لن يؤدي أمر وقف الخسارة دائما إلى حماية محفظتك

تعتبر أداة وقف الخسارة وسيلة مفضلة لحماية محفظتك الاستثمارية في ظل ظروف معينة. على الرغم من فوائده، فإنه ليس مثاليا. وهناك عدد كبير جدا من المستثمرين ذوي الخبرة يميلون إلى افتراض خاطئ أنه يمكن أن يحميهم من الخسائر الخطيرة في ظل السيناريوهات التي لم تكن قد فعلت الكثير، إن وجدت، جيدة. وهذا أمر خطير لأن هؤلاء الرجال والنساء ذوي النوايا الحسنة قد يدخلون في صفقة تحت شعور زائف بالأمن، فقط لإدراك خطأهم بعد فوات الأوان وقد اختفى قدر كبير من إنصافهم.

من خلال فهم حدود أمر وقف الخسارة، يمكنك أن تقرر بشكل أفضل ما كنت على استعداد للمخاطر عند تعريض ثروتك في السعي لتحقيق مكاسب رأس المال والدخل السلبي.

ما هو "أمر وقف الخسارة"؟

قد يساعدنا إذا راجعنا ما هو أمر وقف الخسارة وكيف يعمل قبل أن نصل إلى القيود المفروضة على استخدام واحد عند وضع التجارة. أولا، دعونا نتعامل مع التعريف: ما هو أمر وقف الخسارة؟

أمر وقف الخسارة، المعروف أيضا باسم "أمر التوقف"، هو نوع من التجارة الموضوعة مع دار الوساطة التي تخبر الوسيط بالاحتفاظ بتذكرة الشراء أو البيع حتى يتم التوصل إلى السعر، وعندها يجب تحويله إلى نظام السوق العادية ويتم ملؤها بأي ثمن متاح. هناك نوعان من أوامر وقف الخسارة:

• شراء أمر وقف الخسارة - يتم إدخاله بسعر أعلى من سعر السوق الحالي، يتم استخدام أمر وقف الخسارة للشراء للحد من الخسارة أو حماية الأرباح المكتسبة بالفعل على الأسهم التي تم بيعها قصيرة، وخاصة لتجنب مكالمة الهامش. على سبيل المثال، تخيل أنك خفضت 100 سهم من شيز بسعر 5 دولارات للسهم الواحد. شركة شيز لا تدفع أرباحا لذلك لن تكون مسؤولة عن أي دفعات الاستبدال لمقرض الأسهم. كنت لا تريد أن تخسر أكثر من 600 $ لذلك كنت ترغب في إغلاق من الموقف إذا كان يذهب إلى 11 $ للسهم الواحد (6 $ زيادة في سعر السهم × 100 سهم = 600 $ الخسارة). في هذه الحالة، يمكنك وضع أمر وقف الخسارة شراء عند 11 $. وعندما يكون السهم قد ضرب هذا السعر، فإنه سيتحول إلى نظام سوقي عادي ويتم ملؤه بأي ثمن كان متاحا في ذلك الوقت بناء على سيولة العطاء / الطلب.

- <>

• أمر وقف الخسارة في البيع - يدخل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، ويستخدم أمر وقف الخسارة بيع للحد من الخسارة أو حماية الأرباح المكتسبة بالفعل على ما يسمى " طويل "موقف الأسهم التي تملكها. على سبيل المثال، تخيل أنك اشتريت 100 سهم من شركة أبك بسعر 25 دولارا للسهم الواحد. السعر يقدر 55 $ للسهم الواحد. كنت ترغب في شنق على ذلك في حال كان يذهب أعلى ولكن كنت ترغب أيضا في المشي بعيدا مع 50 $ على الأقل للسهم الواحد إذا تعطل السوق.ونتيجة لذلك، يمكنك إدخال أمر وقف الخسارة بيع بسعر 50 $ للسهم الواحد. وعندما يرتفع السهم إلى هذا السعر، فإنه سيتحول إلى نظام سوقي عادي ويتم ملؤه بأي ثمن كان متاحا في ذلك الوقت بناء على سيولة العطاء / الطلب.

وهناك أيضا نوع فرعي خاص من التجارة يعرف باسم "أمر وقف الخسارة الزائدة". في الأساس، فإنه يضيف طبقة من الأتمتة لوقف وقف الخسارة من حيث أنه يضبط نفسه على أساس إما مبلغ الدولار المطلق أو نسبة مئوية من أعلى أو انخفاض في جميع الأوقات ضرب خلال فترة عقد الخاص بك. على سبيل المثال، مع أمر وقف الخسارة في البيع الذي ناقشنا، تخيل أنك قلت أنك تريد وضع وقف زائدة عند 3 دولارات أقل من أعلى سعر تحقق على أسهم أبك. في هذه الحالة، إذا كان السهم ضرب 60 $، فإن وقف الخسارة لن يكون 50 $ للسهم الواحد، فإنه سيتم ضبط نفسها إلى 57 $ ($ 60- $ 3 = 57 $). في كل مرة تم التوصل إلى ارتفاع جديد، يتم زيادة مستوى وقف الخسارة وفقا لذلك. وهذا يعني إذا ذهب السهم إلى 65 $، فإن وقف الخسارة ضبط نفسها إلى 62 $ ($ 65- $ 3 = 62 $).

متى يفشل أمر وقف الخسارة في حماية مستثمر أو مضارب؟

في بعض الحالات، يصبح أمر وقف الخسارة غير مجدي في أفضل الأحوال، ويمكن أن يلحق الأذى بشدة بك في أسوأ الأحوال. دعونا ننظر في بضعة أمثلة افتراضية.

تخيل أنك قلت 000 1 سهم من شركة خيالية، شركة صناعات أسم، بسعر 10 دولار للسهم الواحد. لا يدفع السهم توزيعات أرباح لذلك لا داعي للقلق بشأن تغطية الاستبدال دفع الأرباح إلى المقرض.

أنت لا تريد أن تخسر أكثر من 5 آلاف دولار، لذلك يمكنك وضع أمر وقف الخسارة شراء في 15 $ للسهم الواحد، نقول وسيط الخاص بك، "إذا وعندما يصل السهم 15 $ للسهم الواحد، أدخل على الفور أمر إلى إعادة شراء 1 000 سهم اقترضت، ودفع 15000 $، لذلك لا أستطيع أن تخسر أي المزيد من المال. "

يبدو عظيما، أليس كذلك؟ ليس بهذه السرعة. ليس من غير المعروف من قبل الشركات أن تعلن عن نتائج ممتاز عندما يتم إغلاق السوق. وفي أحيان أخرى، يقوم أحد المنافسين أو المشترين الماليين بتقديم عرض مناقصة للحصول على كامل الشركة بأقساط كبيرة. هذا يمكن أن يسبب سعر السهم لفتح أو تعديل فورا أعلى دون ضرب الأرقام المؤقتة.

تخيل أنك تجلس في مكتبك صباح يوم واحد وقبل جرس الافتتاح، تعلن شركة أسم أنه يتم الحصول عليها مقابل 25 دولارا للسهم الواحد. يفتح سوق الأسهم ويتم تشغيل أمر وقف الخسارة للشراء.

في ظل هذا السيناريو، تم تعديل سعر السهم فورا من 10 إلى 25 دولارا. وبعبارة أخرى، لم تكن هناك أبدا فرصة لإعادة شراء الأسهم بين 10 $. 01 و 24 دولارا. 99 لأن السهم ذهب مباشرة إلى مستواه الجديد حيث أنهى المستثمرون عقلانية أنهم لن يشاركوا في الأسهم إلا إذا كان المشتري يقابل ما كان المستحوذ القادم على الدفع. كان من الممكن أن يكون طلب السوق الخاص بك قد تم وضعه في 25 دولارا أمريكيا للسهم الواحد، أو 25000 دولار أمريكي. خسارتك: 15000 دولار أمريكي أو ثلاث مرات عما كنت تتوقعه.

هذه ليست مزحة أو شيء يجب أن تأخذ على محمل الجد. كتبت عن صاحب عمل صغير يبلغ من العمر 32 عاما يدعى جوزيف كامبل كان لديه حوالي 37 ألف دولار في حساب التجارة الإلكترونية فقط ليجد نفسه يجلس على 144 $، 405.31 في خسائر عمليا بين عشية وضحاها، مما أدى إلى 106 $، 445. 56 نداء الهامش. أمر وقف الخسارة لم يكن قد فعل له كمية هائلة من الخير أو قدمت أي حماية ذات مغزى لأن أسهم الشركة التي قللها كانت حوالي 2 $ عندما أغلق السوق وفتح في 14 $ فقط لتسلق بسرعة كافية أنه كان لملء في ما يقرب من 18 $. 50

الشيء نفسه ينطبق على الأسهم العادية، التي عقدت بشكل صحيح، أن كنت تعتقد أنك قد محمية مع وقف بيع وقف الخسارة. دعونا نقول كنت جالسا على 1، 000 سهم من شركة ماكدونالدز في 114 $. 50 للسهم الواحد ما مجموعه 114 $، 500. كنت تريد أن تتأكد من أن يكون لديك دائما 100 $، 000 أو أكثر لذلك كنت وضعت في النظام في 100 $ للسهم الواحد. ومع ذلك، يمكن أن يكون هناك ما يسمى "تحطم فلاش" عندما ذهب السهم على الفور إلى 80 $ دون لمس أي وقت مضى سعر بين 114 $. 49 و 80 دولارا. 01. وهو تعديل فوري تحولت فيه تجارتك إلى أمر سوق وأنت قد ألقت ملكيتك بمبلغ 80 ألف دولار. تخيل الرعب إذا كان التصادم سرعان ما صحح نفسه، كما كان الحال في الماضي، وشاهدت إغلاق أسهمك اليوم أو الأسبوع أكثر من 100 ألف دولار.

وهذا أمر خطير بشكل خاص في الحالات التي قد تعلن فيها الشركة الإفلاس أو لديها نوع من خطر المسح. عندما قامت شركة T. أدفانسد تيشنولوجيز، إحدى شركات أبل، بالصدمة في الأسواق المالية بإعلانها أنها تسعى للحصول على الحماية من المحاكم، فقد تم طمس السهم بالكامل ولكن على الفور.

طريقة واحدة لتقديم درجة معينة من الحماية المضافة هي استخدام أمر وقف الخسارة

على الرغم من أنه لن يحمي من هذه المخاطر الخاصة، إلا أن إحدى الطرق لإضافة المزيد من الأمان هي استخدام أمر وقف الخسارة. هذا هو نوع آخر من أمر وقف الخسارة التي، عند تشغيلها، وتحول إلى أمر الحد، وليس نظام السوق. لن يتم تنفيذ أمر الحد ما لم يتم التوصل إلى سعر محدد.

تخيل أنك تمتلك 1 000 سهم من شركة والت ديزني بسعر 120 دولارا أمريكيا للسهم الواحد، أو 120،000 دولار أمريكي لكامل الحصة. يمكنك إدخال أمر الحد من وقف الخسارة لبيع 105 دولار للسهم الواحد مع الحد الأقصى للسعر عند 100 دولار. إذا انخفض السهم إلى 105 $ للسهم الواحد، سيتم إصدار أمر الحد. أمر الحد يروي الوسيط: "لا تبيع أسهمي ما لم يكن السعر 100 دولار على الأقل في الوقت الذي يتم إرساله ليتم الوفاء بها". في هذه الحالة، إذا كان هناك تحطم فلاش وفتحت ديزني فجأة في، ويقول، 80 $ للسهم الواحد، يجب أن لا تكتشف تم بيع الأسهم الخاصة بك من تحت لكم بسعر أقل بكثير مما كنت قد قبلت. السبب؟ على الرغم من أن وقف الخسارة قد تم تشغيله عند 105 دولار للسهم الواحد، إلا أنه لم يتم الوفاء بشروط الحد (100 دولار للسهم الواحد أو الأفضل). من المفترض أن يكون لديك 1 000 سهم بقيمة إجمالية قدرها 80 ألف دولار.