فهم أنواع السندات

السندات هي سندات دين صادرة عن كل من الكيانات العامة والخاصة لتغطية مجموعة متنوعة من النفقات. بالنسبة للمستثمرين، توفر السندات وسادة من الاستقرار ضد عدم القدرة على التنبؤ بالمخزونات وينبغي أن تكون جزءا من كل محفظة تقريبا.

في العديد من الأسواق، وليس كلها، سوف تتحرك السندات في الاتجاه المعاكس للأسهم. إذا ارتفعت الأسهم، السندات هي أسفل وإذا الأسهم هي أسفل، السندات هي ما يصل. هذا هو تعميم واسع جدا، ولكن واحد أن يساعد على تفسير لماذا السندات هي عداء جيد للأسهم.

لديك مجموعة واسعة من السندات للاختيار من بينها ولكل نوع له خصائص معينة. هنا لمحة عامة عن أنواع السندات المختلفة:

U. قضايا الخزينة

في أعلى القائمة الآمنة، هي قضايا الخزينة الأمريكية. إن "الإيمان الكامل والائتمان" لحكومة الولايات المتحدة تدعم هذه الصكوك الديون، مما يجعلها أكثر أمانا الاستثمار في السوق.

الموافق مع هذه السلامة هو عائد منخفض جدا. وفي ظروف معينة، قد لا تتمکن العائدات من مواكبة التضخم أو بالكاد مواكبة ذلك. جميع الفوائد المكتسبة من قضايا الخزينة الأمريكية تعفى عموما من الضرائب الحكومية والمحلية، ولكن ليس ضريبة الدخل الاتحادية.

فيما يلي الأنواع المختلفة لسندات الخزانة الأمريكية:

سندات الخزينة - تستحق الاستحقاق أكثر من 10 سنوات، وأصدرت الخزينة سنداتها من 1 إلى 1 مليون دولار. لم تعد خزانة الولايات المتحدة تصدر سندات الخزينة، ولكن لا يزال بإمكانك شراءها في السوق الثانوية.
يدفعون فوائد كل ستة أشهر وكان لديهم آجال استحقاق أصلية تصل إلى 30 عاما. على الرغم من أنك تشتريها من شخص أو منظمة أخرى غير الحكومة الأمريكية، فإن سندات الخزينة لا تزال مدعومة ب "الإيمان الكامل والائتمان" للحكومة الأمريكية.
سندات الخزانة - لها آجال استحقاق من 2 أو 3 أو 5 أو 10 سنوات، ومجموعات قدرها 000 1 دولار. وتبيع الخزانة الأمريكية ملاحظات في مزاد علني بصفة دورية. يمكنك تقديم عرض أسعار للمذكرة عن طريق تقديم عرض أسعار تنافسي أو عرض أسعار غير تنافسي.
في عالم رائع من منطق الحكومة، محاولة غير تنافسية يضمن لك الحصول على ملاحظة. إذا قمت بإصدار عطاء تنافسي، يمكنك أو لا تحصل على ملاحظة. يجعل من المنطقي، أليس كذلك؟

يتم تعيين سعر الفائدة للمذكرة في المزاد. ويذكر العطاء التنافسي سعر الفائدة الذي ستقبله. إذا حدث ذلك أن يكون معدل تعيين في المزاد، يمكنك الحصول على ملاحظة. إن لم يكن، لا تحصل على المذكرة.

يشير عرض التسعير غير التنافسي إلى أنك ستقبل أي سعر يتم تعيينه في المزاد. هذا يضمن أنك سوف تحصل على ملاحظة (على افتراض أن المزاد لا اكتتاب زائد).
تيبس أو سندات الخزانة المحمية من التضخم - سندات ذات آجال استحقاق 5 و 10 و 20 سنة. يباعون في $ 1 000 الطوائف في مزاد تماما مثل الخزانة ملاحظات.
ما الذي يجعل تيبس مختلف هو تعديل التضخم. كل ستة أشهر تقوم الخزينة بتعديل رأس المال حسب مؤشر أسعار المستهلك للتضخم. يتم تطبيق معدل الفائدة الثابت على هذا المعدل المعدل بالتضخم.

في بيئة تضخمية، ستكون كل فائدة مدتها ستة أشهر أعلى من القيمة التالية. عند النضج، تدفع تيب رأس المال المعدل بالتضخم أو القيمة الاسمية األصلية، أيهما أكبر.

كيف يمكن لمدير المدرسة أن يكون أقل من القيمة الاسمية؟ خلال فترة الانکماش، سیتم خفض مدیرك وتقلیل مدفوعات الفائدة اللاحقة. في ظل هذه الظروف، فمن الممكن أن يكون المعدل المعدل للانكماش قد يكون أقل من القيمة الاسمية الأصلية.
سندات الخزينة - ليست سندات بالمعنى الدقيق لأن آجال استحقاقها تتراوح من 4 إلى 26 أسبوعا. جنبا إلى جنب مع I، إي / E و H سندات، T- سندات تنتمي في فئة إدارة النقد، بدلا من السندات بدقة.

موقع الخزانة الأمريكية لديه معلومات كاملة عن جميع منتجاتها.

سندات الوكالة

سندات الوكالة تشير إلى مجموعة من السندات الصادرة عن المنظمات ذات الصلة بالحكومة الأمريكية.

هذه الوكالات عادة لا تحظى بدعم صريح من الحكومة الأمريكية وراء سنداتها، على الرغم من أن البعض يفعل ذلك.

يقع معظمها ضمن فئة الرهون العقارية أو القروض المدعومة بالضمانات، وهذا يعني أن هناك بعض الأصول، وعادة ما تكون العقارات مرتبطة بالقرض. تدفع هذه السندات معدلات أعلى من القضايا الصارمة في الخزينة الأمريكية لبعض الشيء، وإن لم يكن كثيرا، وارتفاع المخاطر. وعادة ما تباع هذه السندات بطوائف كبيرة للمستثمرين من المؤسسات. وهنا بعض من سندات الوكالة المعروفة:

الجمعية الوطنية للرهن العقاري الحكومية أو جيني ماي - مملوكة من قبل الحكومة الأمريكية. وهي تشتري الرهون العقارية من المقرضين وتجمعها في الأوراق المالية. وتدعم سنداتها الإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة.
الجمعية الوطنية الاتحادية للرهن العقاري أو فاني ماي تشتري رهن عقاري في السوق الثانوية وتبيعها للمستثمرين قد يتم تأمين بعض الرهون العقارية من قبل هيئة الإسكان الاتحادية (فا). لمزيد من المعلومات، يرجى زيارة موقع الويب الخاص بهم.
المؤسسة الفدرالية للرهن العقاري أو فريدي ماك تشبه فريدي ماي، لكنها لا تحتوي على أي رهونات مضمونة من قبل فا. لمزيد من المعلومات حول فريدي ماك زيارة موقعهم الإلكتروني.
جمعية القروض الطلابية التسويقية أو سالي ماي تجمع القروض الطلابية بدلا من الرهون العقارية. وهي أكثر خطورة من السندات المرهونة. لمزيد من المعلومات يرجى زيارة موقع سالي ماي.

السندات البلدية

الهيئات الحكومية المحلية مثل الولايات والمقاطعات والبلدات والمدن والمناطق الخدمية وهلم جرا أيضا إصدار سندات لتمويل عملهم.

هذه السندات البلدية، التي تسمى غالبا مونيس، تمول طرقا جديدة، المدارس، المجاري وغيرها من المشاريع. وفي بعض الحالات، تدفع الرسوم المحصلة من المشروع إلى سحب السندات، وفي حالات أخرى تستخدم أموال ضريبية أو مزيج من الاثنين معا.

على الرغم من عدم سلامة قضايا الخزانة الأمريكية، إلا أن وزارة المالية لديها سجل جيد للأمن.ومن السمات الرئيسية لهذه السندات أن الدخل خال من ضريبة الدخل الاتحادية.

هذه الميزة الخالية من الضرائب، جنبا إلى جنب مع الأمن النسبي يجعل سندات البلدية جذابة للمستثمرين المحافظين. وكمكافأة إضافية، في بعض الظروف، قد تكون السندات خالية من الدولة والضرائب المحلية أيضا.

يمكنك شراء مونيس من وسيط إما في إصدار جديد أو السندات الموجودة.

سندات الشركات

الشركات تصدر سندات لتمويل المشاريع الكبيرة التي يمكن سدادها مع مرور الوقت. وبدلا من إصدار أسهم جديدة أو استخدام ائتمان قصير الأجل، تستخدم الشركات سندات أطول أجلا لتمويل المرافق الجديدة وعمليات الاستحواذ والاحتياجات الأخرى.

الشركات، حتى الأكثر جديرة بالائتمان، لا تحمل نفس درجة السلامة كما مصدري الحكومة. وبالتالي فإن سنداتها تدفع أسعار فائدة أعلى.

قد تقدم سندات الشركات سمتين غير شائعتين في السندات الأخرى:

سندات قابلة للتحويل - تسمح هذه الميزة بتحويل السندات إلى أسهم عادية في ظل ظروف معينة. وتحدد هذه الشروط عند إصدار السند.
سندات قابلة للاستدعاء - قد يتم استدعاء هذه السندات أو استردادها من قبل الشركة قبل الاستحقاق. وستقوم الشركة باستدعاء أو استرداد السندات إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل ملحوظ منذ إصدارها السندات. من خلال استدعاء سندات الفائدة العالية، يمكن للشركة إعادة تمويل الدين بسعر فائدة أقل.

صفر قسيمة السندات

نوع آخر من السندات هو السندات القسيمة صفر. تختلف أنواع السندات الأخرى أعلاه من قبل المصدر. يتم إصدار هذا النوع من السندات من قبل العديد من الكيانات، ولكن لأنه يختلف كثيرا عن السندات التقليدية، لقد وضعت لها.

صفر القسيمة السندات، كما يوحي اسمها، لا تدفع الفائدة العادية. بدلا من ذلك، يمكنك شراء السندات على خصم عميق واستبدالها في القيمة الاسمية الكاملة.

على سبيل المثال، يمكنك شراء قيمة صفرية بقيمة 1000 دولار أمريكي مع 10 سنوات حتى تاريخ الاستحقاق مقابل 700 دولار أمريكي. في غضون عشر سنوات، سوف تسترد السندات بمبلغ 1، 000.

الاستنتاج

وكان المقصود من هذه النظرة العامة من أنواع مختلفة من السندات لتعطيك فقط - لمحة عامة. السندات هي مهمة لكل محفظة. فهم ما هي عليه وكيفية عملها هو الخطوة الأولى للسماح لهم بالعمل بالنسبة لك.