مخاطر ومكافآت خيارات البيع الآجلة للسلع

عندما يتعلق الأمر بالتجارة والاستثمار، فإن معظم المشاركين في السوق أكثر راحة في الشراء والذهاب لفترة طويلة بدلا من البيع والقصير. هناك شيء في النفس البشرية يجعل من السهل أن تكون إيجابية من السلبية - وبالتالي فإن معظم المشاركين في السوق متفائلون بدلا من المتشائمين. عندما يتعلق الأمر بالعالم من الخيارات، وينطبق الشيء نفسه. يخشى العديد من المستثمرين من بيع الخيارات.

هذا أمر مفهوم لأنه عندما يشتري أحد الخيارات كل ما هو في خطر هو قسط للأداة. وبعبارة أخرى، فإن خيار طويل ينتج إمكانات ربح غير محدودة مع الحد من الخسارة إلى القسط المدفوع. لذلك، الخيارات هي عقود التأمين على السعر.

مفهوم التأمين على الأسعار هو في صميم تداول الخيارات والاستثمار. عندما يتعلق الأمر بأعمال التأمين، وهناك شركات التأمين والمؤمن عليه. وتقوم أقساط الأجور المؤمن عليها وشركة التأمين بجمعها. وطالما أن شركات التأمين تحصل على قسط أعلى مما تدفعه في المطالبات، فإنها مربحة. كما نعلم جميعا، شركات التأمين تميل إلى جعل الكثير من المال. السبب أنا رسم هذا التشابه بين خيارات التداول والاستثمار والأعمال التأمين هو أن النتيجة في كل من هو نفسه. في عالم تداول الخيارات والاستثمار، هو المانحين أو البائعين من الخيارات التي تميل إلى أن تكون أكثر نجاحا مع مرور الوقت من المشترين.

الغالبية العظمى من الخيارات لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية. خيارات أقساط اثنين من المكونات، قيمة الجوهرية والوقت. القيمة الجوهرية هي جزء من المال في الخيار. وهناك خيار بيع لبيع الذهب في 1200 $ التي تنتهي عند سعر الذهب هو 1000 $ لديها 200 $ من قيمة جوهرية. القيمة الزمنية للخيار هي تماما انعكاس للوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية.

لذلك، عند انتهاء الصلاحية جميع الخيارات، سواء كانت في المال أم لا، لا قيمة لها على الاطلاق. بعد كل شيء، انتهت صلاحية الوقت عند انتهاء الصلاحية. كما ترون، عندما يتعلق الأمر اثنين من المكونات الهامة لسعر وقيمة الخيارات، واحدة من هذه المكونات دائما يذهب إلى الصفر عند انتهاء الصلاحية. لذلك، البائع أو غرانتر من الخيار له ميزة واضحة على المشتري. ويعوض البائع المشتري عن طريق منح الرافعة المالية التي توفرها الخيارات الطويلة. وهذا هو السبب في أن معظم التجار المحترفين هم أكثر عرضة لبيع الخيارات من شرائها. هناك أوقات حيث تكون خيارات البيع مناسبة حتى للمبتدئين.

شراء أصل لم يتم الاحتفاظ به بعد سعر السوق الحالي : إذا كنت ترغب في شراء أصل وسعر مرتفع جدا، فإن بيع خيار الشراء سيوفر قسطا فوريا. إذا انخفض السعر إلى أو أقل من سعر الشراء المستهدف (سعر الإضراب) عند انتهاء الصلاحية، فسوف تشتري الأصل بهذا السعر.سيكون السعر الصافي هو السعر المستهدف مطروحا منه القسط المستلم. إذا كان السعر لا يسقط وينتهي الخيار، يمكنك ببساطة جيب قسط لبيع الخيار وضع. بيع الصفقة يصبح تجارة مربحة في حد ذاته.

بيع أصل بسعر أعلى من سعر السوق الحالي : لننظر في الحالة التي تحتفظ فيها بأصل قد ترغب في بيعه إذا تحرك السعر أعلى.

بيع خيار المكالمة عند السعر المستهدف (سعر الإضراب) سيوفر دخلا فوري مقابل المركز الطويل الذي تمتلكه. إذا تحرك السعر فوق السعر المستهدف عند انتهاء الصلاحية، فسوف تبيع الأصل بهذا السعر. سيكون السعر الصافي هو السعر المستهدف أو الإضراب بالإضافة إلى القسط المستلم مقابل البيع أو منح الخيار. إذا كان السعر لا تصل إلى الهدف قبل انتهاء الصلاحية، يمكنك ببساطة جيب قسط ويمكن أن تفعل ذلك مرة أخرى لفترة مستقبلية. في هذه الحالة، فإن بيع خيار المكالمة مقابل موقف قائم سيوفر طريقة جديدة لكسب الدخل مقابل ذلك المنصب الطويل.

بالنسبة للتاجر أو المستثمر الذي يشغل منصبا قصيرا، فإن بيع خيار الشراء سيعمل بطريقة مماثلة. بيع هذه الحالة، يخلق الدخل مقابل ذلك الموقف القصير.

توقعات السوق الثابتة والساكنة من حيث السعر : في مقال سابق، وصفت كيف يمكن استخدام الخيارات القصيرة للاستفادة من الأسواق التي لديها تقلب منخفض جدا، أو لا تتحرك على الإطلاق.

االنتشار مقابل خيارات طويلة أخرى للحد من اإلنفاق على قسط أقل من 999 <: في بعض الحاالت، يؤدي بيع أحد الخيارات مقابل خيار آخر إلى خفض إجمالي العالوة التي يتم إنفاقها والمخاطر اإلجمالية لمركز الخيارات. والموقف الذي يشتري فيه أحد الخيارات ويبيع خيارا آخر مقابله هو موضع انتشار. تتميز خيارات البيع بخصائص متميزة للمخاطر والمكافآت. كل مستثمر أو تاجر يمكن أن يكسب هو القسط المستلم عند بيع خيار. هناك أوقات عندما تكون الخيارات مكلفة وأوقات عندما تكون رخيصة. وتعتمد قيمة الخيار على تقلبات السوق الكامنة. وكلما زادت الأصول المتقلبة، أصبحت أقساط الخيار الأكثر تكلفة. رصد وتحليل أقساط الخيار مع مرور الوقت سوف تكشف الفرص عندما تفضل بيئة السوق خيارات الشراء وأوقات أخرى عندما تفضل خيارات البيع. المثل القديم

طائر في اليد يستحق اثنين في بوش يعكس موقف العديد من المهنيين والمستثمرين الذين يبيعون الخيارات. عند بيع أحد الخيارات، يدفع المشتري قسط التأمين مقدما. العمل كشركة التأمين للسعر مزاياه في بعض الأحيان.