الدولار والعملات الأساسية وأسعار السلع

شرع الدولار في مسيرة هائلة ابتداء من مايو 2014 عندما ارتفع مؤشر العقود الآجلة للدولار من 78. 93 إلى 100. 38 في مايو 2015. إن الزيادة العشرة في قيمة الولايات المتحدة كانت العملة غير عادية حيث أن التحرك بنسبة 27٪ في سعر الصرف العالمي الرئيسي هو تعديل ضخم في القيمة. وارتفع الدولار مع ارتفاع الاقتصاد الأمريكي من آثار الأزمة المالية لعام 2008. وقد طبق مجلس الاحتياطي الاتحادي أدوات نقدية لتحفيز الاقتصاد الأمريكي بعد الأزمة.

- 1>>

التسهيل الكمي (ك)، تضخيم الميزانية العمومية للبنك المركزي من خلال شراء أدوات الدين للحفاظ على معدلات الفائدة منخفضة. خفض مجلس الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة إلى الصفر في السنوات التي أعقبت الأزمة. وكانت النظرية وراء خفض أسعار الفائدة وانخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل هي أنها ستوفر حافزا اقتصاديا عن طريق تثبيط الادخار والتشجيع على الاقتراض والإنفاق.

- 2>>

مع ظهور السياسات النقدية لتحقيق أهدافها في عام 2014، ارتفع الدولار الأمريكي مع انتهاء البنك المركزي من التراجع الكمي، مشيرا إلى أن رفع أسعار الفائدة سيؤدي إلى رفع سعر الفائدة من الصناديق الفدرالية من سعر الفائدة الصفر. وأدت احتمالات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إلى تعزيز الدولار. في ديسمبر 2015، رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة على المدى القصير للمرة الأولى في تسع سنوات ووعد بزيادة 3-4 أكثر في عام 2016. ارتفع الدولار ارتفاع والسلع أقل.

- 3>>

أسعار السلع انخفضت

أسعار السلع حساسة للغاية للدولار وأسعار الفائدة. وقد أدى انخفاض أسعار الفائدة على الدوالر وتاريخيا بعد األزمة المالية في عام 2008 إلى ارتفاع العديد من المواد الخام إلى أعلى مستوياتها على اإلطالق. وارتفع سعر الذهب إلى أكثر من 1900 دولار للأونصة في عام 2011، وتداول الفضة إلى ما دون 50 دولار للأونصة.

سجلت العديد من السلع الأخرى ذروتها في جميع الأوقات في عامي 2011 و 2012. ومع ذلك، على الرغم من عدم وجود بيئة سعر الفائدة وضعف الدولار، فإن التباطؤ الاقتصادي في الصين وانخفاض الطلب على المواد الخام من مناطق أخرى من العالم تسبب في أسعار السلع الأساسية تبدأ في الانخفاض. عندما بدأ ارتفاع الدولار في عام 2014، أضاف الوقود إلى النيران الهبوطية في السلع التي التقطت البخار الهبوطي. وارتفعت أسعار الدولار في عام 2015، وتداولت العديد من أسعار السلع الأساسية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات في أواخر 2015 و 2016. وكمثال على ذلك، بيع النفط الخام بأقل سعر منذ عام 2003 يوم 11 فبراير 2016، عندما بلغ 26 $. 05 للبرميل في الشهر النشط نيمكس العقود الآجلة للنفط الخام. وسجل السكر أدنى مستوياته بقليل من 10 سنتات للرطل في أغسطس 2015، وتداول الذهب إلى أدنى مستوياته عند 1046 دولار للأونصة في نهاية عام 2015. أدى ارتفاع الدولار إلى انخفاض أسعار المواد الخام في جميع القطاعات.

وتبعت عملات السلع

تعتمد الدول الغنية الغنية بالمواد المعدنية على عائدات مبيعات المواد الخام وكان للسوق الدب في السلع تأثير سلبي على عملاتها.في ذروة ارتفاع السلع، استغرق الأمر دولار أمريكي. 10 لشراء دولار أسترالي واحد. وعندما بلغت أسعار السلع الأساسية قاعا في أواخر عام 2015 وأوائل عام 2016، انخفضت قيمة العملة الأسترالية إلى سعر صرف يقارب 68 سنتا أمريكيا للدولار الأسترالي.

الدولار الكندي، عملة أخرى حساسة للسلع انتقلت من فوق الدولار الأمريكي. 06 في عام 2011 إلى ما يزيد قليلا عن 68 سنتا في أوائل عام 2016. وانخفضت عملات الدول الأخرى التي تعتمد على احتياطياتها من الموارد الطبيعية وإنتاج السلع الأساسية. وانخفض الريال البرازيلي والروبل الروسي جنبا إلى جنب مع أسعار السلع الأساسية.

في عام 2016، أدى ضعف النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة خلال الربع الأول والمخاوف من انتقال العدوى من الاقتصادات الضعيفة حول العالم إلى توقف الاحتياطي الفدرالي عن رفع أسعار الفائدة. خلال شهر مايو 2016، لم يتحرك بنك الاحتياطي الفدرالي لزيادة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية والحفاظ على وعده في ديسمبر 2015 للأسواق.

تصحيح في عام 2016

أدى عدم زيادة أسعار الفائدة الأمريكية إلى تراجع الدولار خلال الأشهر الخمسة الأولى من عام 2016. تراجع مؤشر الدولار إلى أدنى مستوياته عند 91. 88 في 3 مايو

في استجابة، العديد من أسعار السلع الأساسية تعافى. ارتفع سعر النفط الخام من 26 دولارا. 05، انخفاض فبراير 2016 إلى أكثر من 50 $ للبرميل في أواخر مايو - بزيادة قدرها أكثر من 92٪ في أقل من أربعة أشهر. وارتفعت أسعار العديد من السلع الأخرى، وارتفعت عملات السلع الأساسية. وقد تعافى الدولار الاسترالى الى ما يزيد قليلا عن 78 سنتا على الدولار الامريكى، وارتفعت العملة الكندية الى اكثر من 78 سنتا. كما ارتفع الروبل الحقيقي والروبي البرازيلي مرة أخرى الدولار الأمريكي في تعاطف مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

وقد أظهر عدم رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي خلال الأشهر الأولى من عام 2016 هبوطا للدولار وصعودا لعملات السلع والسلع. ومع ذلك، عندما أصدر مجلس الاحتياطي الاتحادي محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالي في أبريل في 18 مايو، ترجمت الأسواق المناقشات كمؤشر على أن مجلس الاحتياطي الفدرالي سيزيد المعدلات مرة أخرى خلال صيف عام 2016. وتبع ذلك ارتفاع فوري في الدولار، وانخفضت كثيرا من أسعار السلع الأساسية والعملات القائمة على السلع الأساسية. منذ تداول الدولار إلى مستويات جديدة في مايو ثم ارتفع بشكل حاد، وضع نمطا فنيا كبيرا على الرسم البياني على المدى الطويل التي يمكن أن تدفع الدولار أعلى والسلع والعملات الحساسة للسلع أقل في الأشهر المقبلة.

نمط تداول انعكاس رئيسي في مايو 2016

يحدث نموذج تداول صعودي على عكس الرسم البياني الشهري عندما ينخفض ​​سعر السوق إلى مستوى أدنى من أدنى مستوى له في الشهر السابق، ثم يغلق الشهر فوق الشهر الماضي غالي السعر. شهد الدولار الأمريكي هذا النمط من السعر في مايو 2016. تداول مؤشر العقود الآجلة للدولار إلى أدنى مستوياته عند 91. 88 خلال شهر مايو. وكان أدنى مستوى له في أبريل 92. 975. وكان ارتفاع في أبريل 95. 21، أقل من سعر نهاية مؤشر الدولار يوم الثلاثاء 31 مايو مما أدى إلى إشارة فنية صاعدة على الرسم البياني الشهري على المدى الطويل.

وقد حدث آخر نمط صعودي لعكس اتجاه الصفر في مؤشر الدولار في أكتوبر 2015 عندما أغلق المؤشر عند 97.005 - أدت الإشارة الفنية الصاعدة إلى ارتفاع إلى 100. 60 بحلول ديسمبر 2015 - بزيادة قدرها 3. 7٪ عن سعر إغلاق أكتوبر. وحدث نمط فني آخر بالدولار في يوليو 2014. وأغلق مؤشر الدولار هذا الشهر عند 81. 53 وارتفع إلى 100. 38 بحلول مارس 2015 - بزيادة قدرها 23٪ في ثمانية أشهر، فإن الجزء الأكبر من التحرك الأخير للدولار . كل شهر بين يوليو 2014 ومارس 2015 ارتفع الدولار في القيمة.

وكانت الإشارة الفنية للدولار في مايو حدثا هاما للغاية. ويمكن أن تترتب عليه آثار خطيرة على أسعار السلع الأساسية والعملات الحساسة للسلع الأساسية في الأشهر المقبلة. ويومض هذا النمط الفني على الرسم البياني الشهري في مايو 2016 علامة خطر على السلع والسلع والعملات التي تعافى خلال الأشهر الأخيرة. غير أن ضعف تقرير التوظيف في أواخر مايو / أيار أدى إلى تراجع الدولار مرة أخرى مما تسبب في ارتفاع أسعار بعض السلع الأساسية في أوائل يونيو / حزيران. وقد شهدت الأسواق، في جميع فئات الأصول، تقلبات متزايدة. وبما أن أسواق السلع تميل إلى أن تكون الأكثر تقلبا من جميع فئات الأصول، فإن استمرار تقلبات الأسعار على نطاق واسع من المرجح أن تهيمن على إجراءات السوق طوال عام 2016.