أعلى 4 نصائح لتخصيص الأصول للمستثمرين الدوليين

سيوافق معظم المهنيين الماليين على أن تخصيص الأصول هو أحد أهم القرارات التي تواجه المستثمرين الأفراد. وفي الواقع، فإن اختيار المزيج الصحيح من فئات الأصول يمكن أن يكون أكثر تأثيرا في اختيار الأصول المناسبة نفسها. ويصبح تخصيص األصول أكثر تعقيدا عند االستثمار خارج الواليات المتحدة، نظرا لوجود اختالفات كبيرة بين البلدان والمناطق حول العالم.

في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على أربع نصائح لتخصيص الأصول للمستثمرين الدوليين لمساعدتهم على تحسين عوائدهم المعدلة بشكل عام.

# 1. الأسهم مقابل السندات

يركز توزيع الأصول التقليدية على تحسين مزيج محفظة الأسهم والسندات والنقد. ويتم تشجيع المستثمرين الأصغر سنا على شراء الأسهم حيث أنهم يميلون إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل، بينما يطلب من المستثمرين الأكبر سنا أن يحتفظوا بسندات من أجل دخل آمن ويمكن التنبؤ به على مر الزمن. ويوصى أيضا ببعض مستويات النقدية في بعض الحالات من أجل تلبية أي احتياجات قصيرة الأجل أو أن يكون رأس المال جاهزا في حالة نشوء فرصة.

يجب على المستثمرين الدوليين اتخاذ قرار مماثل في محافظهم، ولكن هناك بعض الفروق الهامة من الأسواق المالية المحلية. على سبيل المثال، قد تكون السندات الدولية أكثر خطورة من سندات سندات الخزينة الأمريكية أو سندات الاستثمار الخاصة بالولايات المتحدة، مما يعني أنها قد لا تكون مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على مصدر دخل آمن.

العديد من سندات الأسواق الناشئة تقدم عوائد مثل الأسهم مع هيكل تشبه السندات.

يجب على المستثمرين النظر بعناية في تحملهم للمخاطر والبحث عن أصول تلبي تلك المتطلبات بدلا من تعميم فئات الأصول.

# 2. ميند ذي كيرنسي

معظم المستثمرين المحليين لا يفكرون كثيرا في العملات، لأن معظم الشركات الأمريكية تحول أرباحها الأجنبية إلى الدولار الأمريكي قبل الإبلاغ عن الدخل.

وبطبيعة الحال، هذا يعني أن هؤلاء المستثمرين يخسرون خسارة المال عندما يفقد الدولار الأمريكي قيمة بالنسبة إلى العملات الأخرى. معظم المستثمرين في الولايات المتحدة مرتاحون أخذ هذا الخطر لأنها تحسب عائدات الدولار الأمريكي، مما يعني المكاسب والخسائر تميل إلى أن يلاحظها أحد.

يجب على المستثمرين الدوليين إدارة التعرض لعملتهم بعناية بناء على أهداف تحمل المخاطر وتنويعها. فمن ناحية، يجوز للمستثمرين أن يقرروا التحوط من التعرض للعمالت األجنبية مع الصناديق المتداولة بالعملات المتحوط لها بالعملة من أجل الحفاظ على نتائج متسقة. ومن ناحية أخرى، قد يسعى المستثمرون بنشاط إلى التعرض لمخاطر العملة من أجل تعزيز التنويع العام للمحفظة.

ينبغي للمستثمرين أن يقرروا مقدار التنويع الذي يرغبون في إدراجه في محافظهم، فضلا عن المخاطر المحتملة مع العملات الأجنبية غير المستقرة.

# 3. تنويع الجغرافيا

معظم المستثمرين المحليين لا تقلق كثيرا عن الموقع، حيث أن شركات S & P 500 تميل إلى أن تكون متنوعة بشكل جيد في الولايات المتحدة وحتى أبعد من ذلك. وارتفعت نسبة مبيعات S & P 500 من المصادر الدولية فعليا من 24٪ إلى٪ 35 بين عامي 2000 و 2010، مما يعني أن مستثمري الولايات المتحدة قد تنوعوا إلى حد ما.

وهناك أيضا القليل من القلق من أن هذه الشركات تتعرض بشكل مفرط للأسواق الخطرة بسبب حجمها الكبير.

يجب على المستثمرين الدوليين أن يقرروا أين سيخصصون رؤوس الأموال في العالم لتحقيق أقصى قدر من العائدات المعدلة حسب المخاطر. على سبيل المثال، قد يرغب المستثمرون في تخصيص نسبة معينة من الأصول للأسواق المتقدمة والأسواق الناشئة والأسواق الحدودية تبعا لعوائدهم المستهدفة ومستوى المخاطر التي يرتاحونها. وقد تكون فئة األصول ورأس المال السوقي متشابهة، ولكن اختالف مخاطر هذه األسواق يختلف كثيرا.

يوصي العديد من المستشارين الماليين بتقليل تعرض الأسواق الناشئة إلى 10-15٪ من المحفظة لأنها تنطوي على مستوى عال من المخاطر.

# 4. تعقب التعرض للصناعة

يمكن لمعظم المستثمرين المحليين تحقيق تعرض واسع للصناعة من خلال الاستثمار في مؤشر S & P 500 أو مؤشرات كبيرة مشابهة.

بعد كل شيء، الاقتصاد الأمريكي هو واحد من أكبر وأكثر الاقتصادات تنوعا في العالم مع سوق الأسهم مستقرة جدا.

يجب على المستثمرين الدوليين الحرص على تجنب الاستثمار في البلدان أو المناطق التي لديها صناعات مركزة. فعلى سبيل المثال، تركز منطقة الشرق الأوسط على الشركات ذات الصلة بالطاقة، وأمريكا الجنوبية تميل إلى الاقتصادات الثقيلة للموارد. وقد يشهد المستثمرون الذين يعانون من زيادة الوزن في هذه المناطق انخفاضا كبيرا إذا شهدت قطاعات الطاقة أو السلع الأساسية انكماشا - على الرغم من تنوعها بين البلدان.

ینبغي للمستثمرین أن یلقيوا نظرة فاحصة علی ما یدفع البلد أو الاقتصاد الإقلیمي قبل الاستثمار في الأصول وضمان تنوع المخاطر بشکل مناسب.

الخلاصة

يعتبر تخصيص الأصول واحدا من أهم المفاهيم التي يمكن للمستثمرين الدوليين فهمها عند إنشاء محافظهم. في حين أن المستثمرين المحليين قد يجدون مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إتف وبعض السندات، يجب على المستثمرين الدوليين التعامل مع الأصول الأكثر تعقيدا، ومخاطر العملات، والتنويع الجغرافي، والتعرض للصناعة. إن الحفاظ على هذه النصائح الخاصة بتخصيص األصول يمكن أن يساعد في تحسين العوائد المعدلة للمخاطر وتجنب الركود غير المتوقع.