لماذا لا يكون خيارك المفضل

يميل تجار الخيار المبتدئين إلى التركيز على إستراتيجية خيار واحد. انهم شراء الخيارات ونادرا ما تنظر في بيعها بدلا من ذلك. هناك منطق سليم. خيارات البيع تأتي مع مخاطر أكبر - المزيد من المال يمكن أن تضيع.

ولكن التجار الجدد يأتون إلى طاولة الفهم أن هناك فرصة لتحويل الاستثمار الصغير إلى كومة أكبر بكثير من النقد. وبعبارة أخرى، فإنهم يحبون فكرة امتلاك خيارات الاتصال عند الصعود، وامتلاك خيارات وضع عندما الهبوطي.

يمكن أن يكون هذا نظام تداول مربح جدا للمستثمرين الذين لديهم سجل حافل يوضح المهارة عند التنبؤ اتجاه السوق.

لسوء الحظ، معظم التجار يبالغون في قدرتهم على معرفة متى يتحرك السوق أعلى أو أقل. من الصعب جدا العثور على نجاح مع استراتيجية شراء الخيار من المتداول المتوسط ​​يدرك. العديد من الأسباب الهامة تمنع هؤلاء التجار الخيار الجديد من كسب المال.

التنبؤ الاتجاه صعب

حتى غالبية المهنيين الذين يديرون أموال الآخرين لا يمكن أن يتفوق على متوسطات السوق. ومع ذلك، فإن معظم التجار الفرديين يعتقدون أنهم يستطيعون فعل أفضل. وبهذا التفاؤل، يدخلون سوق الخيارات مع هذا التفاؤل، ويتوقعون - أو على الأقل يأملون - أن يجدوا طريقة جديدة لكسب المال من سوق الأسهم.

التنبؤ اتجاه السوق لا يكفي

قد يبدو أن هذا البيان يتحدى المنطق. واحدة من الدروس الأولى الخيار الخيار التجار تعلم هو أن المكالمات كسب قيمة عندما يزيد سعر السهم الأساسي - وهذا يضع قيمة الكسب عندما ينخفض ​​سعر السهم.

لذلك يبدو واضحا أنه عندما كنت تملك المكالمات وسعر السهم يتحرك أعلى، وكنت بالتأكيد كسب الربح. في حين أن مالك المكالمة يمكن أن تستفيد في ظل هذه الظروف، فإنه لا يزال من الممكن - حتى من المحتمل - أن أصحاب الخيار سوف تفقد المال حتى عندما يتحرك سعر السهم في الاتجاه المأمول.

اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية مناسب

اختيار تاريخ انتهاء مناسب هو جزء حاسم من قرار الاستثمار.

حتى عندما تتوقع بشكل صحيح ارتفاع أو انخفاض في سعر السهم، توقيت أمر بالغ الأهمية. وقد أثار العديد من المتداولين الخيارين أن خياره لم يعد له قيمة قبل أن يحدث التغيير المتوقع في سعر السهم.

خيارات تهدر الأصول التي تفقد المال مع مرور الوقت. قد يكون من الصعب فهم هذا المفهوم لشخص يستخدم فقط لشراء وبيع الأسهم. أصحاب الأسهم لديها كل الوقت في العالم للاستيلاء على الاستثمار وانتظر شيء رائع أن يحدث لسعر السهم، ولكن أصحاب الخيار لديها فترة زمنية محدودة كما هو محدد في تاريخ انتهاء الصلاحية الخيار. وعندما ينهار ذلك الوقت، لم يعد الخيار قائما.قد تكون التجارة مربحة أو قد لا تكون مربحة عند انتهاء الصلاحية اعتمادا على سعر السهم، ولكن مالك الخيار قد نفد من الوقت لهذه التجارة محددة للعمل.

خيارات الشراء مع سعر الإضراب

يقوم المتداولون بشراء خيارات مع سعر الإضراب الخاطئ. في كثير من الأحيان، والهدف التجاري هو تحويل 100 $ إلى 500 $ أو $ 1، 000. هذا الشعور مغرية جدا يقنع تاجر المبتدئين أن زيادة كبيرة في سعر السهم على وشك أن تحدث وأن أفضل استثمار لشراء خيارات رخيصة على أمل أن تنفجر في القيمة. مرة واحدة في حين، وهذا الحلم يأتي صحيحا.

ولكن الحقيقة هي أن الخيارات الرخيصة رخيصة لسبب، واحتمال رؤية أي من تلك المكافآت العصير هو صغير جدا. التاجر سيكون أفضل خدمة من قبل هدف تحويل 100 $ إلى 150 $، أو حتى 200 $.

هذه الخيارات الرخيصة هي دائما من المال في الوقت الذي يشتريه المتداول. الأمل هو أنها سوف تصبح في المال في الخيارات مع تغير سعر السهم، ولكن الخيارات الرخيصة حقا هي في كثير من الأحيان بعيدا جدا من المال وتميل إلى أن تكون وسائل الاستثمار خسارة المال.

خيارات الشراء بسعر السوق

غالبا ما يشتري المتداولون ذوي الخبرة خيارات بسعر السوق. وبعبارة أخرى، يدفعون أي ثمن يطلب منهم دفعه. هذا هو وسيلة غير فعالة جدا لخيارات التجارة، ويقلل بشكل كبير من أي فرصة التاجر للخروج قدما في اللعبة.

أولا، من الأفضل دائما محاولة شراء خيارات مع أمر حد بدلا من أمر السوق.

ثانيا، من المهم معرفة ما إذا كانت أسعار الخيارات معقولة أو مكلفة أو غير مكلفة نسبيا. هذه القدرة تأتي مع الخبرة ودراسة أخرى لكيفية تأثير التقلب الضمني على أسعار الخيارات. في الوقت الحالي، يجب أن يكون المتداول الخيار الجديد على علم بأن الخيارات ليست دائما بأسعار معقولة. لا أحد يحاول خداعك. في بعض الأحيان الأسعار مرتفعة جدا وأنه من الأفضل أن يكون البائع بدلا من المشتري. في أوقات أخرى، العكس هو الصحيح والمشترين لديهم حافة على الباعة.

اختيار إستراتيجية الخيار

تتراوح إستراتيجيات الخيارات من البسيط إلى المعقد للغاية. معظم المتداولين يتعلمون بعض الاستراتيجيات الأساسية ولا يتورطون أبدا في المواقف المعقدة التي تنطوي على خيارات متعددة وتجار متكررة تسمح للتاجر بتخفيف المخاطر. أشجع التجار الجدد للحفاظ على الأمور بسيطة إلى حد ما. هناك طرق أساسية مناسبة للمتداولين الصاعدين الهبوطيين والسوقيين.

الحد من مخاطر التملك

من الجيد التحوط - أو التقليل من خطر االحتفاظ - موقف محدد عند خيارات التداول. من الصعب التنبؤ بوقت شراء الخيارات وخيارات الشراء لجميع الأسباب المذكورة أعلاه. يقوم تاجر الخيارات بتخفيض التكلفة عن طريق التحوط وأقصى خسارة ممكنة عندما لا يتم تداولها كما هو متوقع.

مقايضة مركز التحوط هي أن الأرباح المحتملة محدودة أيضا. ولكن لا نخطئ: فقط لأن المكاسب توج، وهذا لا يعني أن الأرباح المحتملة صغيرة.وهذا يعني فقط أنها لم تعد غير محدودة.

فروق السعر

الفارق هو موقف متحوط يشتري فيه المتداول خيارا واحدا ويبيع خيارا آخر. كلا الخيارين هي المكالمات، أو كلاهما يضع. يمكن تداول فروق أسعار أكثر تعقيدا. قد تسأل جيدا لماذا التجارة انتشار؟ بالتأكيد، تحصل على الجانب المخفض للخطر، ولكن لماذا سيكون أي شخص على استعداد لوضع حد على الأرباح؟ دعونا ننظر إلى مثال صاعد واحد:

• أبسد حاليا 61 دولارا للسهم الواحد
• شراء خمسة أبسد 16 ديسمبر، 60 المكالمات @ $ 3
• بيع خمسة أبسد 16 ديسمبر 65 المكالمات @ 1 $. 20
• صافي الخصم: $ 1. 80 (180 دولارا) لكل فروق، بالإضافة إلى العمولات

في بعض الأحيان لا يمكننا تحديد ما إذا كانت المكالمة التي يتم شراؤها بأسعار معقولة، أو رخيصة نسبيا - وهذا يحدث عندما يكون التقلب الضمني منخفضا جدا - أو مكلفا عندما يكون التقلب الضمني مرتفعا جدا. من خلال بيع مكالمة أخرى، يمكنك تقليل المخاطر المرتبطة بدفع سعر مرتفع للخيارات. ويعرف هذا الخطر بمخاطر التقلب ويمكن قياسه. فيغا هو المصطلح المستخدم لوصف هذه المخاطر المحددة. القراء الذين لديهم بالفعل بعض فهم اليونانيين يعرفون أن شراء خيار واحد وبيع آخر هو وسيلة قياسية للحد من المخاطر.

بشكل عام، عندما يكون هناك خيار واحد مبالغ فيه، فإن جميع الخيارات على نفس المخزون الأساسي - وبنفس فترة الصلاحية - تميل إلى المبالغة. إذا كان لدينا سعر الشراء للمكالمات 60 ديسمبر مرتفعة جدا، ونحن سوف يتم بيع المكالمات 65 ديسمبر بسعر مرتفع جدا أيضا. لقد استردنا جزءا من المبلغ الذي دفعنا مبالغا فيه.

هذه هي الطريقة التي يعمل بها التحوط: قد تدفع أكثر من القيمة النظرية الحقيقية لخيار واحد، ولكن يمكنك جمع أكثر من القيمة النظرية الحقيقية لخيار آخر. وبالتالي يتم تغطية المخاطر المرتبطة بدفع الكثير من الخيارات الخاصة بك أو تخفيضها عن طريق بيع خيار آخر لخلق انتشار.

مخاطر أخرى

وبالمثل، يمكن تقليل المخاطر الأخرى المرتبطة بتداول الخيارات من خلال فروق أسعار التداول. على سبيل المثال، عند شراء خيار المكالمة، تتخذ موقفا صعوديا يعادل امتلاك كمية - أقل من 100 - من أسهم الأسهم الأساسية. وهذا المعادل هو قياس من قبل مصطلح يوناني آخر: دلتا. من خلال بيع خيار آخر للاتصال، يمكنك بيع جزء من تلك الدلتا وامتلاك موقف أقرب إلى السوق محايدة. لا يزال موقف صعودي طويل، ولكن أقل من ذلك. وهذا يترجم إلى ربح محتمل أصغر وخسارة محتملة مخفضة. وبعبارة أخرى، يتم التحوط الموقف.

عند امتلاكك لأي خيار، تنخفض قيمته يوما بعد يوم. ويقاس هذا الخطر من قبل مصطلح اليونانية ثيتا. بيع خيار آخر يعوض جزءا من ذلك الوقت خطر التسوس. لاحظ أن الخيارات تفقد القيمة النظرية كل يوم. إذا تغير سعر السهم بشكل إيجابي، قد يكسب الخيار من حيث القيمة لهذا اليوم. من المهم أن ندرك أن المخاطر المتغيرة المرتبطة بتداول الخيارات تتفاعل مع بعضها البعض. إذا كان الخيار الخاص بك يكسب قيمة بسبب تغير في سعر السهم، فإنه قد أيضا كسب أو خسارة قيمة بسبب تغير في التقلب الضمني. وفي الوقت نفسه، فإنه سوف تفقد بعض القيمة بسبب مرور الوقت.

ليس من السهل معرفة مدى تغير سعر خياراتك مع تغير ظروف السوق لأن العديد من العوامل المختلفة تدخل في حيز التشغيل. الكثير من الوقت، هو سعر السهم الذي يلعب أكبر دور في كم من المال موقفك سوف تكسب أو تفقد. ولكن في أوقات أخرى، يتفاجأ المتداول المبتدئ كيف أن السوق قيم موقفه الخيار. فقط كن على علم بأن عوامل أخرى غير سعر السهم في اللعب.

من المهم معرفة الخيارات بطريقة منهجية لأنك لا تستطيع القفز من موضوع إلى آخر قبل فهم الأساسيات. إثبات بعض الصبر والكثير مما تريد أن تفهم سوف تصبح واضحة. من خلال الصبر، أعني أيضا أنه يجب عليك الامتناع عن التداول بأي أموال كبيرة في خطر حتى تشعر بالرضا بأنك تفهم مفاهيم كيفية تسعير الخيارات.