تعريف الانحراف المعياري - صناديق الاستثمار المشتركة

إذا كنت قد أجريت بحثا شاملا عند تحليل الصناديق المشتركة، فربما كنت قد أجريت عبر مصطلح تحليل إحصائي يسمى الانحراف المعياري. مصطلح العديد من معقدة الصوت وربما وراء فهم أي شخص آخر غير الرياضيات ولكن باستخدام الانحراف المعياري مع صناديق الاستثمار يمكن أن تكون بسيطة ومفيدة.

تعريف الانحراف المعياري - صناديق الاستثمار

الانحراف المعياري هو مقياس إحصائي يبين مدى التباين في المتوسط ​​الحسابي (المتوسط ​​البسيط).

يصف المستثمرون الانحراف المعياري كالتذبذب في عوائد صناديق الاستثمار المشتركة السابقة.

وبعبارات بسيطة، يشير الانحراف المعياري الأكبر إلى ارتفاع التذبذب، مما يعني أن أداء الصندوق المشترك قد تذبذب أعلى من المتوسط ​​ولكن أيضا أقل بكثير منه. ولذلك يستخدم العديد من المستثمرين مصطلحي التقلب والانحراف المعياري بالتبادل.

-

مثال على الانحراف المعياري مع صناديق الاستثمار

إذا بلغ متوسط ​​العائد السنوي لصندوق الاستثمار شيز 8٪ و الانحراف المعياري من 3٪، فإن المستثمر قد يتوقع أن يكون العائد من الصندوق ما بين 5٪ و 11٪ 68٪ من الوقت (انحراف معياري واحد عن المتوسط ​​- 8٪ - 3٪ و 8٪ + 3٪) وبين 2٪ و 14٪ 95٪ من الوقت (انحرافان معياريان عن المتوسط ​​- 8٪ - 6٪ و 8٪ + 6٪).

ولكن ضع في اعتبارك أن الانحراف المعياري هو الأكثر فائدة عند تحليل الأداء السابق لصندوق استثمار واحد في عزلة. ولا یستطیع المستثمرون الذین یحملون العدید من الصنادیق الاستثماریة أن یأخذوا متوسط ​​الانحراف المعیاري لمحفظتھم من أجل حساب التقلبات المتوقعة في محفظتھم.

من أجل العثور على الانحراف المعياري لمحفظة الأصول المتعددة، سيحتاج المستثمر إلى حساب ارتباط كل صندوق، وكذلك الانحراف المعياري. وبعبارة أخرى، فإن التقلب (الانحراف المعياري) للمحفظة هو دالة على كيفية تحرك كل صندوق في المحفظة فيما يتعلق بصندوق آخر في المحفظة.

هل يجب أن تستخدم الانحراف المعياري عند تحليل الصناديق المشتركة؟

يستخدم المستثمرون الانحراف المعياري لأداء الصناديق الاستثمارية التاريخية في محاولة للتنبؤ بمجموعة من العائدات لمختلف الصناديق الاستثمارية. على الرغم من أن فائدته في قياس تقلبات الأداء السابق يمكن أن توفر مؤشرا على التقلب في المستقبل، وبالتالي يمكن أن تساعد المستثمر على منع الخطأ في شراء صندوق مشترك يكون عدوانيا جدا، فإن تقلبات صندوق مشترك واحد ليست بالضرورة مصدر قلق في محفظة اعمال بناء.

في الواقع، يمكن أن تكون الأموال التي شهدت فترات سابقة من التقلب الشديد مجانية للأموال الأخرى في المحفظة التي تساعد على تحقيق التوازن بين تقلبات الصندوق العدواني. وإذا كانت العوائد طويلة الأجل مرتفعة بما فيه الكفاية لتبرير التقلبات قصيرة الأجل، والمستثمر يفهم ويقبل المخاطر، يمكن أن توفر الأموال المتقلبة غرضا قيما.

فيما يلي روابط إلى المقاييس الإحصائية الرئيسية لصناديق الاستثمار: بيتا، R-سكارد، ألفا، شارب راتيو، نسبة المصاريف، ونسبة التكلفة الضريبية.