ستة أنواع مختلفة من الأصول في تخصيص رأس المال

جميع الأصول، سواء كانت الكتلة الذهبية أو مزرعة تعمل، يمكن وينبغي مقارنتها مع الآخرين عند اتخاذ قرارات الشراء أو الاستثمار. وهذا ما يعرف بتكلفة الفرصة البديلة. في الماضي، لقد استخدمت بعض استثماراتي الخاصة في الشركة لتوضيح المفاهيم الأساسية بما في ذلك هوامش الربح، والنسب المالية، وعوائد الاستثمار، وأكثر من ذلك. اليوم، سأشارك أحد الطرق التي نفكر بها في تخصيص رأس المال داخل الشركة عندما نحدد ما إذا كنا سنقوم بالاستثمار، سواء كان ذلك لتوسيع أحد أعمالنا القائمة أو الحصول على شركة أخرى، أو شراء أسهم الأسهم، وبناء احتياطيات نقدية، أو حتى إضافة أصول ملموسة مثل العقارات أو السلع إلى الميزانية العمومية.

آمل في القيام بذلك هو أنه سوف تساعدك على وضع معا محفظة الخاصة بك وبنية حياتك المالية لتحقيق ما تريد من الاستثمارات الشخصية والتجارية الخاصة بك. المال، بعد كل شيء، ليس أكثر من مجرد أداة. من خلال وضعه للعمل بالنسبة لك في أكثر عقلانية، طريقة الوفاء، يمكنك التمتع النجاح في وقت سابق في الحياة ومع مخاطر أقل.

- 2>>

نوع الأصول # 1: تلك التي تحقق عائدا مرتفعا على رأس المال، رمي كبير النقدية على القليل جدا من رأس المال الاستثمار ولكن يمكن أن ينمو ولكن هذا يمكن أن ينمو من خلال إعادة استثمار الأرباح في الأعمال الأساسية للتوسع .

هذه هي ثاني أفضل استثمار لأنه يمكنك كسب عوائد كبيرة على القليل جدا من المال. إن الهبوط هو أن عليك دفع جميع الأرباح كأرباح أو إعادة استثمارها في الأصول ذات العائد المنخفض لأن العملية الأساسية لا يمكن توسيعها من خلال إضافات رأس المال العضوي.

فكر في براءة اختراع لجهاز يولد مئات الآلاف من الدولارات سنويا.

هناك القليل من متطلبات الاستثمار أو عدم وجودها بمجرد بدء الدفع النقدي ولكن لا يمكنك استثماره في المزيد من براءات الاختراع بنفس معدل العائد. على عكس نوع الأصول الأول، لا يمكنك وضع هذا المال للعمل على نفس المستوى (تحصل على براءة الاختراع الملوك الاختيار ويجب أن تجد شيئا آخر جذابة في حين أن راي كروك في ماكدونالدز ببساطة بناء موقع آخر، وتوليد تقريبا نفس العائد في موقع ماكدونالدز كما فعل في القديم.)

في مرحلة ما، جميع الشركات نوع # 1 سوف تصبح # 2 نوع الشركات. يحدث هذا عادة عند التشبع. وعندما يتم التوصل إلى تلك اللحظة، قد تبدأ اإلدارة في إعادة الكثير من المال إلى المساهمين إما في شكل نسبة أعلى من أرباح األسهم و / أو خطط إعادة شراء مخزونات قوية تهدف إلى تخفيض إجمالي األسهم القائمة.

نوع الأصول # 2: تلك التي تحقق عائدا مرتفعا على رأس المال، وتلقي مبالغ نقدية كبيرة على الاستثمار القليل جدا ولكن لا يمكن توسيعها من خلال إعادة الاستثمار في الأصول الأساسية

هذه هي ثاني أفضل استثمار لأنك يمكن أن تحقق عوائد كبيرة على القليل جدا من المال.إن الهبوط هو أن عليك دفع جميع الأرباح كأرباح أو إعادة استثمارها في الأصول ذات العائد المنخفض لأن العملية الأساسية لا يمكن توسيعها من خلال إضافات رأس المال العضوي.

فكر في براءة اختراع لجهاز يولد مئات الآلاف من الدولارات سنويا. هناك القليل من متطلبات الاستثمار ما لم تبدأ النقدية في ولكن لا يمكنك استثماره في المزيد من براءات الاختراع بنفس معدل العائد. على عكس نوع الأصول الأول، لا يمكنك وضع هذا المال للعمل على نفس المستوى (تحصل على براءة الاختراع الملوك الاختيار ويجب أن تجد شيئا آخر جذابة في حين أن راي كروك في ماكدونالدز ببساطة بناء موقع آخر، وتوليد تقريبا نفس العائد في موقع ماكدونالدز الجديد كما فعل في القديم.)

في مرحلة ما، سوف تصبح جميع الشركات # 1 نوع # 2 نوع الشركات. يحدث هذا عادة عند التشبع. وعندما يتم التوصل إلى تلك اللحظة، قد تبدأ اإلدارة في إعادة الكثير من المال إلى المساهمين إما في شكل نسبة أعلى من أرباح األسهم و / أو خطط إعادة شراء أسهم قوية تهدف إلى تخفيض إجمالي األسهم القائمة.

نوع الأصول # 3: تلك التي تقدر بكثير فوق معدل التضخم ولكن توليد أي تدفق نقدي

فكر في عملة نادرة أو مجموعة الفنون الجميلة. إذا كان أجدادك العظيمون يمتلكون رامبرانت أو مونيه، فسوف تكون قيمتها ملايين الدولارات اليوم مقابل استثمار صغير نسبيا من جانبهم. على الرغم من ذلك، على مر السنين التي تملكها عائلتك، فإنك لن تكون قادرا على استخدام التقدير في الأصول لدفع الإيجار أو شراء الطعام إلا إذا كنت اقترضت ضده، ويعاني من نفقات الفائدة.

وهذا هو السبب في أن هذه الأنواع من الأصول غالبا ما تكون أفضل إلى أولئك الذين يمكن إما A.) تحمل على عقد لأن لديهم ثروة كبيرة والأصول السائلة في أماكن أخرى بحيث ربط المال في الاستثمار ليس عبئا أو مشقة على الأسرة و / أو B.) أولئك الذين لديهم شغف شديد لسوق جمع الكامنة وتستمد متعة كبيرة من فن جمع ما هو أنها تتمتع جمع (اللوحات الزيتية والنبيذ والقطع النقدية، بطاقات البيسبول، خمر دمى باربي - القائمة لا تنتهي). هؤلاء الناس في الفوز لأنهم تجربة فائدة شخصية والسعادة من بناء المجموعة مع الفوائد النقدية مكافأة إضافية.

أود أن أذهب إلى حد أن أقول يجب أن لا تجمع أبدا أي شيء عن أنك لست متحمس شخصيا.

أسيت تايب # 4: ثات أر "ستوريس أوف فالو" أند ويل كيب تاس ويث إنفلاتيون

هل شاهدت من قبل فيلم قديم وسمعت ماتيارك من عائلة تحذر الآخرين على "إخفاء الفضيات" عندما شخص من سوء السمعة يظهر على عتبة؟ بعض الأصول هي في جوهرها قيمة بما فيه الكفاية أنها قادرة على مواكبة التضخم، على افتراض أن اشتريت لهم بذكاء بأقل سعر يمكنك. في حين أنها ليست استثمارات حقيقية، فإنها توفر الحصن التي يمكن استخدامها في حالات الطوارئ القاسية مثل الكساد الكبير.

مثال كلاسيكي لهذا النوع من الأصول هو أثاث عالي الجودة تم شراؤه في السوق الثانوية من تجار التحف أو في المزاد العلني؛ والأثاث من الشركات المصنعة مثل بيكر، هنكل هاريس، أو برنهارت.وربما يبدو مستحيلا لشخص ثري لدفع 18 $، 000 لالدولاب القرن ال19 في دار سوثبي للمزادات ولكن، على افتراض تم الحصول عليها بدهاء، بشكل جيد للغاية قد ينتهي ليس فقط الحفاظ على قيمته ولكن فوزه على عائدات السندات خلال الفترة عقد!

د. أجرى توماس ج. ستانلي في جامعة جورجيا بحثا عن الأثرياء في أمريكا. وجد أن هذه الميزانية العمومية الرجال والنساء الغني لديهم ميل لشراء الأشياء التي تستمر لفترة طويلة جدا جدا. انهم يحبون لدفع أكثر مقدما ولكن الحصول على أقل تكلفة لكل استخدام على المدى الطويل، وتحليل كل شيء وصولا إلى طاولة غرفة الطعام بنفس الطريقة المدير المالي للشركات قد تحليل ميزانية النفقات الرأسمالية لمصنع جديد. في المقابل، الطبقة الفقيرة والطبقة الوسطى شراء رمي بعيدا الأثاث الذي يدوم بضع سنوات، وغالبا ما تكون مصنوعة من ألواح الجسيمات، وينتهي المطاف في مكب النفايات. لم يمض وقت طويل قبل أن يعودوا إلى المتجر، وأنفقوا المزيد من المال، وقصفوا المال مقابل بديل.

أنت لا تريد أبدا الكثير من أموالك في هذه الأنواع من الأصول ولكن إذا كنت تعيش خالية من الديون والأشياء حقا لا تذهب إلى الجنوب، عليك على الأقل الساحل من خلال الانهيار الاقتصادي العالمي المقبل في الاسلوب والراحة، و مع الأشياء التي يمكن أن تبيع للأغذية أو الذخائر.

نوع القطعة رقم 5: "المخازن من القيمة" من شأنها أن تواكب التضخم ولكن هل لديك تكاليف الاحتكاك، وبالتالي تحويلها إلى المطلوبات في أنها تتطلب النقدية من جيبك

هذا هو المكان الذهب والعقارات، و ستينواي، بيانو الضخم، أسقط.

إذا نظرنا إلى الوراء في المخططات لآلاف السنين، على المدى الطويل، فإن أفضل هذه الأصول يمكن أن تحقق أي وقت مضى هو الحفاظ على القدرة الشرائية للشخص أو الأسرة على قدم المساواة، وأقل تكلفة تخزين والقلق حول الأصول للجميع تلك السنوات.

وبعبارة أخرى، قد تتجاوز فئات الأصول هذه ما تبقى غنيا، ولكنها لن تجعل غنيا ما لم تنشر مبالغ كبيرة من الرافعة المالية لتضخيم العائد الأساسي على حقوق الملكية. من الناحية العملية، وهذا يعني إذا نحن ذاهبون لتجربة التضخم الشديد، قد يكون من الأفضل للاستفادة من النفوذ إما عن طريق الاقتراض لشراء العقارات أو الحصول على عقود الذهب الآجلة (التي لديها عيوبها الخاصة - أنه من الأفضل دائما تقريبا لاستلام الكامنة الذهب، حتى لو كنت مجرد بتخزين سبائك الذهب هذا النسر الاميركي، الكندي مابل ليف، فيينا الفيلهارمونية، أو عملات ذهبية Krugerrand على الرغم من تكاليف النقل والتخزين إذا كنت حقا أعتقد أن العالم تتهاوى حتى لا تحتاج ل تقلق بشأن مخاطر الطرف المقابل).

لهذا السبب ترى الكثير من العائلات الغنية تشارك في شيء يعرف باسم "تجريد الأسهم" (هناك بعض أسباب حماية الأصول للقيام بذلك ولكن العوائد الاقتصادية متساوية، إن لم تكن أكثر أهمية، في رأيي) .

فيما يلي نظرة عامة سريعة على كيفية عمله:

لنفترض أنك تملك منزلا بمبلغ 000 1 دولار أمريكي في جنوب كاليفورنيا. إذا لم يكن لديك الرهن العقاري و ممتلكات تقدر بنسبة 5٪، في 30 عاما، سيكون لها قيمة $ 4، 320، 000. الآن، من الواضح، كنت قد تم خارج تكاليف الاحتكاك - التأمين أصحاب المنازل والتدفئة والمياه وغيرها .

- طوال ذلك الوقت ولكن كان لديك أيضا فائدة المعيشة في الممتلكات. عوائد الخاص بك مع أي الرهن العقاري سيكون غير مفضي. كنت قد فقدت بالفعل القوة الشرائية بعد تعديل للتكاليف ذات الصلة على أساس معدل التضخم على الرغم من وجود "ربح" من $ 3، 320، 000. لماذا؟ بسبب حقيقة أساسية واحدة: القوة الشرائية هي كل ما يهم. ما يعول على الجيب عائلتك هو عدد من الهامبرغر، أو البيانو، أو الأقلام، أو أكواب من القهوة، أو أيا كان هو رغبتك التي يمكنك الحصول عليها. فالثروة يجب أن تقاس بقوة شرائية نسبية وليست مجرد دولارات أو مستويات أصول.

إذا كنت تتعلم شيئا آخر من الملايين من الكلمات التي كتبت على مر السنين، وأنا قد فعلت عملي. القوة الشرائية هي دليلك. القوة الشرائية هي ما يهم.

إذا، من ناحية أخرى، كانت الأسرة قد وضعت 250،000 $ واقترضت 750،000 $ لشراء الممتلكات التي تكسب من 3، 320،000 $ سيكون مقابل الأولي 250،000 $ الاستثمار في الأسهم. وستكون عائدهم على رأس المال قبل تكاليف الرهن العقاري 14٪. ومن الواضح أن لديهم مصاريف هائلة لرهن الرهن العقاري، والتي ينبغي تعويضها في حساب الضرائب المنخفضة التي دفعوها خلال تلك الفترة الزمنية، لذلك فمن غير المحتمل في الواقع أن العقارات قد تغلب على سوق الأسهم.

بالنسبة لمعظم الأسر، لا يهم ذلك لأن العقارات ذات الرفع المالي تمكنهم من توليد الثروة الحقيقية، التي بنيت في شكل الإنصاف في المنزل مع وجود فائدة المعيشة في الممتلكات. حتى لو كانت الأسهم أو الشركات الخاصة قد ولدت عوائد أعلى، لا يمكنك العيش فيها.

خطر استخدام الرافعة المالية مثل هذا هو الضرر الذي يمكن أن يحدث إذا انخفضت الأسعار، مما أدى إلى خسائر كبيرة، وربما حتى الإفلاس.

بالإضافة إلى ذلك، هناك في كثير من الأحيان "حالات خاصة" في العقارات التي لم يتم تضمينها هنا، ويمكن أن تكون جذابة للغاية للمستثمر يبحث لبناء الثروة بمعدلات عائمة من العائد على مدى عدة سنوات. وتلك التي لديها الفهم والخبرة لشراء الخيارات العقارية، على سبيل المثال، ويمكن أن تتحول وبيع الممتلكات تدير بفعالية "الأعمال" مع الصفات أقرب إلى نوع الأصول # 1 أو # 2، اعتمادا على أساليبها والظروف .

حقيقة أن الأصول الأساسية تتكون من أرض ملموسة أو مباني غير متوقعة (ونتيجة طبيعية - الماشية هي الأعمال منخفضة العائد كما هو العقارات ولكن ماكدونالدز الجمع بين اثنين في نظام يستند إلى نموذج الامتياز الذي أدى إلى ارتفاع لا يصدق العائد على حقوق المساهمين للمساهمين على مدى عقود).

وينطبق الشيء نفسه في كثير من الأحيان على الذهب، إلا أن هناك مخاطر أعلى بكثير باستخدام النفوذ لأن أسواق السلع هي أكثر بكثير من المضاربة من أسواق الأسهم والسندات. قطرة صغيرة نسبيا التي لا يمكن أن يضر بك في الأسهم يمكن أن يمسح لك بسبب مكالمات الصيانة الهامش في معظم وسطاء السلع. هذا سيكون مقبولا إذا كان الذهب فائدة للشخص العادي مثل منزل يفعل.ببساطة لا، إلا إذا كنت من الصانع الصناعي الذي يحدث في حاجة إلى الاحتياطيات لعملك الأساسي، وعلى استعداد لجعل الرهانات على اتجاه الأسعار.

وهكذا، فإن الرجل الذي يريد الاستثمار دون القلق حول فقدان كل شيء ترك لشراء السبائك، في كثير من الأحيان في شكل العملات الذهبية، مباشرة نقدا. وما يترتب على ذلك هو أنه ما لم يختبر أحد الطفرة القليلة النادرة نسبيا في أسعار الذهب (في الثمانينيات من القرن الماضي)، فإنه لا يستطيع أبدا أن ينمو ثروته أعلى من التضخم على المدى الطويل. (وهناك أيضا حالة نادرة أخرى يمكن أن يكون فيها الذهب استثمارا جذابا للغاية ويحدث عندما ينخفض ​​سعر المخزونات فوق الأرض من تكاليف إنتاج استخراجه من الأرض.وفي وقت ما يجب أن تصل علاقة العرض والطلب التوازن بالنسبة لأولئك الذين لديهم الموارد للاستفادة من الوضع، والذكاء لمعرفة أنه يمكن أن يكون قبل سنوات قليلة من أن يحدث ذلك تجنب تجنب محوها في تقلبات الأسعار اللاحقة، يمكن أن يكون - إذا كنت العفو عن التعبير - منجم للذهب.)

وقال ذلك، لعقد طويل الأجل، والذهب لا تزدهر من حيث القيمة الحقيقية. وكانت آخر مرة راجعت معدل التضخم المعدل 1 $. 00 مقابل $ 1. 01 - عائد بنسبة 1٪ بالقيمة الحقيقية لمائتي عام. ومرة أخرى، فإن المصطلحات الحقيقية - أي التضخم المعدل - هي كل ما يهم. بغض النظر عن كيفية قياس ذلك - دولار، قذائف البطلينوس، وأسماك القرش - كل ما يهم هو مقدار القوة الشرائية التي اكتسبتها بالنسبة للاستثمار الخاص. أقول ذلك مرارا وتكرارا لنفسك.

قلق آخر بالنسبة لحاملي المعادن الثمينة على المدى الطويل، بدلا من التداول على المدى القصير والتي، كما أشرت، يمكن أن تكون مربحة جدا بالنسبة لأولئك الذين يعرفون ما يفعلونه على الرغم من خطر مسح شديد، هو أن هناك في كثير من الأحيان الاعتقاد الخاطئ أنها توفر حماية يوم القيامة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم أي معرفة بالتاريخ المالي، يبدو من العبث بعض الشيء لأن الحكومة ببساطة سوف تفعل ما فعلت في عام 1930 - أمر بعدم فتح صناديق ودائع آمنة خارج وجود منظم البنك أو ضابط لضمان عدم وجود كانت المعادن الثمينة في الداخل.

وكان من انتهكوا هذه القواعد يخضعون لعقوبات جنائية قاسية.

وبعبارة صريحة، إذا كان العالم حقا الذهاب إلى الجحيم، فإن الطريقة الوحيدة للاستمتاع استخدام الذهب سيكون لتخزينها في قبو في سويسرا حيث لا أحد يعرف أنه يقيم أو تكون على استعداد لخطر التعامل في الأسود الداخلي السوق التي من شأنها أن تتطور حتما إذا ذهب الدولار لمستويات التضخم التضخم إعادة الإعمار الألمانية. ولا يمكن تحقيق ذلك إلا برفض إبلاغ حكومة الولايات المتحدة عن حيازات السبائك، وارتكاب جريمة في الوقت الراهن لاحتمال حدوث طوارئ في المستقبل. بدا دائما غبي بالنسبة لي في ضوء عوائد أفضل المتاحة في فئات الأصول الأخرى.

أود أن أشير إلى أن هذا القسم ينطبق فقط على السبائك. العملات الذهبية النادرة تقع عادة في فئة فئة الأصول # 3. ولديهم قيمة لندرة خاصة بهم مما يجعلهم مستقلين عن قيمة الأسعار الفورية.إنه شيء مختلف تماما.

نوع الأصول # 6: السلع الاستهلاكية أو الأصول الأخرى التي تستهلك بسرعة مع قيمة ضئيلة أو لا إعادة البيع

مما لا شك فيه، عند النظر إلى البيانات والبحوث، وهذا هو كيفية معظم الناس يقضون راتبهم. من لوحات ألعاب الفيديو إلى السيارات التي تفقد عشرات الآلاف من الدولارات لحظة كنت تدفع لهم قبالة الكثير، والملابس الجديدة لبعض جديدة يجب أن يكون لديك أداة سوف ننسى في غضون عامين، وهذا هو ما تجد في منازل معظم الأميركيون.

ربما تكون أسرع طريقة لضمان الفقر، أو على الأقل نمط حياة راتب إلى راتب، هي شراء أصول من النوع 6 مع دين يحتوي على:

1. تكلفة فائدة عالية بشكل لا يصدق على أساس ما بعد الضريبة (يعتبر أن القرض التجاري بنسبة 10٪ لشركة ذات معدل ضريبة فعلي 35٪ يكلف أقل من رصيد بطاقة الائتمان الشخصية بنسبة 7٪).

2. جدول زمني أطول للنضج / الإطفاء من قيمة الإنقاذ للأصل الأساسي (على سبيل المثال، الاقتراض 3 آلاف دولار لمدة 5 سنوات لشراء التلفزيون عالي الوضوح الذي سيكون، لجميع النوايا والأغراض، لا قيمة لها في الوقت الذي يتم سداد الدين) .

هذا هو السبب في الفوز الفائزين اليانصيب. هذا هو السبب نفل و نبا نجوم ينتهي الى الوراء في الفقراء بعد ثمانية و تسعة أرقام الأرباح المهنية. وهذا هو السبب في استنفاد الصناديق الاستئمانية. كن حذرا جدا مع نسبة التدفق النقدي الخاص بك كنت وضعت للعمل في هذه الفئة كما انها تكلفة غارقة.