فهم المخاطر في سندات الاستثمار

تعتبر السندات من بين أكثر الاستثمارات أمانا في العالم. ولكن هذا بالكاد يعني أنها خالية من المخاطر. وفيما يلي نظرة على بعض المخاطر المتأصلة في الاستثمار الثابت الدخل.

• مخاطر التضخم: بسبب سلامتهم النسبية، لا تميل السندات إلى تقديم عوائد مرتفعة بشكل غير عادي. وهذا يجعلها عرضة بشكل خاص عندما يرتفع التضخم.

  تخيل، على سبيل المثال، أن تشتري سندات الخزانة التي تدفع فائدة بنسبة 32٪. هذا عن آمنة الاستثمار كما يمكنك أن تجد. طالما أنك تحمل السندات حتى النضج والحكومة الأمريكية لا تنهار، لا شيء يمكن أن تسوء …. ما لم يتسلق التضخم. وإذا ارتفع معدل التضخم إلى 4 في المائة، فإن استثمارك ليس "مواكبا للتضخم. "في الواقع، سوف تكون" خسارة "المال لأن قيمة النقدية التي استثمرت في السندات آخذة في الانخفاض. ستحصل على رأسك الرئيسي عندما ينضج السند، لكنه لن يكون له قيمة.

  ملاحظة: هناك استثناءات لهذه القاعدة. على سبيل المثال، تبيع وزارة الخزانة أيضا أداة استثمارية تدعى الأوراق المالية المحمية من التضخم.

• مخاطر أسعار الفائدة: أسعار السندات لها علاقة عكسية لأسعار الفائدة. عندما يرتفع واحد، والآخر يقع.

  إذا كان لديك لبيع السند قبل أن ينضج، فإن السعر الذي يمكن جلبه على أساس بيئة معدل الفائدة في وقت البيع. وبعبارة أخرى، إذا ارتفعت معدلات منذ "تأمين" عودتك، فإن سعر الأمن تسقط.

  جميع السندات تتقلب مع أسعار الفائدة. حساب ضعف أي ارتباط فردي إلى التحول معدل ينطوي على مفهوم معقد للغاية يسمى المدة. ولكن متوسط ​​المستثمرين يحتاجون إلى معرفة أمرين فقط حول مخاطر أسعار الفائدة.

  أولا، إذا كنت تحتفظ بضمان حتى تاريخ الاستحقاق، فإن مخاطر سعر الفائدة ليست عاملا. ستحصل على كامل المبلغ الرئيسي عند الاستحقاق.

  ثانيا، الاستثمارات الصفرية القسيمة، التي تجعل جميع مدفوعات الفائدة عند استحقاق السندات، هي الأكثر عرضة لتقلبات أسعار الفائدة.

• المخاطرة الافتراضية: السندات ليست أكثر من وعد لسداد حامل الدين. والوعود مصنوعة لتكون مكسورة. الشركات تفلس. المدن والدول تخلف عن سداد سندات المونى. الأمور تحدث … والافتراضي هو أسوأ شيء يمكن أن يحدث لحامل السندات.

  هناك أمران يجب تذكرهما عن المخاطر الافتراضية.

  أولا، لا تحتاج إلى وزن المخاطر بنفسك. وكالات التصنيف الائتماني مثل موديز تفعل ذلك. في الواقع، تصنيفات الائتمان السندات ليست أكثر من مجرد مقياس افتراضي. السندات غير المرغوب فيها، والتي لديها أعلى المخاطر الافتراضية، هي في الجزء السفلي من المقياس. آا تصنيف الديون الشركات، حيث ينظر الافتراضي على أنه من المستبعد للغاية، هو في الجزء العلوي.

  ثانيا، إذا كنت تشتري U.الدين الحكومي، الخطر الافتراضي غير موجود. وتضمن قضايا الدين التي تباع من قبل وزارة الخزانة من قبل الإيمان الكامل والائتمان من الحكومة الاتحادية. من غير المعقول أن الناس الذين يقومون بالفعل بطباعة المال سوف يتخلفون عن ديونهم.

• انخفاض مستوى المخاطرة: في بعض الأحيان تشتري سندات ذات تصنيف عال، فقط لتجد أن وول ستريت تتدفق في وقت لاحق حول هذه المسألة. هذا هو تقليل المخاطر.

  إذا خفضت وكالات التصنيف الائتماني مثل ستاندرد آند بورز وموديز تصنيفاتها على سندات، فإن سعر تلك السندات سينخفض. يمكن أن يضر ذلك المستثمر الذي عليه أن يبيع السندات قبل النضج. ويتعرض خطر التراجع إلى درجة تعقيد بسبب البند التالي في القائمة، وهو مخاطر السيولة.
• مخاطر السيولة: سوق السندات أقل بكثير من المخزون. الحقيقة البسيطة هي أنه عندما تباع السندات في السوق الثانوية، ليس هناك دائما مشتر. مخاطر السيولة تصف خطر أنه عندما تحتاج إلى بيع السندات، لن تكون قادرا على.

  مخاطر السيولة غير موجودة بالنسبة للديون الحكومية. ويمكن بيع الأسهم في صندوق السندات دائما.

  ولكن إذا كنت تحمل أي نوع آخر من الديون، قد تجد صعوبة في بيع.

• مخاطر إعادة الاستثمار: العديد من سندات الشركات قابلة للاستدعاء. ما يعنيه ذلك هو أن جهة إصدار السندات تحتفظ بحق "استدعاء" السند قبل الاستحقاق وتسديد الدين. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى مخاطر إعادة الاستثمار.

  يميل المصدرون إلى استدعاء السندات عندما تنخفض أسعار الفائدة. يمكن أن يكون ذلك كارثة بالنسبة للمستثمر الذي يعتقد أنه كان مقيدا في سعر الفائدة ومستوى من السلامة.

  على سبيل المثال، لنفترض أنك حصلت على سندات شركات آا مصنفة آمنا وجميلة دفعت لك 4٪ سنويا. ثم تنخفض الأسعار إلى 2٪. يتم استدعاء السندات الخاصة بك. سوف تحصل على مدير الخاص بك، ولكنك لن تكون قادرة على العثور على السندات الجديدة، للمقارنة التي لاستثمار هذا الأصل. إذا انخفضت معدلات إلى 2٪، وأنت لن تحصل على 4٪ مع لطيفة وآمنة جديدة آا تصنيف السندات.

• ريب-أوف ريسك: وأخيرا، في سوق السندات هناك دائما خطر الانقطاع. وخلافا لسوق الأسهم، حيث الأسعار والمعاملات شفافة، فإن معظم سوق السندات لا يزال ثقبا مظلما.

  هناك استثناءات. وينبغي أن يلتزم المستثمرون المتوسطون بممارسة الأعمال التجارية في تلك المناطق. على سبيل المثال، العالم صندوق السندات شفافة جدا. فإنه يأخذ سوى القليل من البحوث لتحديد ما إذا كان هناك حمولة (عمولة المبيعات) على صندوق. ولا يستغرق الأمر سوى بضع ثوان أخرى لتحديد ما إذا كان هذا التحميل شيئا تريد دفعه أم لا.

  شراء الدين الحكومي هو نشاط منخفض المخاطر طالما أنك تتعامل مع الحكومة نفسها أو بعض المؤسسات الأخرى ذات السمعة الطيبة. حتى شراء قضايا جديدة من الشركات أو الموني الديون ليست كل ذلك سيئة.

  ولكن السوق الثانوية للسندات الفردية ليست مكانا للمستثمرين الأصغر حجما. الأمور أفضل مما كانت عليه في السابق. وقد قام نظام تريس (الإبلاغ عن التجارة والامتثال) نظام العجائب لتقديم المستثمرين السندات الفردية مع المعلومات التي يحتاجونها لاتخاذ قرارات مستنيرة الاستثمار.

  لكنك ستكون مضغوطا للعثور على أي مستشار مالي دقيق ينصحك بأن يستثمر متوسط ​​مستثمرك في السوق الثانوية من تلقاء نفسه.