وحدة أساسيات الثقة الاستثمارية للمستثمرين الجدد

عندما بدأت رحلتك الاستثمارية، قد تكون قد حصلت على شيء يعرف باسم إيت، أو صندوق الاستثمار الاستئماني. هذه نظرة عامة سوف المشي لكم من خلال بعض الأساسيات حتى يكون لديك معرفة عمل جيدة من ما هي إتس، وكيف يتم وضعها معا، ولماذا كانت هذه الدعامة الأساسية لمحافظ المستثمرين لأجيال كثيرة.

ما هي "صندوق الاستثمار"؟

مثل صندوق الاستثمار المشترك، يتم تسجيل ثقة استثمار وحدة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940.

ويختلف الاتحاد الأوروبي عن صندوق الاستثمار المشترك في أنه يتألف من سلة من الأسهم المحتفظ بها بشكل سلبي، والسندات والرهون العقارية، صناديق الاستثمار العقاري، ملبس، الأسهم المفضلة، أو غيرها من الأوراق المالية التي وضعها معا بنك الاستثمار والوساطة أو الراعي الذي جمع المال من المستثمرين لبناء محفظة وفقا للمبادئ التوجيهية المنصوص عليها في وثيقة قانونية تسمى إندنتيور الثقة. في بعض الأحيان، يتم الاختيار كميا. في بعض الأحيان يتم إجراء نوعيا. في الحالات النادرة، هو مزيج. علی سبیل المثال، قد یتکون أحد المعھد الدولي للتکنولوجیا من سلة من الأرصدة الزائدة التي رفعت توزیعات أرباح کل سنة لمدة 25 سنة علی الأقل ولديھا حد أدنی من رسملة السوق. ويمكن أن يتكون آخر من مخزونات التكنولوجيا الحيوية ومقرها في الولايات المتحدة. وقد لا يستثمر آخر إلا في سندات الشركات التي تصدرها الشركات العاملة في قطاع أو صناعة معينة.

يتلقى مالك وحدة الاستثمار الاستثماري الوحدات ويجمع الدخل الناتج عن الحيازات إلى أن يذوب الثقة.

بمجرد تشكيلها، إيت هو أساسا "المال الميت" في أنه لا يوجد إدارة نشطة مستمرة. هذا يحافظ على دوران وتكاليف أقل من العديد من الأموال المدارة بنشاط.

واحد تجعد المستثمرين الجدد عند مواجهة صناديق الاستثمار وحدة يكتشف أن لديهم تواريخ انتهاء الصلاحية.

عند انتهاء الصلاحية، يذوب الثقة. وعادة ما يكون للمالك أحد الخيارات الثلاثة التالية:

1. تسليم الأصول الأساسية (المعروفة باسم التسليم "العيني"). وهذا يعني أنك تحصل في الواقع على حصتك من جميع الأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار العقاري أو غيرها من الحيازات في الثقة المحولة إلى اسمك. بالنسبة لمعظم الناس، وهذا يعني إيداعها في حساب الوساطة أو وجود لهم مسجلة مباشرة للاستفادة من دريبس.
2. انتقل الثقة إلى جديد مماثل، مطابقة، أو وحدة مختلفة الثقة الاستثمارية التي يقدمها الكفيل. في كثير من الأحيان، سوف تقدم الجهات الراعية حوافز للقيام بذلك، في كثير من الأحيان في شكل رسوم مبيعات أقل أو ترتيب رسوم أخرى.
3. تأخذ قيمة التصفية النقدية عند إنهاء الثقة عند بيع الحيازات الأساسية أو، في حالة السندات، تستحق.

يسمح القانون الحالي بوحدات الاستثمار الاستثمارية التي يتم تنظيمها بطريقتين. ويعرف الأول باسم "ثقة المانح"، الذي يعطي حامل الوحدة ملكية نسبية في السلة الأساسية الفعلية للأوراق المالية. والثانية هي "شركة استثمارية منظمة" يمتلك فيها مالك الوحدة الثقة أو الشراكة أو الشركة) اعتمادا على الهيكل القانوني المحدد المستخدم لتسهيل الطرح (الذي يملك بدوره سلة األوراق المالية.

من الناحية العملية، ليس هناك فرق كبير بالنسبة للمستثمر ولكن من المهم دراسة الإيداعات التنظيمية لمعرفة بالضبط النوع الذي اكتسبته وإذا كنت مرتاحا لهيكله ومخاطره. يتم بيع بعض الصناديق الاستثمارية الحديثة للوحدات كأموال متداولة في إكسهانج أو صناديق الاستثمار المتداولة.

كيف شعبية هي صناديق الاستثمار وحدة؟

في العديد من النواحي، كانت صناديق الاستثمار في الوحدات واحدة من أقدم أشكال صندوق الاستثمار المشترك على الرغم من وجود بنية قانونية مختلفة بشكل واضح. ومما يبعث على الدهشة، كما يبدو، أن صناديق الاستثمار الاستثمارية لم تتجاوز منذ وقت طويل الصناديق المشتركة. وفقا ل مقالة تسمى صناديق الاستثمار المتحدة تتلاشى كصندوق جديد المركبات السطح نشرت في وول ستريت جورنال ، صناديق الاستثمار وحدة تفوق الصناديق الاستثمارية 13، 310-5 ، 330 في الآونة الأخيرة 1994.

منذ سنوات قليلة فقط، في عام 2012، أفاد معهد شركة الاستثمار أن هناك 5 787 الثقة، منها 2، 426 صناديق الأسهم (الأسهم)، 533 السندات الخاضعة للضريبة والثقة، و 2 808 من سندات السندات الخالية من الضرائب. وقد شهدت هذه الشركات انبعاثا من نوع ما بين عامي 2008 و 2012 عندما بلغ مجموع الأصول 71 دولارا. 73 بليون دولار؛ وهو الرقم الذي تضاعف أكثر من الضعف خلال الفترة نتيجة لمعدلات الفائدة إلى الصفر والعديد من المستثمرين يلقي نظرة متوقفة نحو السيارة الاستثمارية لأن العديد من الجهات الراعية تعطي الأولوية للدخل السلبي عند تجميع عرض جديد. وبغض النظر عن النهضة الأخيرة، فإن $ 71. فإن 73 مليار دولار من دولارات الولايات المتحدة في البلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية تقلصها تريليونات الدولارات في صناديق الصناديق الاستثمارية العادية وصناديق المؤشرات.

ما هي مزايا وحدة استثمار الاستثمار؟

واحدة من المزايا الرئيسية ل إتس تتعلق الطريقة التي يتم التعامل مع الضرائب أرباح رأس المال. مع صندوق الاستثمار المشترك التقليدي، فمن الممكن أن تواجه خسارة على الاستثمار الخاص بك في حين يجري ضرب مع الضرائب على المكاسب الرأسمالية لشخص آخر؛ الأرباح الرأسمالية التي لم تتمتع بها. يمكن أن يكون هذا مشكلة حقيقية لبعض الأموال الموجهة نحو القيمة، طويلة الأجل، شراء وشراء الأموال التي تجلس على الأوراق المالية ذات القيمة العالية التي تباع خلال العام قبل المستثمر الحالي الحصول على أسهم الصندوق. هذا لا يهم إذا كنت الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك من خلال ملجأ الضرائب مثل روث إيرا أو روث 401 (ك) ولكن يمكن أن يكون مشكلة حقيقية إذا كنت تشتري مباشرة أو من خلال حساب الوساطة العادية. لا تحدث هذه المسألة مع وحدة الثقة الاستثمارية لأن الكفيل يجمع معا الأوراق المالية في وقت وضع النظام، وهذا يعني أن أساس التكلفة للحيازات الأساسية هي فريدة من نوعها للمشتري الأصلي.

ما هي عيوب الاستثمار في وحدة الاستثمار؟

عندما تجمع الثقة الاستثمارية للوحدة أرباح الأسهم و / أو الفوائد من الأوراق المالية الأساسية، تقوم بعد ذلك بدفع النقود إلى المالك. ومع ذلك، خلافا لصندوق الاستثمار التقليدي مفتوح العضوية، لا يمكن إعادة استثمار هذه التدفقات النقدية على الفور في الثقة نفسها بسبب الطريقة التي يتم بها تنظيمها (تذكر بأن إت هي محفظة ثابتة من الأوراق المالية المختارة مسبقا). وهذا يعني في الأسواق المرتفعة، ما يسمى "السحب النقدي" يمكن أن تتطور حيث تكون العائدات أقل قليلا مما كانت عليه لو كانت نفس المحفظة نفسها كانت مملوكة إما مباشرة أو من خلال صندوق مشترك المتبادل. هذا ليس دائما شيئا سيئا لأنه في الأسواق، فإنه يعمل بطريقة أخرى.

هناك انخفاض محتمل آخر لوحدات الاستثمار الاستثمارية هو التكلفة عند الشراء. لقد رأيت الشركات التي تركز على محافظ أسهم المرافق التي تنتهي صلاحيتها خلال سنة أو سنتين من الإنشاء وتتحمل حمولة مبيعات بنسبة 2.95٪ على مشتريات بقيمة 50 ألف دولار أو أقل. هذا ليس سيئا كما يبدو عندما كنت تعتقد أنه على عكس صندوق الاستثمار المشترك تحميل مبيعات مماثلة، لا توجد نسبة حساب صناديق الاستثمار المشترك، ويمكنك أن تأخذ تسليم الأسهم عند إنهاء الثقة. تحميل المبيعات بمثابة لجنة بحكم الأمر الواقع على 50 إلى 100 وظيفة، مما يجعلها معقولة. ومع ذلك، إذا كنت تعرف مقتنيات تريد، انها غالبا ما تكون أرخص لتجميع لهم نفسك من خلال شراء مخزون صريح.