أساسيات صندوق السندات العالمية

صندوق تمبليتون العالمي للسندات (تبينكس) هو صندوق مشترك دولي مشترك يسعى إلى تحقيق الدخل الحالي مع زيادة رأس المال والنمو. ويهدف الصندوق، من خلال تصنيف مورنينغستار من فئة الخمس نجوم، إلى توفير الفرص بالعملات وأسعار الفائدة والائتمانات السيادية من خلال الاستثمارات في السندات الحكومية والأدوات المشتقة. والهدف من ذلك هو مساعدة المستثمرين على تحقيق عوائد جذابة مع تنويع محفظتهم.

في هذه المقالة، سوف ننظر في صندوق السندات بمزيد من التفصيل وتحديد بعض الاعتبارات الرئيسية للمستثمرين الدوليين.

نظرة عامة موجزة

يستخدم صندوق تمبليتون العالمي للسندات مجموعة من التحليل الكمي والنوعي جنبا إلى جنب مع البحوث على أرض الواقع لتحديد فرص الاستثمار العالمية. ويركز الفريق على إجراء تحليل متعمق للبلدان لتحديد الاختلالات الاقتصادية التي تؤدي إلى فرص قيمة في العملات وأسعار الفائدة والائتمانات السيادية، في حين أن التقييم المستمر للمخاطر وتحول التركيز مع تطور الدورات الاقتصادية والائتمانية العالمية.

يبلغ الحد الأدنى للاستثمار في الصندوق 000 1 دولار، مع ما يقرب من 40 بليون دولار من الأصول قيد الإدارة، وذلك اعتبارا من منتصف عام 2017. يصنف مورنينغستار محفظة الصندوق على أنها محدودة المدة - مما يعني مخاطر أقل من الفائدة من الصناديق الأخرى - مع سندات منخفضة إلى متوسطة الجودة - وهو ما يتوقع مع معظم صناديق السندات الدولية.

وفيما يتعلق بالعائدات المعدلة حسب المخاطر، فقد تفوق أداء الصندوق بشكل مستمر على معاييره مع مخاطر مماثلة.

تطبق الرسوم التالية على المستثمرين في الصندوق المشترك:

إجمالي نسبة المصروفات	0. 96 في المئة
صافي نسبة المصروفات	0. 93٪
الحد الأقصى لتكلفة المبيعات المبدئية	4. 25٪
كدسك	0. 00 في المئة
12b-1 رسوم	0. 25٪

* اعتبارا من يناير 2017 (يتم تحديثه سنويا).

وفقا لمورنينستار، هذه الرسوم أقل من المتوسط ​​للأموال المماثلة، ومعدل دوران متواضع 23 في المئة يساعد على تقليل تكاليف التبعية الإضافية التي يمكن أن تأكل في العائدات. قد توفر العديد من الصناديق العالمية المتداولة في البورصة معدالت نفقات أقل - حيث يبلغ متوسطها حوالي 0. ​​20٪ فقط - ولكن المستثمرين ال يستطيعون الوصول إلى نفس فريق اإلدارة من ذوي الخبرة. على المستثمرين أن يأخذوا هذه الرسوم بعين الاعتبار عند اتخاذ القرار بين الاستثمارات.

الفوائد والمخاطر

كان صندوق تمبليتون العالمي للسندات منذ عام 1986 سجلا قويا عندما يتعلق الأمر بالأداء وتقييم مورنينغستار.

فوائد الاستثمار في الصندوق تشمل:

• تنويع . وتشمل محفظة الصندوق المتنوعة أكثر من 150 مناصب مختلفة تقع في جميع أنحاء العالم. وفي حين أن هذه المواقف تشهد تغيرا دائما، فقد تعرض الصندوق بنسبة 40 في المائة للأمريكتين، و 25 في المائة تعرض لآسيا، و 4 في المائة تعرض لأوروبا، حتى منتصف عام 2017، واستثمر 70 في المائة في دخل ثابت و 30 في المائة استثمرت نقدا.
• إدارة ذوي الخبرة . وقد تم إدارة الصندوق من قبل مايكل هاسنستاب منذ عام 2001 وبدعم من فريق كبير من المحللين في جميع أنحاء العالم. قدرة هذا الفريق على التفوق على مؤشرات قياسية مع إبقاء المخاطر على مستوى متوسط ​​تميزها عن العديد من الفرق الأخرى في الفضاء.
• مدة محدودة . ومدة الصندوق تميل إلى أن تكون محدودة، مما يعني أن الصندوق قد يكون أقل مخاطر سعر الفائدة من صناديق السندات المماثلة. ويمكن أن يجعل ذلك استثمارا جذابا للدخل الثابت حتى مع قيام البنوك المركزية بزيادة أسعار الفائدة.

مخاطر الاستثمار في الصندوق تشمل:

• مخاطر الدخل الثابت . وتعتمد العديد من الاستثمارات ذات الدخل الثابت على أسعار الفائدة التي تحددها المصارف المركزية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الدخل الثابت يميل إلى أن يكون أقل سيولة من الأسهم في أوقات الأزمات الاقتصادية، مما قد يؤثر سلبا على الصندوق.
• المخاطر السياسية . وتحمل سندات الديون السيادية مخاطر أكبر من السندات المحلية لأنها تتعرض لمخاطر سياسية أكبر. فعلى سبيل المثال، قد يقرر بلد ما عدم سداد السندات والتخلف عن سداد ديونه بسبب عوامل خارجة عن سيطرته.
• مخاطر سعر الفائدة . وكانت أسعار الفائدة قريبة من مستويات قياسية في جميع أنحاء العالم المتقدم بعد الأزمة المالية لعام 2008. وقد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة - كما كان الحال في الولايات المتحدة في عام 2017 - إلى خفض أسعار السندات في الصندوق.

بدائل للنظر

هناك العديد من صناديق الاستثمار السندات العالمية المختلفة و إتفس. قائمة مورنينغستار أكثر من 300 صناديق الاستثمار العالمية بوند مختلفة، في حين إتفدب. كوم يسرد ما يقرب من 20 صناديق الاستثمار المتداولة التي تلبي معايير مماثلة.

بعض صناديق الاستثمار العالمية ذات السندات العالمية تشمل ما يلي:

• صندوق الإيرادات الاستراتيجية ريفيرفرونت
• صندوق فليكس شيرس للدخل المتغير (رافي)
• بويرشاريس غلوبال على المدى القصير محفظة السندات ذات العائد العالي (بي)
• إشاريس إنترناشونال ترياسوري إتف (إيغوف)

بعض صناديق الاستثمار العالمية السندات العالمية تشمل:

• صندوق بيمكو للسندات الأجنبية (بواكس)
• صندوق بيدن العالمي للدخل الثابت (بيغفكس) )
• صندوق الاستثمار الدولي للدخل الثابت (سيفكس)
• دفا 5-يو صندوق الدخل الثابت العالمي (تيفوكس)
• صندوق الاستثمار الدولي للدخل الثابت

ذي بوتوم لاين

ذي تمبليتون غلوبال صندوق السندات هي واحدة من صناديق الاستثمار الدولي ذات الدخل الثابت الأكثر شعبية في العالم. مع تصنيف خمس نجوم من مورنينغستار وتاريخ عوائد الضرب القياسي، يجب على المستثمرين الدوليين النظر بعناية الصندوق كخيار الدخل الثابت لمحفظتهم. ومع ذلك، ينبغي أيضا أن تضع في اعتبارها النفقات المرتبطة بالصندوق وعوامل الخطر الفريدة التي تؤثر على فئة الأصول.