يسيكولوغي أوف رولينغ بوسيتيون

غالبا ما يمتلك الباعة المتميزون المواقف التي تواجه مشاكل. يحدث هذا عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي بعيدا عن نطاق السعر المريح (أي e، منخفض المخاطر).

على سبيل المثال، إذا قمت ببيع مكالمة انتشار الائتمان وتجمعات السوق (أو إذا قمت ببيع انتشار الائتمان وسقوط السوق)، يحدث أمران سيءان. أولا، الموقف يبدأ في فقدان المال. ثانيا - والأهم من ذلك - يستمر خطر فقدان مبلغ متزايد باستمرار (بسبب غاما سلبية).

من الطرق الشائعة للتخفيف من المخاطر الحالية هو لف الموقف. ترجمة: المتداول ينطوي على خطوتين:

• تغطية (إغلاق) الموقف الحالي
• فتح موقف جديد، مماثل - باستخدام الخيارات التي هي أبعد من المال. وعادة ما يتضمن الموضع الجديد خيارات مع تاريخ انتهاء لاحق.

مثال :

لقد قمت ببيع انتشار مكالمة إندكس: بيع 2 إندكس نوف 900 كالس؛ شراء 2 إندكس نوف 910 المكالمات.
إذا كان السوق يتجمع ولم تعد مريحة عند عقد هذا الموقف، يمكنك التراجع عن طريق إغلاق الموضع أعلاه وبيع آخر: بيع 2 إندكس نوفمبر 930 المكالمات؛ شراء 2 إندكس نوف 940 المكالمات.

احتمال آخر هو لأسفل وخروج عن طريق بيع 2 إندكس ديك 930 المكالمات والشراء 2 إندكس ديك 940 المكالمات.

علم النفس. كيف يفكر التجار في المتداول

لماذا هذه استراتيجية شعبية؟

1. أنه يقلل من خطر وشيك، وهذا هو إيجابي. عندما تکون الخیارات التي تکون قصیرة (ھ.، مباعة) أبعد من المال، ھناك احتمال ضئیل بأن تتحرك في نھایة المطاف إلی المال.

[إن احتمالية انتقال المكالمة 930 إلى المال أقل من فرص إجراء مكالمة 900.]

2. فإنه يحافظ على إلوسيون أنك لم تفقد أي أموال على التجارة. وينطبق ذلك بشكل خاص عند بيع الخيارات التي تنتهي في تاريخ لاحق ويتم إجراء الدفع على أساس رصيد ائتماني صاف (على سبيل المثال، تقوم بجمع علاوة أعلى للبيع المباع أكثر مما يجب أن تدفعه لتغطية الصفقة المغلقة).

3. من خلال الاستمرار في عقد موقف، فإنه يوفر القدرة على كسب أرباح في نهاية المطاف، على الرغم من حقيقة أنك تخسر حاليا المال.

الواقع

نقاط العبور إلى البنود الثلاثة أعلاه:

1. نعم، يتم تقليل خطر وشيك. عندما تكون قصيرا مكالمة إندكس 930 بدلا من مكالمة إندكس 900، فرصة فقدان المال اليوم أقل. (أنت أقل بقليل دلتا مما كنت عليه قبل المتداول، وبالتالي تفقد أقل من المال (مما كنت قد فقدت دون المتداول) إذا إندكس يستمر في الارتفاع - وهذا الارتفاع يمثل خطر وشيك. > 2. في أي وقت تكون فيه تكلفة إغالق منصب أكبر من العالوة التي يتم تحصيلها عند بدء التداول) تذكر أننا نتحدث عن انتشار ائتماني حيث قمت بجمع قسط نقدي (فقدت المال.الاعتقاد بأن "أي أموال قد فقدت" لأن موقف مماثل لا يزال مفتوحا وربما تصبح مربحة في وقت لاحق - هو مفهوم خاطئ شعبي. صحيح أن الموقف الجديد قد يصبح مربحا وكسب أكثر مما كنت فقدت على التجارة الأصلية. ومع ذلك، فمن الممكن أيضا أنها سوف تفقد أموال إضافية.

3. عندما يتم طرح صفقة، تم إغلاق

التجارة الأولية وتملك الآن موقعا جديدا مختلفا. أنا أفهم أن كلنا نود أن نفكر في الموقف الجديد كتعديل للموقف الأصلي (وأنه هو). ومع ذلك، فإن الحقيقة هي أن يتم التجارة الأولى. لقد أغلقت الموقف وفقدت المال.

والخبر السار هو أنك لا تزال تملك مركز انتشار الائتمان مع الائتمان النقدي أكبر مما تلقيت للتجارة الأولية. لذلك، عندما يمر الوقت والخيارات تنتهي في نهاية المطاف بلا قيمة (الأبدية

الأمل للتاجر عديمي الخبرة)، والربح النهائي يمكن أن يكون أكثر مما كنت تأمل في كسب على التجارة المغلقة سابقا. تخيل أن: رأيت تحرك السوق بعيدا جدا في الاتجاه الخاطئ - وكنت قد كسبت أكثر مما كنت تخطط لكسب في وقت سابق. ما يمكن أن يكون أفضل من ذلك (قد تسأل)؟ المشكلة مع تلك العقلية هي أن السوق قد تستمر في التحرك ضد موقفكم. قد تفقد المزيد من المال ويمكنك أن تقرر لفة الموقف مرة أخرى - الحفاظ على الوهم أنك لم تأخذ بعد خسارة على التجارة.

سوف تكتشف أنه أصبح الآن أكثر صعوبة لفك الموقف وجمع الائتمان النقدي آخر.

للحصول على هذا الائتمان سيكون لديك للقيام واحد من ثلاثة أشياء - كل منها يزيد من خطر فقدان المزيد من المال. نعم، كل يأتي مع إمكانية استرداد في نهاية المطاف كل الأموال المفقودة حتى الآن.

قد تنتهي الخيارات الجديدة بعيدا جدا في المستقبل لتلبية منطقة الراحة الخاصة بك. إذا كنت قد بدأت الموقف مع الخيارات التي تنتهي في شهر واحد، سوف لا تكون سعيدة لتجد نفسك امتلاك المنصب الذي ينتهي في سنة واحدة.

• قد لا تكون الخيارات الجديدة بعيدة جدا عن المال. عندما يحدث هذا تجد نفسك تملك الموقف الذي كنت لا ترغب في امتلاك لأنه يمثل المزيد من المخاطر مما كنت على استعداد لقبول. ومع ذلك، إذا كنت تعتمد فكرة أنه يجب عليك لفة للحصول على الائتمان النقدي وإذا كنت غير راغبة في مواجهة الواقع (كنت فقدت المال وأفضل شيء يجب القيام به هو إغلاق الموقف و
• قبول تلك الخسارة )، ثم قد يكون انتشار تباع حديثا سوى بضع نقاط من المال. لتجنب تحريك الموقف بعيدا جدا في الوقت المناسب. لتجنب بيع الخيار ينتشر التي ليست بعيدة جدا من المال، قد تفضل بيع فروق أسعار إضافية. وبعبارة أخرى، بدلا من بيع 2 إندكس يناير 940/950 ينتشر، قد تختار لبيع 4 إندكس يناير 960/970 ينتشر. وهذا يسمح لك لجمع ما يكفي من النقد للفة للحصول على الائتمان، وأيضا بيع انتشار الذي هو بعيدا بما يكفي من المال لتلبية منطقة الراحة الخاصة بك. المشكلة مع هذه التجارة هو أن الخسارة المحتملة الخاصة بك قد تضاعفت تقريبا. إدارة
• حجم الموقف هو الشرط رقم واحد لمدير ناجح للمخاطر.وبالتالي، فإن هذه طريقة سيئة لإدارة المخاطر. ومن المغري أن "بيع فروق اضافية" كطريقة التكيف العادية الخاصة بك. ومع ذلك، في نهاية المطاف، سوف تجد نفسك قصيرة كثيرة جدا ينتشر وربما الذعر إذا وعندما يصبح الوقت لضبط. هذا هو الطريق إلى الخراب للبائعين قسط. وضع حد للمخاطر عندما تتم التجارة (هو جزء من خطة تجارية ) ولا تتجاوز تلك المخاطر في أي وقت. بالتأكيد هذا يعني أنك يجب أن تقبل في بعض الأحيان حقيقة أن التجارة معين فقد المال. إذا كنت لا يمكن أن تقبل أن بعض الصفقات سوف تكون غير مربحة، فإنك لن تجد النجاح كتاجر.