النقد حمل وتمويل استثماراتك

تخيل أنك تعرف أنك ستحصل على أسهم في شركة مثل U.S بانكورب أو ويلس فارجو. كنت بسبب بعض المفاجآت النقدية الرئيسية مثل مكافأة، الميراث، أو عائدات من بيع العقارات. بينما كنت في انتظار هذه الأموال، وتعطل سوق الأسهم وتجد نفسك، بعد تحليل دقيق، يأتي إلى استنتاج مفاده أن الأسهم التي كنت مهتما هي رخيصة. برخص التراب.

ماذا تفعل؟ الانتظار، ونأمل لنفس السعر (أو أقل)، مع المخاطرة أنه من خلال الجلوس على هامش كنت قد غاب عن فرصة لشراء بسعر مغري؟

ليس بالضرورة. في الاستثمار المهني، هناك مفهوم يعرف باسم حمل نقدي . وهي متطلبات التدفق النقدي اللازمة لدعم دين معين أو التزام معين. فالحمل النقدي يجعل من األسهل استخدام القوة الشرائية للهامش لتمويل شراء تلك األسهم دون إدخال قدر كبير من المخاطر. هناك عادة ثلاثة مكونات هامة لجعل مفهوم النقد تحمل العمل بالنسبة لك. دعونا ندرس كل منها.

1. للاستفادة من النقد، يجب أن يكون لديك استثمارات أو أصول أخرى يمكن أن تقترضها

اسمحوا لي أن أقول مرة أخرى، كما لدي عدة مرات على الموقع، وهذا عادة، الهامش الديون هي في غاية الخطورة بالنسبة للمستثمرين المتوسط ​​لأنه يمكن مما يؤدي إلى تغيرات طفيفة في أسعار السوق من أجل القضاء على جميع حقوق الملكية الخاصة بهم، مما يتركهم متكسرا، ويجبرون في بعض الحالات على إعلان الإفلاس لأنهم لا يستطيعون الوفاء بالتزاماتهم تجاه دار الوساطة.

وإليك مثالا على ذلك: تخيل أنك تملك 50 ألف دولار في حساب الوساطة الخاص بك، وكلها تستثمر في الأسهم القيادية. كل شيء آخر على قدم المساواة، هل يمكن أن تقترض بحد أقصى 50 ألف دولار مقابل هذه الأوراق المالية بحيث في النهاية كان لديك 100 ألف دولار من الأسهم و 50 ألف دولار دين الهامش مقابلها مستحقة الدفع بمعدل الفائدة التي تحددها شركة الوساطة المالية أو مؤسسة مالية.

أنت لا تريد أبدا الضغط على أقصى قدر من القوة الشرائية لأنه في حالة حدوث تصحيح، قد تخفض أسهمك بنسبة 10٪. على حافظة 100 ألف دولار، أي 20 ألف دولار - أو 20٪ من حقوق الملكية الخاصة بك البالغة 50 ألف دولار وذلك بفضل (أو لا شكرا، في هذه الحالة) إلى الرافعة المالية 2-1 المستخدمة. وهذا يعني أن الأسهم الخاصة بك سوف تنخفض إلى 30، 000 $ في حين أن الديون الهامش الخاص بك بقي 50، 000. فمن الممكن جدا أن تحصل على مكالمة من الوسيط الخاص بك تخبرك لإيداع أموال إضافية على الفور أو أنها سوف تبيع الأسهم في حسابك لدفع على قدر أكبر من ديونها قدر الإمكان. وفي كثير من الحالات، يمكن أن يؤدي ذلك إلى فرض ضرائب على أرباح رأس المال، مما يجعل الوضع السيئ أسوأ من ذلك. وهذا يقودنا إلى النقطة الثانية.

2. ترك هامش هائل من الأمان لذلك لن تكون عرضة لنداء الهامش حتى لو حدث تحطم من نوع 1987 بدون تحذير

قاعدة عامة من الإبهام، والتي قد تكون لا تزال عدوانية جدا بالنسبة للمستثمر المتوسط، هي 2 / 3rds القاعدة.في الأساس، تأخذ رصيد رأس المال الخاص بك، في هذه الحالة $ 50، 000، وتقسيمها من قبل. 67 - في مثالنا، والنتيجة هي 74 $، 626. الآن، تأخذ هذا المبلغ وطرح رصيد الأسهم الخاصة بك (50، 000 $) وينتهي مع $ 24، 626. هذا هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن تقترض على افتراض أن أسعار الأسهم معقولة و لا تتوقع أي صدمات مالية كبرى.

مقياس آخر مقبول هو القاعدة الأكثر تحفظا 3 / 4s حيث يمكنك ببساطة استبدال. 75 ل. 67 متغير في الصيغة. في هذه الحالة، سوف ينتهي بك الأمر مع خجولة فقط من $ 16، 700. أنت وحدك المستشار المالي الخاص بك يمكن تحديد ما هو المسار الأكثر حصافة من العمل على أساس الأهداف المحددة والظروف الخاصة بك.

3. يجب على الأسهم (أو غيرها من الأصول) توليد مبالغ كبيرة من النقد النسبي إلى التكلفة

في حالة الأسهم المشتركة، سوف ترغب في الحصول على عائد جيد وآمن ودهون. باستخدام مثالنا على بنك الولايات المتحدة، يمكنك شراء $ 24، 626 من الأسهم على الهامش مقابل 50، 000 $ الرصيد في الأسهم. وتنتج عائدات الأسهم حوالي 4. 5٪، أو ما يقرب من 1 $، 108 في السنة الأولى. إذا كان معدل ديون الهامش الخاص بك هو 8. 5٪، فإن مصروفات الفوائد الخاصة بك في السنة الأولى ستكون تقريبا $ 2، 100. إذا كان الأسهم لم تدفع أي أرباح، هذا المبلغ كله كان يمكن أن تضاف على ديون الهامش الخاص بك ليصل إلى 26،266 $ في غضون اثني عشر أشهر من الشراء.

ومع ذلك، على طول الطريق، فإن تلك الأرباح سوف تظهر، مما يقلل من تكلفة تحمل الديون. في هذه الحالة، فإن التكلفة الإجمالية سوف تقترب من النصف تقريبا، مما أدى إلى زيادة في هامش الديون إلى 25 $ فقط، 618 مقارنة. هذا يضيف إلى هامش السلامة وإذا كنت قادرا على الأقل على إيداع الفرق من 992 $، وسوف يظل هامش الهامش الخاص بك 24 $، 626 - تكلفة الأسهم. في غضون ذلك، على مدى بضع سنوات، يجب أن قيمة هذه الأسهم (كنت آمل) ارتفاع وسوف تتلقى الخاص بك غير متوقعة في هذه الأثناء، مما يسمح لك لتسديد الرصيد.

الحذر! هذه ليست تقنية مناسبة لمعظم المستثمرين!

ما لم تكن آمنة ماليا، قادرة على تلبية المكالمات الهامشية المحتملة، لديها هامش كبير من السلامة في شكل رصيد رأس المال كنسبة مئوية من إجمالي الديون الهامش، وهي مقتنعة تماما على أساس تحليل متحفظ على مستوى المهنية من ملفات الشركة السعودية للأوراق المالية وغيرها من الوثائق التي كنت قد وجدت الأسهم أو الأصول التي قد تكون بأقل من قيمتها، وكنت تتوقع دفعة مالية لتسديد الرصيد الكلي، وهذا الأسلوب هو على الارجح غير مناسب جدا بالنسبة لك. لا تحاول ذلك إلا إذا كنت تلبية هذا الوصف ومدير المال المؤهلين، معتبرا جيدا مع الذي تعتقد أن العمل هو مناسب لك.