خيارات السلع - فراشات الفراشات

الخيارات هي أدوات الاستثمار والتداول مذهلة. في حين يمكن للمرء أن استخدام خيارات لموقف للانتقال أو التحرك لأسفل في سعر سلعة أو أي أصول، والخيارات أيضا أغراض أخرى. وبما أن محدد رئيسي لسعر الخيار هو تقلب ضمني، والدعوة ووضع أسعار الخيار تستجيب للتغيرات في تقلبات السوق وكذلك السعر. خيارات النشر هي عملية تداول خيار واحد أو أكثر ضد الآخرين.

ينتشر الخيار غالبا ما ينتشر التذبذب. فهي رهان على زيادة أو تقليل التقلب. فروق الخيار الطويل عادة ما تكون محدودة المخاطر بينما ينتشر الخيار القصير خسائر محتملة غير محدودة. واحد انتشار هذا الخيار التجار في كثير من الأحيان استخدامه فراشة انتشار.

انتشار الفراشة هو استراتيجية محايدة التي هي مزيج من انتشار الثور وانتشار الدب. هناك ثلاثة أسعار الإضراب تشارك في انتشار فراشة. هذه المحددات محدودة المخاطر ويمكن أن تنطوي على دعوة أو وضع الخيار. إن انتشار فراشة المكالمة الطويلة هو تجارة يستخدمها المستثمر الذي لا يعتقد أن سعر الأصل سيتحرك بعيدا عن السعر الحالي. وتشمل هذه التجارة بيع اثنين من خيارات المكالمة التي هي قريبة من أو في سعر السوق الحالي وشراء خيار مكالمة واحدة هو في المال وخيار مكالمة واحدة هو من أصل المال. إن انتشار فراشة الفراش الطويل هو نوع آخر من خيارات الخيارات التي تؤدي إلى موقف للمستثمر الذي لا يعتقد أن سعر الأصل سينتقل بعيدا عن السعر الحالي.

تضمنت هذه الصفقة بيع خيارين من الخيارات التي تكون قريبة من سعر السوق الحالي أو بسعرها الحالي، وشراء أحدهما في المال وخيار واحد من المال.

في كلتا الحالتين، الحد الأقصى للربح عند انتهاء الصلاحية يحدث بسعر الإضراب للخيارات القصيرة أو المباعة. تحدث الخسارة القصوى أعلى أو أسفل أسعار الإضراب من الخيارات التي تم شراؤها.

صيغة أقصى خسارة لفراشة المكالمة الطويلة هي كما يلي:

- 3>>

الحد الأقصى للأرباح = سعر الإضراب لخيارات المكالمة القصيرة - سعر الإضراب لخيار الإضراب الطويل - قسط زائد العمولات المدفوعة للتجارة عند البداية

يحدث الحد الأقصى للربح عندما يكون السعر (عند انتهاء الصلاحية) = سعر الإضراب لخيارات المكالمة القصيرة

نقطة التعادل لفراشة المكالمة الطويلة يمكن أن تحدث بسعرين عند انتهاء الصلاحية:

نقطة التعادل العليا = سعر الإضراب للمكالمة الطويلة الأعلى - +

أقل من نقطة التعادل = سعر الإضراب من سعر الفائدة المنخفض + صافي أقساط و عمولات مدفوعة

المكالمة الطويلة أو وضع الفراشة عادة ما تكون مدفوعة، من اأقساط التاأمني تسفر عن دفع الفائس. المكالمة القصيرة أو وضع الفراشة عادة ما يكون انتشار الائتمان - التاجر أو المستثمر بيع الفراشة يتلقى قسط.أولئك الذين يبيعون هذه الصفقات فراشة هي المواقع للتحرك فوق أو أسفل نهاية العلوي أو السفلي من أسعار الإضراب للأصل عند انتهاء الصلاحية. لذلك، تجارة فراشة طويلة هي الرهان أن تقلب سوف تنخفض أو الأسعار سوف تبقى هي نفسها في حين أن تجارة فراشة قصيرة هو الرهان أن التقلبات سوف تزيد أو الأسعار سوف تتحرك خارج نطاق أسعار الإضراب من انتشار فراشة.

في عالم الخيارات، فإن إمكانات التقلبات هي لعبة احتمالية، فإن فرص حدوث تحرك ضخم هي دائما أقل من فرص الاستقرار.

وهذا هو السبب في أن المشتري من الفراشة يدفع عادة للنشر والبائع يتلقى قسط.
فراشة الخيار ينتشر شعبية مع التجار المهنية. في عالم السلع، بعض الأسعار أكثر تقلبا من غيرها. فعلى سبيل المثال، يميل الذهب إلى أن يكون أقل تقلبا من النفط الخام أو الغاز الطبيعي أو السكر. ومع ذلك، فإن جميع أسواق العقود الآجلة في هذه السلع توفر عقود خيار الشراء والعطاء. إن إنشاء فروق أسعار الفراشات هو طريقة واحدة لإلقاء نظرة على التقلب أو تباين الأسعار لهذه الأسواق خلال فترة معينة. أولئك الذين يتوقعون سوقا مستقرة من شأنه أن يفضل الفراشة طويلة، في حين أن أولئك الذين يبحثون عن خطوة كبيرة لصالح الجانب القصير على هذه الهوامش.