ووردكوم'S ماجيك تريك - ووردكوم فضيحة

ربما كنت قد سمعت عن فضيحة ورلدكوم، وهي واحدة من أكثر عمليات الاحتيال انتشارا وواسعة النطاق لصخرة وول ستريت في جيل واحد. في حال لم تكن بحاجة إلى تفسير سريع، فإنه يأتي أساسا إلى هذا: حاولت شركة وورلدكوم، إحدى أكبر شركات الاتصالات في العالم، وأسهم الأسهم الأساسية التي يحتفظ بها للعديد من المتقاعدين، واسم العائلة في جميع أنحاء البلاد، محاولة تضخيم وبلغت أرباحها ما يقرب من 4 مليارات دولار من خلال التلاعب في بياناتها المالية، ولا سيما بيان الدخل والميزانية العمومية، الواردة في نموذجها 10-K الإيداع والتقرير السنوي.

فعلت ذلك من خلال مكائد الإدارة العليا. لفهم كيفية حدوث ذلك، تحتاج إلى فهم كيف تعامل المدير المالي سكوت سوليفان النفقات الرأسمالية، والتي يتم رسملتها، والمصروفات التي يتم صرفها، فضلا عن شيء يعرف باسم طريقة الاستحقاق، وهو مبدأ أساسي للمحاسبة.

لتفسير فضيحة وورلدكوم، أحتاج إلى إطلاعك على طريقة الاستحقاق

عندما يتكبد نشاط تجاري نفقات، تنص القواعد المحاسبية على أن تكلفة تلك النفقات يجب أن تخصص على مدار الفترة بأكملها وسوف تستفيد الشركة. هذه المحاولة لمطابقة الإيرادات مع التكلفة التي استغرقتها لتوليد هذه الإيرادات يعرف باسم طريقة الاستحقاق. سوف يساعدك توضيح من درس الاستثمار 4 على:

شركة حلوى القطن شيري، يكسب $ 10، 000 الربح سنويا. وفي منتصف عام 2002، تشتري الشركة آلة حلوى حلوى من القطن بقيمة 7 دولار أمريكي، ومن المتوقع أن تستمر لمدة خمس سنوات، وستسمح للموظفين بحلوى القطن مرتين في الساعة. إذا قام المستثمر بدراسة البيانات المالية، فقد يكون من غير المشجع أن يرى أن النشاط التجاري لم يحقق سوى 500 2 دولار في نهاية عام 2002 (ربح 10 آلاف دولار - 7 دولارات - 5 آلاف دولار لشراء الجهاز الجديد). ويتساءل المستثمر عن سبب تحقيق الأرباح قد انخفض كثيرا خلال العام.

لحسن الحظ، يأتي محاسبو شيري لإنقاذها ويقولون لها إن $ 7، 500 يجب أن تخصص على مدار الفترة التي ستستفيد منها الشركة. وبما أن آلة حلوى القطن من المتوقع أن تستمر خمس سنوات، فإن شيري يمكن أن يأخذ تكلفة آلة حلوى القطن ويقسمها بمقدار خمسة (500 دولار / 5 سنوات = $ 1، 500 في السنة). وبدلا من تحقيق نفقات لمرة واحدة ، يمكن للشركة طرح $ 1، 500 كل عام للسنوات الخمس المقبلة، والإبلاغ عن الأرباح من 8 $، 500. وهذا يسمح للمستثمر للحصول على صورة أكثر دقة للواقع الاقتصادي للشركة.

في المثال، شراء آلة حلوى القطن هو نوع من النفقات الرأسمالية. النفقات الرأسمالية هي المصروفات التي تتكبدها الشركة لدفع ثمن الموجودات مثل المصنع أو الآلات أو المعدات.ولا تسري طريقة الاستحقاق هذه في حساب النفقات الرأسمالية على المصروفات التشغيلية مثل المواد والرواتب واللوازم المكتبية وما شابه ذلك.

هل هوكي-بوكي (أو كيفية خلط الكتب الخاصة بك)

كيف ينطبق هذا على ورلدكوم؟ استغرق المدير المالي للشركة، سكوت سوليفان، احتيال المليارات من الدولارات في نفقات التشغيل ونشرها عبر ما يسمى حسابات الملكية، والتي هي حساب نوع رأس المال. وقد سمح ذلك ل ورلدكوم بشحن النفقات ببطء، وبكميات أقل، بدلا من إبلاغهم فورا للمستثمرين. في عام 2001، ذكرت الشركة $ 1. 4 مليارات الربح. إذا كانت تكاليف التشغيل غير مخبأة بشكل خاطئ، فقد كانت شركة وورلدكوم قد فقدت المال للسنة المالية 2001 وكذلك في الربع الأول من عام 2002.

نشرت هذه المقالة أصلا في 24 مايو / أيار 2003.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

ولحالات الاحتيال في وورلدكوم آثار بعيدة المدى على المستثمرين. أساس النظام المالي الأمريكي هو سلامة التقارير المالية الصادرة عن الإدارة. وما لم تكن هذه الأرقام دقيقة قدر الإمكان، فإن المحللين ومديري الأموال والمستثمرين العاديين على حد سواء ليس لديهم الموارد اللازمة لتقييم الأعمال التجارية بشكل سليم. على الرغم من أن المدير المالي سكوت سوليفان يدافع عن اختياره لتخصيص النفقات المعنية، وقال انه و وورلدكوم ذهب أبعد من الممارسات المحاسبية العدوانية المستخدمة في بعض الشركات.

الإجراء التصحيحي

ستبدأ لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) في طلب من المديرين التنفيذيين في الشركات الكبيرة التوقيع على أقوال يعتقدون أنها على حد علمهم، فإن البيانات المالية التي تصدرها الشركات دقيقة تماما ممكن. ويمكن أن يؤدي هذا الإجراء في نهاية المطاف إلى الحكومة التي تحمل المسؤولين التنفيذيين المسؤولين في حالة الاحتيال على الشركات.