علامات قد تكون قد وجدت أسهم رخيصة

إذا كنت مهتما في العثور على مخزون رخيص - واحد قد يقدم لك قيمة أكثر من سعر السوق الحالي يعكس - هناك عدد قليل من العلامات التي ترتبط تاريخيا مع عوائد أعلى من المتوسط. في حين لا يمكن لأحد أن يكون متأكدا من أي ما الفردية الأسهم سوف تفعل، كطبقة، والأدلة الأكاديمية هو الساحقة أن مقتنيات أقل من قيمتها يمكن أن تجعل أصحابها الكثير من المال. خدعة للعثور عليهم هو البحث عن الخصائص التي تميل إلى إظهار كنوع من نظام الكشف.

في حين أن كل الأسهم التي تظهر هذه العلامات سيكون الفائز، فإنها يمكن أن تكون مكانا رائعا لبدء البحث عن الأفكار الاستثمار. في هذه المقالة، سنذهب أكثر من ستة من السمات الأكثر شيوعا الموجودة في الأسهم الرخيصة التي يمكن أن تكون بمثابة أداة الفرز الخام لتتمكن من تضييق مجال الإضافات المحتملة لمحفظة الاستثمار عائلتك الخاصة.

1. الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديها نسبة انخفاض السعر إلى الربح

في حين أن هذا غالبا ما يتم تبسيطه إلى حد أنه يمكن أن يكون خطرا على عديمي الخبرة - على سبيل المثال، يبدو أن الشركات الدورية لديها نسب منخفضة / ه في الوقت نفسه فهي مبالغة في تقديرها نظرا لطبيعة الصناعات التي تعمل فيها - لا تزال نسبة الربحية تعمل في مجموعات متنوعة على نطاق واسع من الأوراق المالية. كل شيء آخر يساوي، عندما تدفع أقل مقابل $ 1 في الأرباح، فإنه يأخذ وقتا أقصر من الأعمال التجارية لسداد الاستثمار الأولي الخاص بك والبدء في إعادة الفائض الثروة.

إذا تحولت الأمور وتنتعش الأعمال أو قامت الإدارة الجديدة بتغيير بيان دخل الشركة للأفضل، فإن المساهمين غالبا ما يتمتعون بعثرة مزدوجة من صافي الدخل الأساسي الأعلى، ويتم تطبيق مضاعفات التقييم الأعلى على السهم.

2. الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديها نسبة منخفضة إلى السعر

القيمة الدفترية للشركة هي رقم محسوب من الميزانية العمومية التي تمثل صافي قيمة الأصول (المطلوبات) للشركة على أساس السهم الواحد.

يشار إلى القيمة الدفترية أحيانا باسم حقوق المساهمين. على الرغم من أنه يميل إلى أن يحدث فقط في أوقات الإجهاد الاقتصادي الشديد، فمن الممكن أن ينخفض ​​سعر سهم الشركة إلى ما دون القيمة الدفترية، وهذا يعني أن المساهم لديه فرصة للشراء في الشركة بأقل من الأساس المحاسبي لصافي الأصول. إذا كانت الأمور تتحول، وهذا يمكن أن يكون هائلا ضخمة، وإن كان الأمر الذي يستغرق سنوات للتظاهر. إذا لم تفعل الأمور، يمكنك تجربة أصحاب الأسهم الدمار في بنك مثل واشوفيا عندما ذهب السهم إلى 0 $ على الرغم من التمتع بقيمة 38 $ الكتابية.

القاعدة العامة لشراء الأسهم الرخيصة على أساس القيمة الدفترية هي امتلاكها كسلة بدلا من محاولة اختيار الفائزين الأفراد.لاستخدام مثال كلاسيكي من استثمار القيمة، كانت الشركات المصنعة للخيول والعربات التي تجرها الدواب رخيصة عندما بدأ هنري فورد بيع النموذج T. اتضح أنها كانت رخيصة لسبب ما، والخبرة اللاحقة لأصحابها لم تكن دائما ممتعة ما لم يكن لدى الإدارة بعد النظر للدخول في عمل آخر.

3. الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديها انخفاض بيغ أو توزيعات الأرباح المعدلة بيغ نسبة

المشكلة مع النظر في نسبة p / e أو القيمة الدفترية وحدها هو أنه لا عامل في النمو. للتغلب على هذا، المستثمرين الذين يرغبون في العثور على مخزون رخيص في كثير من الأحيان حساب شيء يعرف باسم نسبة بيج.

ومع ذلك، كان لها عيبها الخاص لأنها لم تشمل الأرباح المرسلة إلى المساهمين كل عام، والتي تمثل نسبة كبيرة من إجمالي الثروة خلق في سوق الأسهم. وكان الحل هو تطوير نسبة مالية جديدة ومحسنة تسمى بيغ المعدلة توزيعات الأرباح.

في معظم الحالات، تعتبر نسبة بيج أو نسبة بيج المعدلة بنسبة 1. 0 أو أقل تعتبر كبيرة، مع 2. 0 كونها أعلى شخص يجب أن ينظر في الدفع بشكل معقول إلا إذا كانوا يريدون المخاطرة العوائد الفرعية. الجزء الصعب هو الحصول على تقديرات النمو الحق لأنها سوف تؤثر بشكل مباشر على القيمة النهائية.

4. A الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديه انخفاض السعر إلى نسبة التدفق النقدي الحر

هذا واحد هو أصعب قليلا للمستثمر عديمي الخبرة لفهم لأن حساب التدفق النقدي الحر ليس شيئا بسيطا.

لقد غطت مرة واحدة طريقة تقييم التدفق النقدي على مدونتي الشخصية، ولكنها ليست نوع المقياس الذي يمكنك الحصول عليه من خلال سحب اقتباس الأسهم سريعة أو التي هي مناسبة لأولئك الذين يعتبرون أنفسهم مبتدئين. فإنه يتطلب المحاسبة المعرفة والعمل المباحث. ومع ذلك، انها الطريقة الوحيدة لحفر حقا في شركة ونعرف على وجه التحديد أن كنت قد وجدت مخزون رخيص.

5. الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان قد تم تعديلها بشكل دوري الأرباح العائد من 2x أسعار الخزينة طويلة الأجل

إذا كان الأعمال التجارية لديها عائد الأرباح التي هي ضعف المعدل على سندات الخزينة طويلة الأجل، ومن المتوقع أن تنمو على الأقل في معدل التضخم على مدى العقد المقبل، يمكن أن يكون علامة النيون التي كنت قد وجدت مخزون رخيص. وقد قام الدكتور جيريمي سيجل في كلية إدارة الأعمال في وارتون ببعض البحوث الممتازة في هذا المجال، حيث وجد أن الأسهم ذات القيمة المنخفضة ذات الأرباح الثابتة تحقق أداء أفضل على مدى فترات طويلة من نظرائها من ذوي القيمة العالية والنمو الأعلى. انه مكتوب عن ذلك على نطاق واسع في كتبه، والتي تستحق القراءة إذا كنت مهتما في استراتيجيات ناجحة للمستثمرين المحافظين على المدى الطويل. يمكن للشخص الحصول على غنية جدا إذا كان لديه أو لديها تمتد طويلة بما فيه الكفاية من الوقت وحصة في مملة، مربحة، والشركات الرخيصة.

6. A الأسهم الرخيصة في بعض الأحيان لديها عائد توزيعات أرباح عالية

وأخيرا، علامة على أنك قد وجدت مخزون رخيص هو عندما تقدم الشركة عائد توزيعات أرباح أعلى بكثير من متوسط ​​الأسهم، ومع ذلك فإنه لا يزال لديه نسبة توزيعات أرباح أقل من 50٪ إلى 60٪. على الرغم من أن من غير المرجح أن تنمو بسرعة، وهذه يمكن أن تكون مولدات كبيرة من الدخل السلبي لعائلتك وتساعد على توفير وسادة ضد كارثة تحطم سوق الأسهم مثل واحد ينظر بين 1929-1933 أو 1973-1974.جزء من حساب العائد سوف يعتمد على ما إذا كنت تحتفظ الأسهم في المأوى الضريبي مثل روث إيرا أو 401 (ك) خطة، أو لديك لهم متوقفة في حساب الوساطة حيث أنها ستكون خاضعة للاتحاد الاتحادية، والضرائب المحلية اعتمادا على المكان الذي تعيش فيه.