تداول أسواق الخيارات المخففة

في حين أن سوق الخيارات يتغير بسرعة، فإن بعض المعلومات يمكن أن تكون مفيدة للمتداولين بعد سنوات. في عام 2007، سأل شخص ما السؤال التالي :

أحاول إنشاء موقف في خيار أنه ليس سائل . انها غير سائلة بحيث أنا الشخص الوحيد الذي يتاجر بهذه الخيارات. في كل مرة أضع طلبية يتم شغلها جزئيا، ثم ارتفاع سعره. طلبي وحده تسبب في مضاعفة السعر من $. 40 إلى $. 80 - وبدأت الخيارات بدون عرض، وعرضت بالدولار. 40 - والآن، فإن سوق الخيارات هو عرضي، المعروض بسعر $. 80. هل أنا أفضل من وضع أمر واحد كبير أو عدة أوامر أصغر لدخول التجارة بكفاءة؟ كيف يمكنني تجنب أوامر بلدي رفع السعر؟

رد: هذه الأسئلة معقولة للتاجر عديمي الخبرة. يحتوي الرد على بعض الأفكار الأساسية جدا والواضحة التي أحثكم على فهمها قبل محاولة كسب أي أموال عن طريق خيارات التداول.

في البداية، اسمحوا لي أن أذكر أنه لا يمكنك الاستمرار في تداول الخيارات على هذا الأصل الأساسي، إلا إذا كان هدفك هو رمي النقدية الخاصة بك في القمامة.

1. لا يمكنك تجنب رؤية أوامر الخاص بك رفع السعر لأنه لا يوجد السوق التقليدية هنا. لا يوجد العرض والطلب. هو فقط أنت (المشتري الوحيد) و صانع السوق (مم) الذي هو البائع الوحيد. أن صانع السوق يمكن أن يسأل ما يريد أن يسأل لأنه لا يوجد منافسة. لا يهم ما إذا كنت إدخال أمر واحد أكبر من عدة أصغر لأنك لا يمكن إجبار صانع السوق لبيع المزيد من الخيارات مما يريد بيع. الاستنتاج: توقف عن تداول هذه الخيارات.

2. عند شراء خيار، فإن الطريقة الأساسية لكسب الربح تنطوي على بيع هذا الخيار بسعر أعلى.

وأنا أعلم أن يبدو تريت، وإنما هو الآلية التي يعمل التداول. إذا كنت تواجه الكثير من الصعوبة، والإحباط، عند شراء الخيارات، تخيل كيف ستشعر عندما يحين الوقت لبيع. سوف مم إسقاط عطاءه، وأنك لن تكون قادرة على بيع بسعر معقول. عندما يعلم صانع السوق أن أي تاجر آخر سوف يأتي جنبا إلى جنب لشراء الخيارات الخاصة بك، وقال انه يمكن تقديم العطاءات كل ما يريد لتقديم العطاءات.

اختياراتك الوحيدة هي البيع بسعر مم، أو التمسك بالخيارات. هذا صفقة سيئة لأي شخص.
نعم، يمكنك أن تأمل في كسب المال عندما يرتفع سعر السهم إلى أعلى (أفترض أنك تستخدم خيارات الاتصال، ولكن حجة مماثلة تنطبق عند شراء يضع) والخيار يتحرك بعيدا في المال. إذا حدث ذلك، ليست هناك حاجة لبيع الخيارات وبالتالي، لا حاجة للقلق مع صانع السوق. في هذا السيناريو، ممارسة الخيار (قبل انتهاء صلاحيتها) وبيع الأسهم على الفور.في هذه الحالة، لا يمكن رفض أرباحك من قبل مم. ومع ذلك، إلا إذا كنت منقار الأسهم مذهلة، وهذه الزيادات الكبيرة في سعر السهم سيكون نادرا جدا. لا تعتمد على كسب المال بهذه الطريقة.

عند شراء الخيارات، فإن الخطة هي بيع تلك الخيارات بسعر أعلى لتحقيق الربح. ولكن مم هو المشتري الوحيد، وليس اضطر لتقديم عطاءات جذابة (إلى الخاص) السعر. هذه هي الطريقة التي يعمل الاحتكار.

إذا غيرت رأيك بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم، وتريد إنقاذ جزء من الاستثمار الخاص بك، يجب أن تكون قادرا على بيع تلك الخيارات، حتى في حيرة. في هذا السيناريو، لا أحد سوف شراء الخيارات الخاصة بك. إذا كانت توقعاتك (فشل كبير في تحقيق حقيقة، سوف تفقد 100 في المئة من الاستثمار الخاص بك عندما لا يوجد تاجر على استعداد لاتخاذ موقف قبالة يديك.

وهكذا، لأنك يجب أن تعتمد على بيع الخيارات الخاصة بك، يجب أن يكون هناك شخص ما على سبيل المثال، لا يوجد شخص آخر يمكنك من خلاله تفريغ المنصب، ما عدا صانع السوق، وفي معظم الأحيان يقوم صناع السوق بعمل جيد ويقدمون عطاءات معقولة وأسعارا يمكن أن تتداول فيها. ومع ذلك، فمن الواضح أن هذا ليس صحيحا مع المثال المذكور.تذكر أن مم يمكن أن تتصرف بهذه الطريقة فقط لأنه لا توجد سيولة.

هذا غير قابل للحياة، وينبغي أن يشعر الوضع سيئا بحيث أنك لن تشتري خيارات على هذا على الأقل على الأقل حتى تصبح أكثر سيولة، وإذا كنت تتوقع حقا أن يرتفع سعر السهم، اسأل نفسك: هل سجلك جيدا بحيث يمكنك تحمل الرهان النقدي عندما تكون فرص كسب الربح مكدسة ضدك.

هذا مم لا مصلحة في تداول الخيارات. > هذا واضح من عرض السعر صفر إلى السعر المطلوب 0 $. 40. حقيقة أنك قد تنظر حتى في دفع هذا $ 0. 40 يدل على أنك لا تفهم بعد مفهوم الخروج من أي وقت مضى من هذه التجارة. تأكد من أن السوق الخيار تبدو جيدة مع سعر الشراء يجري العرض. ولكن، بمجرد محاولة لضرب محاولة، وسوف تختفي والسوق سوف تعود إلى أي محاولة. $ 0. 40 سأل.

3. السيولة ضرورية. كرر: السيولة إلزامية. ليس لديك فرصة للفوز عندما كنت التاجر الوحيد، أو حتى عندما كنت واحدا من عدد قليل. إذا لم يقدم صانعو السوق عرضا ضيقا (مثلا، ضيقا)

عرض السعر / الطلب ، فيجب عدم تداول الخيارات. إذا كان لديك مشاعر قوية جدا حول اتجاه تغير سعر السهم المقبل، ثم الأسهم التجارية. أنا أعرف أن خيارات توفر مزايا كبيرة أكثر من تداول الأسهم، ولكن عندما لا يمكنك الحصول على صفقة عادلة عند شراء وبيع الخيارات - عندما لا يكون هناك أحد لاتخاذ مواقف قبالة يديك بسعر معقول - ثم من المستبعد جدا أن يمكنك الخروج إلى الأمام. إذا لم يحتفظ مم سوق عادلة ومنظمة حيث يحصل المشاركون على لقطة عادلة، ثم لا تتعامل معه. هل تذهب إلى مطعم مع الموظفين الانتظار وقحا أو الطعام الرهيب؟ 4. فمن المعقول أن

كبيرة أوامر لنقل الأسواق. ومع ذلك، فمن غير المعقول لطلبك لعثرة السعر المطلوب حتى الآن.إذا كان السؤال الجديد $ 0. 45 أو $ 0. 50، التي من شأنها أن تكون مقبولة، وحدث مشترك. هذا مم لا ترغب في بيع هذه الخيارات في أي سعر، و له $ 0. 80 العرض يجب أن تجعل من الواضح. 5. شراء خيارات خارج المال هو عادة استراتيجية سيئة. خصوصا في هذا المثال حيث لم يكن هناك محاولة حتى وصلت إلى مكان الحادث. ما لم يخزن السهم تغيير كبير جدا في الأسعار، فإن العطاء (عندما يكون أمر الشراء غير موجود) سيعود إلى الصفر، أو بالقرب من الصفر. ويمكنك أن تكون واثقا من أنه بمجرد محاولة بيع الخيارات التي تملكها، فإن العطاء سيكون صفرا. بطبيعة الحال، إذا مم الذي باع تلك الخيارات لك يريد لتغطية موقفه، ثم انه قد محاولة $ 0. 05 أو $ 0. 10. ومع ذلك، ليس هناك فرصة أنه سيقدم عطاء عادل عندما يعلم أن أي شخص آخر سوف تقدم من أي وقت مضى محاولة للحصول على خياراتك. وبعبارة أخرى، فإن عدم السيولة المفرط لهذه الخيارات يؤكد على أنه هو العطاء الوحيد وأنه ليس لديه منافسة. وفي هذا العالم، لا يتعين عليه أن يقدم محاولة جادة لأن هذا هو العطاء الوحيد.

معظم صناع السوق يقومون بعمل جيد، وعلى الرغم من كونهم في اللعبة لكسب المال، وسوف تعطيك (وغيرها من التجار) صفقة عادلة إلى حد معقول. ومع ذلك، عندما يتصرف سوق العطاءات / الطلب كما هو الحال في هذا السيناريو، ونعرف أن هذا صانع سوق سيئة وأنك محكوم عليه أن يخسر المال إذا كنت تتعامل معه. لا يمكنك الحصول على سعر عادل من شخص لا يريد أن يجعل السوق (أي، شراء وبيع) هذه الخيارات.

6. عندما تشاهد انتشارا ضيقا لطلب عرض السعر، مثل $ 0. من 60 إلى $ 0. 65 أو حتى $ 0. من 60 إلى $ 0. 70، كما تعلمون أنه من الآمن نسبيا لدخول المعركة الانتخابية. ومع ذلك، عندما يكون عرض السعر / الطلب واسعا - وخاصة عندما يكون عرض السعر صفرا - يجب تجنب اللعب.

في المثال الخاص بك، كان سعر الطلب $ 0. 40. هذا أمر شنيع عندما يكون العطاء صفرا. انتشار واسع النطاق 40 في المائة هو غير عادي وهو تحذير صارخ أن اللعبة (في هذه الخيارات) هو مزورة. انظر إلى ما حدث. كنت محاولة سعر الطلب وشراء بعض الخيارات. سؤال: هل لديك أي فكرة عن
القيمة الحقيقية من هذه الخيارات؟ هل استخدمت خيار آلة حاسبة للحصول على تقدير معقول لما هو الخيار الذي يستحقه؟ هل لديك فكرة عن العوامل التي تحدد القيمة السوقية للخيار، أم أنك اشتريت هذه الخيارات فقط لأنك كانت صعودية على الأسهم؟ اسمحوا لي أن أؤكد لكم أن شراء الخطأ (ط.، الخيار الذي ليس هو الأفضل للتوقعات الخاصة بك) هو السبب الأول أن المشترين الخيار تفقد المال. الآن بعد تقديم عروض الأسعار $ 0. 40 لمزيد من الخيارات، رفعت مم العرض إلى مستوى لا يصدق من 0 $. 80. وأنا أضمن أنه إذا كان لديك أدنى فكرة عن كيفية تقييم خيار، كنت أفهم أن 80 سنتا ليس سعر في العالم الحقيقي. سؤالك يجعل الأمر يبدو كما لو كنت تنظر في شراء أكثر من ذلك السعر المرتفعة، ولكن آمل أن كنت لن تفعل ذلك إلا إذا ارتفع سعر السهم أعلى وأن 0 $. 80 يمثل قيمة معقولة لهذا الخيار.

فقط لأن العرض هو 80 سنتا، وهذا لا يعني أنه يجب (أو ينبغي) دفع 80 سنتا لشراء الخيارات.فإنه يكاد يكون أبدا الحق في دفع السعر المطلوب عند شراء الخيارات. وبدلا من ذلك، يجب على المتداول إدخال

أمر حد مع عرض سعر أعلى من عرض السعر الحالي، ولكن دون الطلب الحالي. هذه الخطة تعمل في كثير من الأحيان بما فيه الكفاية أنه سيوفر لك الكثير من المال على مهنة التداول الخاصة بك. في هذه الحالة، لن تتمكن من شراء الخيارات. ولكن هذا أمر جيد. عصا مع باعتدال إلى خيارات تداول بنشاط. أنت لا تحتاج إلى عرض السعر / السعر المطلوب أن يكون 5 سنتات فقط، ولكن حتى 20 سنتا لخيارات منخفضة جدا يمكن أن تكون علامة تحذير.