سوق الرهن العقاري الثانوي: تعريف، إيجابيات، سلبيات

التعريف: يسمح سوق الرهن العقاري الثانوي للبنوك ببيع الرهون العقارية للمستثمرين مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين والحكومة الاتحادية.

العائدات تعطي البنوك أموال جديدة لتقديم المزيد من الرهون العقارية. وقبل إنشاء السوق الثانوية، لم يكن لدى البنوك الكبيرة سوى جيوب عميقة تعادل الأموال اللازمة لحياة القرض، وهي عادة ما تتراوح بين 15 و 30 عاما. ونتيجة لذلك، واجه المشتركون المحتملون وقتا أكثر صعوبة في العثور على مقرضين للرهن العقاري.

وبما أن المنافسة أقل بين المقرضين، فإنها يمكن أن تفرض أسعار فائدة أعلى.

حل قانون الميثاق لعام 1968 هذه المشكلة عن طريق إنشاء فاني ماي وفريدي ماك بعد عامين. وتقوم هذه الشركات التي ترعاها الحكومة بشراء قروض عقارية مصرفية وإعادة بيعها إلى مستثمرين آخرين. ال يتم إعادة بيع القروض بشكل منفرد. بدلا من ذلك يتم تجميعها في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وقيمتها مضمونة أو مدعومة بقيمة قيمة الرهن العقاري.

قبل أزمة الرهون العقارية الفرعية، كانت تملك أو تضمن 40 في المئة من جميع الرهون العقارية الأمريكية. كما أن ليمان براذرز، بير ستيرنز والبنوك الأخرى قد انقلبت من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من المشتقات خلال الأزمة المالية عام 2008، البنوك الخاصة خرجت من سوق الرهن العقاري بشكل جماعي. ونتيجة لذلك، أصبحت فاني وفريدي مسؤولة عن ما يقرب من 100 في المئة، وعقد أساسا معا صناعة الإسكان بأكملها. قراءة المزيدحول كيف خلق فاني ماي وفريدي ماك أزمة الرهن العقاري سوبريم.

- 3>>

بدأت البنوك في العودة إلى السوق الثانوية في عام 2013. ومع ذلك، فإنها لا تزال تحتفظ بنسبة 27 في المئة من الرهون العقارية الصادرة في عام 2014، وهو أعلى مستوى منذ عقد. هناك ثلاثة أسباب لذلك:

1. رفعت فاني وفريدي رسوم الضمان من 0. 2 في المئة من قيمة القرض إلى 0. 5 في المئة. ونتيجة لذلك، تجد العديد من البنوك أنه من الأرخص الاحتفاظ بأكثر القروض أمانا.
2. تقوم البنوك بتقدمي قروض "جمبو"، تتجاوز حدود القروض التي يقدمها فاني وفريدي وبالتالي فهي غير قابلة لالسترداد من قبل البنوك. وقد ارتفعت هذه النسبة من 14٪ من جميع األصول في عام 2013 إلى 19٪ في عام 2014.
3. تقدم البنوك قروضا أقل إلى العمالء األكثر قيمة. وانخفض إجمالي قيمة الرهون العقارية السكنية بنسبة 2. 7٪ بين عامي 2012 و 2014. وخلال نفس الفترة الزمنية، ارتفع إجمالي أصولها بنسبة 7٪. (<)>

الأسواق الثانوية الأخرى

وهناك أيضا أسواق ثانوية في أنواع أخرى من الديون، فضلا عن مخازن. شركات التمويل حزمة وإعادة بيع قروض السيارات، ديون بطاقات الائتمان، وديون الشركات. وتباع الأسهم في سوقين مشهورين جدا هما سوق نيويورك للأوراق المالية وناسداك.هنا أكثر على السوق الأولية للأسهم، ودعا الطرح العام الأولي.

الأهم هو السوق الثانوية لسندات الخزانة الأمريكية والسندات والملاحظات. ويؤثر الطلب على هذه الخزينة على جميع أسعار الفائدة. وإليك كيفية ذلك. وتعتبر سندات الخزينة، المدعومة من قبل الحكومة الأمريكية، أكثر الاستثمارات أمانا في العالم. لذلك، فإنها يمكن أن تقدم أقل عائد. المستثمرين الذين يريدون المزيد من العودة، وعلى استعداد لمواجهة المزيد من المخاطر، وشراء السندات الأخرى، مثل السندات البلدية أو حتى غير المرغوب فيه.

عندما يكون الطلب على سندات الخزانة مرتفعا، يمكن أن تكون عائدات أسعار الفائدة منخفضة لجميع الديون. وعندما يكون الطلب على سندات الخزينة منخفضا، يجب أن ترتفع أسعار الفائدة بالنسبة لجميع الديون في السوق الثانوية. لمزيد من المعلومات، انظر العلاقة بين ملاحظات الخزينة والرهن العقاري أسعار الفائدة.

مع عودة الثقة في سوق الرهن العقاري الثانوي، فإنه يعود إلى جميع الأسواق الثانوية. في عام 2007، بلغت قيمة الأوراق المالية لبطاقات السيارات وبطاقات الائتمان 178 مليار دولار، ولكنها انخفضت إلى 65 مليار دولار فقط بحلول عام 2010. وبحلول عام 2012، كانت قد استردت إلى 100 مليار دولار، وفقا لما ذكرته ستاندرد آند بورز. (المصدر: "كيف يمكن للسندات غير الشريرة أن تساعد المستهلكين"، إيان ساليسبوري، ماركيتواتش، 25 أغسطس 2012).

لماذا تعود هذه السوق الثانوية؟ مستثمرون كبيرون الآن أكثر استعدادا لإغتنام الفرصة مع القروض المضمونة من السمعة حيث أن عائدات سندات الخزينة تبلغ أدنى مستوياتها في 200 سنة.

وهذا يعني أن التسهيل الكمي من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي ساعد على استعادة الأداء في الأسواق المالية، فبقيامه بشراء سندات الخزانة الأمريكية، أجبر مجلس الاحتياطي الاتحادي على انخفاض العائدات وجعل الاستثمارات الأخرى تبدو أفضل من خلال المقارنة

النتيجة: لدى البنوك الآن سوقا لحزم القروض المضمونة، مما يمنحها المزيد من النقود لتقديم قروض جديدة

كيف يؤثر السوق الثانوي عليك

عودة السوق الثانوية كبيرة إذا تحتاج إلى قرض سيارة أو بطاقات ائتمان جديدة أو حتى قرض تجاري.إذا كنت قد تقدمت بطلب للحصول على قرض في الآونة الأخيرة ورفضت، حاول مرة أخرى.إلا، وبطبيعة الحال، درجة الائتمان الخاصة بك هو أقل من 720. في هذه الحالة، خطوة لإصلاح الائتمان الخاص بك ه بعض النصائح المجانية كبيرة لإصلاح الائتمان الخاصة بك نفسك.

كما انها كبيرة للنمو الاقتصادي. ويولد انفاق المستهلكين ما يقرب من 70 فى المائة من اقتصاد الولايات المتحدة، قياسا بالناتج المحلى الاجمالى. في عام 2007، والكثير من المستهلكين يستخدمون بطاقة الائتمان الديون للتسوق. وبعد الأزمة المالية، إما أنها خفضت الديون، أو منعت من الوصول إلى البنوك المتعثرة. ويعني عودة التوريق أن المستثمرين والبنوك أقل خوفا من ذلك. وازدادت الديون الاستهلاكية، مما عزز النمو الاقتصادي. للحصول على إحصاءات حديثة، راجع كيف تقيم ديون بطاقة الائتمان الخاصة بك مقارنة بالمتوسط؟