فهم قيمة الاستثمار فلسفة

ألا ينبغي أن نكون جميعا نقدر قيمة المستثمرين؟ بعد كل شيء، من يريد شراء الأسهم غاضب؟ ومع ذلك، في هذه الحالة، يشير الاستثمار قيمة إلى فلسفة معينة التي تدفع الطريقة التي يتبعها المستثمر اختيار الأسهم.

أود أن أقول مقدما أن الاستثمار قيمة ليست استثمار غير المرغوب فيه. الاستثمار قيمة لا تسوق سلة الصفقات لمدة ثانية ونماذج توقف. انها ليست حول شراء أي شيء أقل من 3 $ للسهم الواحد.

قيمة الاستثمار هي العثور على الأسهم التي لم يتم تسعيرها بشكل صحيح في السوق. وبعبارة أخرى، الأسهم التي تستحق أكثر مما ينعكس في السعر الحالي.

قيمة المستثمر

قيمة المستثمر، ربما أكثر من أي نوع آخر من المستثمرين، هو أكثر اهتماما مع الأعمال وأساسياتها من غيرها من التأثيرات على سعر السهم.

تعد العوامل الأساسية، مثل نمو الأرباح، وتوزيعات الأرباح، والتدفقات النقدية، والقيمة الدفترية أكثر أهمية من عوامل السوق على سعر السهم. المستثمرون قيمة أيضا شراء وعقد المستثمرين الذين هم مع شركة على المدى الطويل.

إذا كانت الأساسيات سليمة، ولكن سعر السهم أقل من قيمته الواضحة، فإن المستثمر قيمة يعرف هذا هو مرشح الاستثمار المحتمل. وقد قيمت السوق بشكل غير صحيح الأسهم. عندما يصحح السوق هذا الخطأ، سعر السهم يجب أن تشهد ارتفاعا طيبا.

تراجع سهم شيز بنسبة 25٪ عن أعلى مستوى له منذ ستة أشهر.

هل هو مرشح للمستثمر قيمة؟ ربما، ولكن ربما لا. لا يهتم المستثمرون في القيمة بضرب الأسهم إلا إذا لم يكن هناك سبب أساسي لانخفاض السعر.

حق السوق

يحدث هذا؛ ولكن في معظم األحيان يكون السوق على حق، ويتحقق السهم بسبب أي عدد من األسباب األساسية السليمة) تراجع األرباح، انخفاض اإليرادات، مثال جيد (أو أي تغييرات جوهرية في السوق أو خط اإلنتاج.

شركة الأدوية لديها أعلى البائع يانكيد من السوق من قبل الحكومة - أن تغيير جذري للشركة.

من ناحية أخرى، قد ترى شركات الأدوية الأخرى مخزوناتها أيضا على الرغم من أنها ليست جزءا من الاستدعاء. وهذا قد يجعلها تستحق نظرة من قبل المستثمر قيمة.

إرشادات استثمار القيمة

ما الذي يبحث عنه المستثمرون القيمة في استثمار محتمل؟ وهنا بعض المبادئ التوجيهية التي تم جمعها من مجموعة متنوعة من المستثمرين القيمة. وينبغي للمستثمرين أن يستقروا على صيغة مناسبة لهم، ولكن من المحتمل أن يتضمن الحد الأدنى من هذه العناصر:

• نسبة السعر إلى الأرباح في أسفل 10 في المائة من قطاعها.
• A بيج أقل من واحد. (سوف ينقلك الرابط إلى مقالة توضح كيفية حساب بيج.) قد يشير بيج أقل من واحد إلى أن قيمة السهم أقل من قيمتها.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من واحد.
• نمو قوي في الأرباح على مدى فترة طويلة. قد يكون عدد واقعي في نطاق 6٪ - 8٪ أكثر من 7 إلى 10 سنوات.
• A نسبة إلى كتاب نسبة واحد أو أقل.
• لا تدفع أكثر من 60٪ إلى 70٪ من سعر السهم الأساسي للسهم (انظر أدناه لمزيد من المعلومات عن السعر الجوهري).

تحديا كبيرا للمستثمر قيمة، وجميع المستثمرين في هذا الشأن، هو التوفيق بين القيمة السوقية والقيمة الدفترية.

القيمة الجوهرية

المعايير المحاسبية الحالية كافية لقياس المباني والمعدات (القيمة الدفترية)، ولكن مع انتقال اقتصادنا إلى المزيد من التكنولوجيا / قاعدة المعرفة، فإن العديد من هذه الأصول الفكرية لا تظهر أبدا على البيانات المالية.

يقر المستثمرون القيمة بأن شركاتهم الاستثمارية المستهدفة هي أكثر قيمة من حيث قيمة أعمالها (التدفقات النقدية المتوقعة، وما إلى ذلك) من أصولها (القيمة السوقية). في كثير من الحالات، فمن غير الملموسات - براءات الاختراع والعلامات التجارية والبحث والتطوير، والعلامة التجارية، وهلم جرا - أن يدفع توقعات النمو في المستقبل، وليس الأصول الصلبة.

كيف تحسب قيمة الأصول غير الملموسة؟ مقال من إنفستوبيديا. كوم يقدم عملية خطوة بخطوة للخروج بعدد.

الخروج مع القيمة الجوهرية للسهم هو عملية معقدة وهناك عدد من الطرق للوصول إلى عدد.

العثور على قيمة جوهرية

لحسن الحظ، هناك العديد من الأماكن التي يمكن أن تذهب على شبكة الإنترنت للعثور على الرقم. نجم الصباح. كوم بحساب الرقم الذي يطلق عليه "القيمة العادلة" على موقعه. ومع ذلك، تحتاج إلى أن تكون عضوا. خذ النسخة التجريبية المجانية لمدة أسبوعين لمعرفة ما إذا كنت ترغب في خدمتهم. مصدر آخر جيد هو رويترز، الأمر الذي يتطلب أيضا تسجيل، ولكنه مجاني.

ومع ذلك فإنك تصل إلى القيمة الجوهرية أو العادلة، تعطي لنفسك هامش خطأ مع الفكر أنه إذا كان الحساب خاطئ قد تدفع أكثر من ذلك. إذا كنت تستخدم إحدى الخدمات المذكورة أعلاه أو مصدر آخر للعثور على القيمة الجوهرية، فحدد ما إذا كانت قد سبق أن أخطأت في هامش الخطأ.

على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن القيمة الفعلية هي 40 دولارا للسهم الواحد، اعط لنفسك هامش أمان وخفض الهدف إلى 36 دولارا للسهم الواحد.

الاستنتاج

كثير من الناس جعلوا الثروات باستخدام نهج قائم على القيمة للاستثمار. تقترح هذه النظرة العامة فلسفة تعمل على مر الزمن إذا كنت تشتري بعناية وتحمل على المدى الطويل.