التأمين على الأسهم مقابل المؤمن المتبادل

جميع شركات التأمين على الممتلكات / الإصابات تؤدي نفس الوظيفة الأساسية: بيع وثائق التأمين للعملاء. ومع ذلك، يتم تنظيم بعضها كشركات مساهمة بينما تعمل شركات أخرى كشركات متبادلة. هناك اختلافات رئيسية بين نوعين من المنظمات. ولكل منها مزايا وعيوب لمشتري التأمين.

الملكية

والفرق الرئيسي بين شركة التأمين على الأوراق المالية وشركة التأمين المتبادل هو شكل الملكية.

شركة التأمين على الأسهم مملوكة لمساهميها. ويمكن أن يكون من القطاع الخاص أو يتم تداوله علنا. تقوم شركة تأمين الأسهم بتوزيع الأرباح على المساهمين في شكل أرباح. بدلا من ذلك، قد تستخدم الأرباح لتسديد الديون أو إعادة استثمارها في الشركة.

شركة التأمين المشترك مملوكة من قبل حاملي وثائق التأمين. ويمكن توزيع الفائض على حملة الوثائق في شكل أرباح أو يحتفظ بها المؤمن مقابل تخفيضات في أقساط التأمين المستقبلية.

الأرباح والاستثمارات

تكسب كل من شركات التأمين وشركات التأمين المتبادل الدخل عن طريق تحصيل أقساط التأمين من حاملي الوثائق. إذا تجاوزت الأقساط التي جمعتها شركة التأمين المبلغ الذي تدفعه للخسائر والنفقات، يحصل المؤمن على ربح اكتتاب. إذا تجاوزت الخسائر والنفقات أقساط التأمين التي تم تحصيلها، تحتفظ شركة التأمين بخسارة اكتتاب.

الأسهم والشركات المتبادلة أيضا كسب الدخل من الاستثمارات. ومع ذلك، غالبا ما تختلف استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.

المهمة الرئيسية للشركات المساهمة هي كسب الأرباح للمساهمين. ولأنهم يخضعون للتدقيق من قبل المستثمرين، فإن شركات الأسهم تميل إلى التركيز أكثر من مجرد تبادل النتائج على المدى القصير. ومن المرجح أيضا أن تستثمر شركات تأمين الأسهم في الأصول ذات العائد الأعلى (والأكثر خطورة) من الشركات المتبادلة.

مهمة شركات التأمين المتبادلة هي الحفاظ على رأس المال لتلبية احتياجات حملة الوثائق.

عادة ما يكون أصحاب الوثائق أقل قلقا بشأن الأداء المالي لشركات التأمين من المستثمرين في شركات الأوراق المالية. ونتيجة لذلك، تركز شركات التأمين المتبادلة على النتائج طويلة الأجل. وهم أكثر عرضة من شركات التأمين في الأوراق المالية للاستثمار في الأصول المحافظة ذات العائد المنخفض.

بالإضافة إلى الأقساط والاستثمارات، شركات الأسهم لديها مصدر ثالث للدخل: عائدات مبيعات الأسهم. عندما يحتاج مؤمن الأسهم المال، فإنه يمكن إصدار المزيد من أسهم الأسهم. ال يوجد لدى شركة التأمين المتبادلة هذا الخيار ألنها ليست مملوكة من قبل المساهمين. إذا كان المؤمن المتبادل يحتاج المال، فإنه يجب اقتراض الأموال أو زيادة معدلات.

الإدارة

ليس لدى حملة وثائق شركة الأوراق المالية أي رأي في إدارة الشركة ما لم يكونوا أيضا مستثمرين. في شركة التأمين المتبادلة، حاملي وثائق التأمين هم أصحاب الشركة، لذلك ينتخبون مجلس إدارة الشركة. قد يكون لدى حملة الوثائق بعض التأثير على أنواع منتجات التأمين التي تقدمها الشركة.كما يحصلون على أرباح من أرباح الشركة.

الاستقرار المالي

ميزة واحدة من شركة تأمين الأوراق المالية لحاملي الوثائق هي الاستقرار. ولأن شركة التأمين على الأسهم لديها المزيد من الخيارات لجمع الأموال، فقد تكون أكثر قدرة من شركة تأمين مشتركة على التغلب على الصعوبات المالية.

من العوائق الرئيسية لمنظمة الشركات المتبادلة هو اعتماد الشركة على أقساط التأمين كمصدر للدخل.

قد يتم إجبار شركة تأمين متبادلة غير قادرة على جمع الأموال من العمل أو تعلن عن إعسارها. إذا تم بيع الشركة، قد يحصل حاملو الوثائق على جزء من عائدات البيع. شركة التأمين المتبادلة التي تعاني من ضعف مالي يمكن أن تصبح شركة مساهمة من خلال عملية تسمى ديموتواليزاشيون.

إزالة الطابع

عموما، لا يمكن للتأمين المتبادل أن يحل محله إلا بموافقة حاملي وثائق التأمين ومجلس إدارة الشركة ومنظم التأمين الحكومي. الشركات المتبادلة لديها ثلاثة خيارات أساسية للتحويل إلى شركة مساهمة.

• كامل ديموتواليزاشيون. وهذا ينطوي على تبديل كامل من شركة تأمين متبادلة إلى شركة مساهمة. ويحصل حاملو الوثائق على مبالغ نقدية أو ائتمانات سياساتية أو أسهم في شركة أسهم حديثة الإنشاء.
• برعاية دموتواليزاشيون. لا يحصل حملة الوثائق على أي تعويض بخلاف الحق في شراء الأسهم في الشركة الجديدة. ويمكن بيع أسهم الأسهم التي لا يشتريها حاملو الوثائق للمستثمرين في عرض أسهم.
• شركة القابضة المتبادلة . هذا الخيار غير متوفر في جميع الحالات. يتم إنشاء شركة قابضة متبادلة مع شركة تابعة مملوكة من قبل الشركة القابضة. ويحصل حملة الوثائق على حصة ملكية في الشركة القابضة وليس الشركة التابعة للسهم. وتتولى الشركة التابعة السيطرة على وثائق التأمين.

معظم شركات الأسهم

في السنوات الأخيرة، تحول العديد من شركات التأمين المتبادلة إلى شركات الأسهم بسبب الضغوط المالية. ونتيجة لذلك، فإن الغالبية العظمى من شركات التأمين الأمريكية هي شركات الأسهم. ووفقا للرابطة الوطنية لمفوضي التأمين، فإن شركات التأمين على الأسهم كانت تحتفظ بحوالي 78٪ من إجمالي الأصول النقدية والأصول المستثمرة التي تحتفظ بها شركات التأمين الأمريكية في نهاية عام 2013. ولم تحتفظ شركات التأمين المتبادلة سوى بنسبة 18٪ من تلك الأصول.