أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة

العثور على أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يكون تحديا ولكن يمكن أن يتم ذلك إذا كنت تعرف ما الذي تبحث عنه.

على مدى عقود، كانت أسعار السندات ترتفع عموما، والتي كانت إيجابية للعائدات على صناديق الاستثمار السندات. ولكن في السنوات الأخيرة، كما بدأت أسعار الفائدة في الصعود من أدنى مستوياتها التاريخية، وانتهى السوق الثور للسندات.

ولكن هذا لا يعني أن صناديق السندات ليست جزءا هاما من محفظة متنوعة، وبالتأكيد لا يعني الانخفاض المستمر لأسعار السندات أو صناديق السندات.

--1>>

المستثمرون بحاجة ببساطة للعثور على أفضل صناديق السندات في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة وفهم أي صناديق السندات أفضل ضد التضخم. إن معرفة األساسيات التي تعمل فيها األموال على أفضل وجه، واألموال التي تؤدي األسوأ قبل وأثناء ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم، هي مهارة حاسمة بالنسبة للمستثمرين في صناديق االستثمار المشترك.

كيف ترتبط السندات بأسعار الفائدة والتضخم

غالبا ما تكون الأسباب التي تجعل السندات حساسة لأسعار الفائدة والتضخم معقدة للغاية ومن ثم يصعب فهمها. لتبسيط المفاهيم الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها لبناء أفضل محفظة من صناديق الاستثمار المشترك، وهنا هي النقاط الرئيسية:

• مجلس الاحتياطي الاتحادي يرفع أسعار الفائدة عندما يخشى من التضخم سوف ينجم عن الاقتصاد المتنامي. وعلى العكس من ذلك، فإنها ستخفض أسعار الفائدة لمكافحة الانكماش و / أو تباطؤ الاقتصاد. هذه المقالة هي أفضل صناديق السندات لرفع أسعار الفائدة …

- 3>>

• هذه المعدلات المرتفعة، التي تسمى معدل الأموال الاتحادية ، التي تفرضها المصارف الفيدرالية على البنوك، تزيد من تكاليف الاقتراض (تكلفة المال) للبنوك، مما يدفعها بشكل غير مباشر إلى تمرير هذه التكاليف إلى عملائها، مثل المستهلكين الأفراد والشركات وغيرها من البنوك. وبعبارة أخرى، فإن الفائدة المفروضة على معظم أنواع القروض سوف زيادة بعد أن يزيد بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة.

• السندات هي في الأساس قروض. وإذا ارتفعت أسعار الفائدة السائدة على القروض، بما في ذلك السندات، فإن مستثمري السندات يميلون إلى المطالبة بالسندات ذات العائد الأعلى للحصول على المزيد من الأموال على استثماراتهم في السندات.
• عندما ينجذب المستثمرون السندات إلى السندات الأحدث التي تدفع فائدة أعلى، فإن السندات القديمة التي دفعت فائدة أقل تصبح أقل جاذبية للمستثمرين. لماذا تشتري السندات التي تدفع 6. 00٪ عندما يمكنك الحصول على السندات مماثلة التي تدفع 6. 50٪؟ ولذلك، عندما يريد المستثمرون السندات بيع سنداتهم القديمة التي تدفع أسعار فائدة أقل، يضطرون إلى بيع السندات بسعر أقل من شرائها لأن المستثمر شراءه سوف ترغب في خصم لقبول سعر الفائدة المنخفض.

- 2>>

باختصار، تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس من أسعار الفائدة بسبب تأثير الأسعار الجديدة على السندات القديمة.وعندما ترتفع أسعار الفائدة، تكون عائدات السندات الجديدة أعلى وأكثر جاذبية للمستثمرين في حين أن السندات القديمة ذات العائد المنخفض أقل جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

إذا كان كل هذا لا يزال من الصعب أن نفهم، لا تقلق! أنت طبيعي! كل ما تحتاج إلى تذكره هو أن أسعار الفائدة المرتفعة تساوي أسعار السندات الأقل .

- <>>

مثال على كيفية ارتفاع أسعار الفائدة تؤثر على السندات

هناك نقطة رئيسية أخرى لفهم العلاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة هي أن السندات ذات فترات استحقاق أطول تكون أكثر حساسية لأسعار الفائدة من السندات مع أقصر استحقاق.

على سبيل المثال، إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فمن يريد امتلاك السندات التي تدفع فائدة أقل لفترات أطول من الزمن؟ وكلما طالت فترة النضج كلما زادت مخاطر سعر الفائدة.

مثال بسيط هنا هو مع شهادات الإيداع (كدز). عندما تأتي الأقراص المدمجة الجديدة مع ارتفاع الغلة، والمستثمر سد يريد استبدال القديم مع الجديد. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المستثمر سد والدهاء شراء الأقراص المدمجة مع آجال استحقاق أقصر (أي سنة واحدة أو أقل) إذا كانوا يتوقعون استمرار معدلات ارتفاع خلال العام المقبل. استثمار السندات في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة يتبع نفس المنطق.

أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة والتضخم

الآن بعد أن عرفت أساسيات السندات وأسعار الفائدة، وهنا بعض أنواع صناديق السندات المحددة التي يمكن أن تفعل أفضل من غيرها في بيئة من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم:

• سندات قصيرة الأجل: ارتفاع أسعار الفائدة يجعل أسعار السندات تنخفض ولكن كلما طال النضج، فإن أسعار أبعد سوف تنخفض. وبالتالي فإن العكس صحيح: إن سندات استحقاق أقصر ستحقق أفضل من تلك التي لها آجال استحقاق أطول في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة بسبب أسعارها. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أن "القيام بعمل أفضل" قد لا يزال يعني انخفاض الأسعار، على الرغم من أن الانخفاض هو عموما أقل حدة. وهناك عدد قليل من صناديق السندات التي تعمل بشكل جيد تشمل بيمكو منخفضة المدة D (بلدكس) ومؤشر السندات قصيرة الأجل الطليعة (فبيسكس).
• سندات متوسطة الأجل: على الرغم من أن آجال الاستحقاق أطول مع هذه الأموال، فلا يعرف المستثمر حقا ما هي أسعار الفائدة والتضخم. لذلك، يمكن لصناديق السندات متوسطة الأجل أن توفر خيارا جيدا وسط الطريق أمام المستثمرين الذين يختارون بحكمة عدم التنبؤ بما سيقوم به سوق السندات على المدى القصير. على سبيل المثال، حتى أفضل مديري الصناديق يعتقدون أن التضخم (وانخفاض أسعار السندات) سيعود في عام 2011، مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وجعل السندات قصيرة الأجل أكثر جاذبية. كانت خاطئة وخسر مديرو الصناديق لصناديق المؤشرات، مثل مؤشر السندات الطليعية المتوسطة الأجل (فييكس) الذي فاز على 99٪ من جميع صناديق السندات المتوسطة الأجل الأخرى في عام 2011. ولم تسجل صناديق السندات عموما سعر كامل السنة التقويمية حتى عام 2013. يمكنك أيضا تجربة نهج أكثر تنوعا مع مؤشر سوق السندات المتداولة في البورصة (إتف)، مثل إغاريس باركلي's أغريغات بوند (أغ).
• السندات المحمية ضد التضخم: والمعروفة أيضا باسم سندات الخزينة المحمية بالتضخم (تيبس)، يمكن لصناديق السندات هذه أن تفعل جيدا قبل وأثناء البيئات التضخمية، والتي غالبا ما تتزامن مع ارتفاع أسعار الفائدة والاقتصادات المتنامية.ومن بين الصناديق البارزة لبرنامج "تيبس" صندوق "سيكوريتس فاكتس" المحمي ضد التضخم (فيبسكس).

باختصار، فإن أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة ليست ضمانا لعوائد إيجابية في هذا النوع من البيئة الاقتصادية ولكن هذه الأنواع من صناديق السندات لديها مخاطر أسعار الفائدة أقل من معظم أنواع أخرى من صناديق السندات.

تنويه: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط، ولا ينبغي أن تفسر على أنها مشورة في مجال الاستثمار. ولا تمثل هذه المعلومات بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.