ما هي مخاطر وفوائد صناديق السندات العكسية؟

لسنوات، كان خيار الرهان ضد سوق السندات متاحا فقط للمؤسسات والمستثمرين الأكثر تطورا. واليوم، فإن انفجار المنتجات المتداولة في البورصات (إيتبس) يوفر للأفراد عددا كبيرا ومتناميا من الطرق للتعبير عن المشاعر السلبية بشأن السندات. ويمكن تحقيق ذلك من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) والمذكرات المتداولة في البورصة (إتنس) التي تتحرك في الاتجاه المعاكس للأمن الأساسي.

وبعبارة أخرى، ترتفع قيمة إتب السندات العكسية عندما ينخفض ​​سوق السندات، والعكس بالعكس. على سبيل المثال، إذا انخفضت مذكرة الخزينة الأمريكية لمدة 10 سنوات بنسبة 1٪ في يوم معين، فإن صندوق الخزانة العكسي لمدة 10 سنوات سيكسب 1٪.

أنواع صناديق السندات العكسية

للمستثمرين أيضا خيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المزدوجة العكسية وحتى الثلاثية العكسية، والتي تم تصميمها للتحرك مرتين أو ثلاث مرات في الاتجاه المعاكس للمؤشر الأساسي، على التوالي، بشكل يومي. A -1. 0٪ تتحرك في المؤشر سوف تترجم إلى ما يقرب من 2. 0٪ لصندوق مزدوج معكوس و 3. 0٪ لصندوق الثلاثي معكوس. وكما هو متوقع، فإن هذه المنتجات تنطوي على مخاطر أعلى وعائدات أعلى من نظيراتها العكسية لمرة واحدة.

المستثمرون يفعلون أكثر من مجرد الرهان ضد سوق السندات ككل. بدلا من ذلك، هناك مجموعة واسعة من الخيارات التي تمكن المستثمرين من الاستفادة من الانكماش في سندات الخزينة الأمريكية من آجال استحقاق مختلفة وكذلك شرائح مختلفة من السوق (مثل السندات ذات العائد المرتفع أو سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية).

مخاطر صناديق السندات العكسية

توفر خدمات إيتبس العكسية للمستثمرين عددا أكبر من الخيارات، ولكن أيضا عددا أكبر من المخاطر المحتملة. أولا، الرهان ضد جزء معين من السوق هو، بحكم طبيعته، استراتيجية معقدة قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء مثل هذا المنتج - وعلى وجه الخصوص واحدة من الأموال المديونية - تأكد من تقييم تحمل المخاطر الخاصة بك وتأكد من أنك تفهم أن صناديق الاستثمار المتداولة العكسي مصممة لتكون مركبات تجارية قصيرة الأجل.

أيضا، لا ننسى أنه على الرغم من أنها صناديق السندات، إصدارات رافعة هي شديدة التقلب في الطبيعة. على سبيل المثال، في الفترة من 25 يوليو إلى 22 سبتمبر 2011، انخفض العائد على مذكرة الخزانة لمدة 10 سنوات من 3. 00٪ إلى 1.72٪ مع ارتفاع سعره. خلال نفس الفترة، انخفض سعر الخزانة اليومية 7-10 سنة الخزانة الدب 3x سهم (شريط: تيو)، إتن الثلاثي معكوس، من 38 $. 23 إلى 28 دولارا. 02 - خسارة قدرها 26. 7٪. تأكد من أنك تستطيع تحمل هذا النوع من التقلب قبل الاستثمار.

مخاطر صناديق السندات المزدوجة والمزدوجة

يجب على المستثمرين أيضا أن يدركوا أن الأموال العكسية التي تتراوح بين مرتين وثلاثة أضعاف فقط توفر الأداء المعكوس المتوقع على واحد يوم.مع مرور الوقت، فإن تأثير التفاقم يعني أن المستثمرين لن يرى الأداء الذي هو بالضبط اثنين أو ثلاثة أضعاف عكس المؤشر. في الواقع، وكلما طالت الفترة الزمنية، زاد التباين بين العائدات الفعلية والمتوقعة.

مثال سريع: في يوم واحد، قد تخسر إتف الخزينة العكسية 2٪ إذا ارتفع السوق بنسبة 1٪. على مدى شهر، قد يكون العائد -6٪ (وليس -4٪) على خسارة 2٪ للسوق. في سنة، قد يرى المستثمر خسارة -26٪ (وليس -20٪) على تراجع بنسبة 10٪ في السوق. هذه ليست سوى افتراضية، ولكنها توضح الاختلاف الذي يمكن أن يحدث مع مرور الوقت.

هذا هو السبب الأكثر أهمية لماذا لا ينبغي اعتبار الأموال العكسية المستردة استثمارات طويلة الأجل .

فيما يلي قائمة بالمنتجات المتداولة ذات العائد الثابت. هناك بعض التداخل هنا، كما في بعض الحالات قدمت شركتان مختلفتان صناديق الاستثمار المتداولة العكسية التي تغطي نفس شريحة السوق؛ على سبيل المثال، تبكس و تينس.

صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الخزينة العكسية و إتنس <-100٪> إيباث الولايات المتحدة الخزينة طويلة الأجل الدب إتن (دلبس)

• بروشاريس شورت باركليز كابيتال 20+ سنة صندوق الخزانة الأمريكية (تبف)
• ديريكسيون (تيبس)
• ديريكسيون دايلي توتال بوند ماركيت الدب 1x سهم (ساج)
• إيباث الولايات المتحدة الخزانة 10 سنوات الدب إتن (دتيس)
• ديريكسيون يوميا 7-10 سنة الخزانة الدب 1x
• بروشاريس شورت 7-10 يار ترياسوري (تبكس)
• إيباث أوس ترياسوري 2-يار بير إتن (دتس)
• إيباث الولايات المتحدة الخزانة 5-بير بير إكسهانج ترادد نوت (دفس)
• صناديق التداول المتقلبة (إتف) و (إتنس) <2000> بروشاريس أولتراشورت باركليز 20+ سنة الخزينة (تبت)

بروشاريس أولتراشورت 7-10 سنة سندات الخزينة إتف < > بروشاريس أولتراشورت 3-7 يار ترياسوري 2x (تبز)

• بروشاريس أولترابرو شورت 20+ يار ترياسوري 3x (ت)
• بويرشاريس دب 3x شورت 25+ يار سندات الخزينة إتن (سبند)
• ديريكسيون دايلي 7-10 يو ترسي الدب 3X شرس (تيو)
• ديريكسيون يوميا 20+ يو ترسي بي
• بروشاريس أولتراشورت تيبس إتف (تبس)
• صناديق الاستثمار قصيرة الأجل غير الخزينة
• بروشاريس شورت إنفستمنت غريد الشركات
• بروشاريس شورت هاي يلد (سجب)

بويرشاريس دب (جغبس)

• بويرشاريس دب 3x العكسية اليابانية حكومة بوند المستقبل (جغبد)