لماذا ستواصل المعادن الثمينة التحرك على مستوى أعلى

في أعقاب الأزمة المالية في عام 2008، استخدمت البنوك المركزية والسلطات النقدية في جميع أنحاء العالم جميع الأدوات في التخلص منها لمنع الاقتصادات من الانزلاق إلى مزيد من الركود. انتقلت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها في التاريخ حول العالم، وأدى التسهيل الكمي إلى قيام الحكومات بشراء ديونها، والحفاظ على ارتفاع أسعار السندات، وانخفاض أسعار الفائدة. في أوروبا، أخذ البنك المركزي الأوروبي خطوة واحدة إلى الأمام، وشراء ديون الشركات كجزء من برنامج التحفيز النقدي.

صممت الحكومات هذه البرامج التحفيزية لمنع المدخرات وتشجيع الاقتراض والإنفاق. وكانت النظرية وراء هذه السياسة هي بدء النمو الاقتصادي. وأدت أسعار الفائدة المنخفضة وأسعار السندات المدعومة من الحكومة إلى زيادة السيولة في جميع أنحاء العالم، وبلغت كمية هائلة من العملات التي تغمر النظام العالمي.

--2>>

العملة فيات هي وسيلة للتبادل الورقي مطبوعة من قبل الحكومات التي تعتمد على الإيمان الكامل والائتمان من الدول التي تطبع الدولارات واليورو والين وغيرها من النقود الورقية في جميع أنحاء العالم. " هذه المذكرة هي العطاء القانوني لجميع الديون، العامة والخاصة " هو مكتوب على كل دولار وهو " ملاحظة الاحتياطي الفدرالي . "قبل سنوات، كان العديد من العملات العالمية الذهب أو الفضة كدعم. ومع ذلك، ليس هذا هو الحال في الوقت الحاضر. وفي حين لا تزال الحكومات تحتفظ بهذه المعادن الثمينة الهامة كجزء من احتياطياتها من النقد الأجنبي، فإن الأموال الورقية هي ورقة فقط، وتعتمد قيمتها على الإيمان بالحكومة التي تصدر الأموال.

وهذا هو السبب في أن قيمة النقود الورقية يمكن أن تتحرك أعلى وأقل اعتمادا على تصور السوق لاقتصاد البلاد الذي يطبع العملة.

كان الذهب والفضة وسيلة للتبادل قبل فترة طويلة من وجود أي من العملات الرئيسية المتداولة حاليا. والفرق الرئيسي بين المعادن الثمينة والعملات الورقية هو أن كمية الذهب والفضة في العالم محدودة نظريا، وتقتصر فقط على مجموع المعادن المتداولة وإمكانات إنتاجها.

يوجد الذهب والفضة بكميات محدودة في قشرة الأرض كالخامات والمعادن. تمتلك البنوك المركزية للحكومات حاليا أكثر من 30٪ من إجمالي الذهب الذي تم إنتاجه في تاريخ العالم. التوازن هو في أيدي المستثمرين والمكتتبين في شكل المجوهرات والزينة أو النقود المعدنية أو الحانات. الفضة هي أكثر وفرة على أساس أونصة، وهو على حد سواء الصناعية والمعادن الثمينة مع عدد لا يحصى من الاستخدامات. ومع ذلك، فإن العديد من المستثمرين والمكتتبين أيضا عقد الفضة. في حين أن الدولارات واليورو والين والعملات الأخرى في جميع أنحاء العالم هي محددة الدولة والذهب والفضة هي عالمية في الطبيعة.

ونتيجة لتاريخها كأصول صلبة، فإن الطلب على الذهب والفضة يميل إلى الارتفاع في الأوقات التي ينخفض ​​فيها الإيمان بالعملات الورقية. ومنذ عام 2008، شهدت الفترة الطويلة من انخفاض أسعار الفائدة وخفض أسعار الفائدة زيادة هائلة في طباعة العملات الورقية لتحفيز الاقتصادات في جميع أنحاء العالم. وقد تسببت الزيادات الكبيرة في توافر النقد الأجنبي الذي أتاحته الحكومات بطبيعة الحال في الإيمان بالنقد الورقي في الانخفاض. وفي الوقت نفسه، تحول كثير من الناس إلى الذهب والفضة مع تصور فكرة القيمة المضافة لهذه المعادن بين الحكومات والأفراد على السواء.

خلال السنوات الأخيرة، كانت هناك زيادة صافية في حيازات الذهب من قبل البنوك المركزية في العالم. وقد أضافت الصين وروسيا احتياطياتهما، وتابع العديد من الأفراد زمام الأمور. وبحلول نهاية يونيو 2016، كانت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أقل من 1٪، وكانت أسعار الفائدة في أوروبا واليابان في المنطقة السلبية. وكان انخفاض أسعار الفائدة نتيجة لسياسات البنوك المركزية والسلطات النقدية في جميع أنحاء العالم.

العملات هي الأصول، مثل الكثير من الأسهم والسندات والسلع. ومن أهم عوامل جذب العملة على مدى أي سنة معدل الفائدة المقدمة للأفراد من أجل الاحتفاظ بأموال في حساباتهم المصرفية كمدخرات. وقد أدى نمو تلك المدخرات عن طريق عائد العديد من المستثمرين والمدخرين للحفاظ على النقود الورقية كبيض عشهم.

ومع ذلك، فإن الاتجاه القليل أو معدوم الفائدة جعل العملات أقل جاذبية بكثير في أعقاب الأزمة المالية عام 2008. وفي بعض أنحاء العالم، لا تنمو الودائع في أحد المصارف في هذه الأيام التي تنخفض، مما يتسبب في ارتفاع شعبية المعادن الثمينة على المسرح العالمي.

كان الاتجاه في العملات الورقية هو أن قيمتها، باعتبارها فئة الأصول، في حالة من الانخفاض. وفي الوقت نفسه، عاد تصور المعادن الثمينة كمخزن للقيمة بالنظر إلى العلاقة العكسية التاريخية بين النقود الورقية والمعادن الثمينة. في عام 2016، ارتفع الذهب والفضة من حيث القيمة بالمقارنة مع جميع العملات الورقية تقريبا. وفي الوقت الذي تواصل فيه الحكومات في جميع أنحاء العالم طباعة المزيد من المال عن طريق سياسات الفائدة المنخفضة وسياسات التحفيز الكمي، من المرجح أن يستمر اتجاه ارتفاع أسعار المعادن الثمينة. هذا هو السبب في المعادن الثمينة متجهة للتحرك العالي. المزيد من العملة الورقية يعني المزيد من المال هو مطاردة السلع المحدودة، وهذا هو التعريف الأساسي للتضخم. الذهب والفضة هو التحوط النهائي للظروف التضخمية، وهذا هو السبب في آفاق هذه المعادن لامعة التي اجتذبت البشر لآلاف السنين لا تزال إيجابية.

إن الاتجاه في أسواق العملات العالمية وأسعار المعادن الثمينة له تداعيات كبيرة على أسعار المواد الخام الأخرى. ومن الأسباب التي أدت إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية في جميع القطاعات صعودا وهبوطا هو حدوث تغيرات في قيمة العملات الورقية. اقتصاد الولايات المتحدة هو الأكبر والأكثر تأثيرا في العالم، وهذا هو السبب في أن الدولار هو آلية التسعير القياسية لمعظم السلع.ويمكن أن يكون اتجاه إضعاف العملات العالمية والمعادن الثمينة القوية نذيرا على مسار أقل مقاومة لأسعار السلع الأساسية في الأشهر والسنوات المقبلة.

الأسواق، في جميع فئات الأصول، مثل اللغز العملاق. ويمكن أن يكون لكل فئة من فئات الأصول آثار كبيرة على الآخرين، وهذا هو السبب في أن سياسات البنك المركزي على مدى السنوات الأخيرة لن تؤثر فقط على أسعار المعادن الثمينة، ولكن جميع السلع سوف تواجه الآثار الجانبية لإضعاف النقود الورقية في جميع أنحاء العالم.