دفعت خلاف ذلك لأن الوسيط الخاص بك كان يحاول كسب المزيد من الأرباح لقائمة الدخل الخاصة بها على نفقتك الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون عرضة ل ريبيوثيكاتيون أو فرط-ريهيبوثيكاتيون المخاطر.

-

متطلبات التسوية التجارية للحسابات النقدية

عند تداول الأسهم والسندات والخيارات والأوراق المالية الخزينة، ما يسمى "التسوية العادية" يتطلب منك تسليم النقدية (إذا كنت تشتري) أو الأصل (إذا كنت تبيع) بنهاية عدد معين من الأيام بعد تاريخ التداول نفسه.غالبا ما يتم التعبير عن ذلك على أنه "T + [إنزيرت ذي دايس أوف دايس هير].

وفقا للجنة الأوراق المالية والبورصة، أو سيك، لسنوات عديدة، كان جدول التسوية النموذجي T + 5. ومع ذلك، قبل ذلك بعشر سنوات، تم وضع متطلبات التسوية التجارية الحالية للحسابات النقدية، وهي كما يلي:

• الأسهم المشتركة = T + 3
• سندات الشركات = T + 3
• الخيارات (المكالمات والطلبات) = T + 1
• سندات الخزينة الأمريكية والسندات والمذكرات = T + 1

وفقا ل فينرا، "تنص لائحة مجلس الاحتياطي الاتحادي T و سيك 15c3-3 على إمكانية تمديد الائتمان من قبل التجار الوساطة للمستثمرين عندما لم تدفع على الفور لمعاملة الأوراق المالية ". وهذا يجعل من الممكن تمديد التسوية التجارية يومين إضافيين، ل T + فعالة 5. وعلى وجه التحديد، تنص لوائح T أنه إذا تجاوز النقص مبلغ 000 1 دولار في القيمة، يجب على الوسيط أن يختار: تصفية الموقف أو التقدم بطلب للحصول على إعفاء من r egulators. تنص المادة 15 ج3-3 من قانون الأوراق المالية (سيك) على أنه إذا لم يتم تسليم ضمان طويل الأجل (يقرأ: لم يتم بيعه قصير) خلال 10 أيام عمل بعد التسوية، فيجب على السمسار شراء أوراق مالية بديلة للعميل أو التقدم بطلب للحصول على إعفاء من الجهات الرقابية.

نظرا لأن الوسيط الخاص بك هو المسؤول عن تسوية الصفقات حتى لو لم تحصل على النقد أو الأوراق المالية المطلوبة، فإنه يحق لها معاقبة لكم مع الرسوم، فضلا عن اتخاذ تدابير علاجية أخرى لحماية إذا لم تف بالتزاماتك المالية.

تخيل أنك قمت بإدخال أمر شراء لأسهم الأسهم العادية ولكن لم تحصل على النقد لدفع ثمنها عندما ذهبت التجارة إلى تسوية. وسيتعين على الوسيط إخراجه من جيبه الخاص ثم يقرر بيع الأسهم لاسترداد أمواله. إذا انخفض سعر السهم في غضون ذلك، فإنه يمكن أن تذهب بعد لك عن المبلغ الذي فقدت على الصفقة نتيجة للحركة في القيمة السوقية. هذا قد يعرضك لخسائر كبيرة.

إذا فشلت مرارا وتكرارا في تسوية الصفقات ضمن حسابك النقدي، يمكن للوسيط إغلاق حسابك وحظرك من التعامل مع الشركة. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تتداول بسرعة كبيرة إلى النقطة التي تقوم بشراء الأسهم مع تعويم الناتجة عن عملية التسوية، يمكنك صفع مع ما يسمى انتهاك T التنظيم، الأمر الذي سيؤدي إلى تجميد حسابك لمدة 90 يوما.