معدل الأموال المتداولة: التعريف والأثر وكيف يعمل

ديفينيتيون: معدل الأموال المتداولة هو سعر الفائدة البنوك تتقاضى بعضها البعض لإقراض الأموال الاحتياطية الفيدرالية بين عشية وضحاها. وتحتفظ هذه الأموال باحتياطي الاحتياطي الاتحادي. هذا ما يتطلبه البنك المركزي في البلاد أن تبقى في متناول اليد كل ليلة. شرط الاحتياطي يمنعهم من إقراض كل دولار واحد يحصلون عليه. فإنه يتأكد لديهم ما يكفي من النقد في متناول اليد لبدء كل يوم عمل.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال كأداة للسيطرة على النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة. وهذا يجعل من أهم سعر الفائدة في العالم.

تستخدم البنوك سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لتأسيس جميع أسعار الفائدة القصيرة الأجل الأخرى. ويشمل سعر الفائدة بين البنوك في لندن، ويسمى عادة ليبور. هذا هو معدل البنوك تتقاضى بعضها البعض لمدة شهر واحد، ثلاثة أشهر، ستة أشهر، وسنة واحدة القروض.

تقوم البنوك أيضا على أساس سعر الفائدة الرئيسي على سعر الفائدة. البنوك تهمة أفضل العملاء سعر الفائدة الرئيسي. وهذه هي الطريقة التي يؤثر بها سعر الفائدة على معظم أسعار الفائدة الأخرى. وهي تشمل أسعار الفائدة على الودائع والقروض المصرفية وبطاقات الائتمان والقروض العقارية القابلة للتعديل.

تتأثر أسعار الفائدة على المدى الطويل بشكل غير مباشر. ويريد المستثمرون معدل أعلى لمذكرة الخزانة طويلة الأجل. وتحقق عائدات سندات الخزينة معدلات الفائدة على الرهن العقاري التقليدي الطويل الأجل.

معدل الفائدة على الأموال المتداولة هو 1. 25٪.

رفعت لجنة السوق المفتوحة الاتحادية مرتين في عام 2017، مرة واحدة في عام 2016، ومرة ​​واحدة في ديسمبر 2015. قبل ذلك، كان صفر في المئة منذ 16 ديسمبر 2008. وقد خفضت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لمكافحة الأزمة المالية 2008. وقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بقوة 10 مرات في الأشهر ال 14 السابقة. وكانت أعلى نسبة 20 في المئة في عام 1979.

وذلك عندما استخدمها رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي بول فولكر كأداة لمكافحة التضخم. لمزيد من المعلومات عن أسعار الفائدة على أسعار الفائدة، فإن أسعار الفائدة على الودائع الفيدرالية التاريخية.

كيف يعمل

البنوك تحتفظ بمتطلبات الاحتياط إما في مكتب فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي المحلي أو في خزائنها. إذا كان البنك أقل من النقد في نهاية اليوم، فإنه يقترض من بنك مع أموال إضافية. سعر الفائدة على الأموال هو ما تتقاضاه البنوك بعضها البعض للحصول على قروض ليلة وضحاها لتلبية هذه الأرصدة الاحتياطية. ويعرف المبلغ المقترض والمقترض بالأموال الاتحادية.

تضع لجنة السوق المفتوحة الاتحادية هدفا لسعر الفائدة على الأموال. ولا يمكن أن يجبر المصارف على استخدام معدلها المستهدف. بدلا من ذلك، فإنه يستخدم عمليات السوق المفتوحة لدفع سعر الفائدة على الأموال إلى هدفها.

إذا كانت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة تريد خفض سعر الفائدة، فإن بنك الاحتياطي الفدرالي يشتري الأوراق المالية من بنوكه الأعضاء. وهي تودع الودائع في الميزانيات العمومية للبنوك، مما يمنحها احتياطيات أكبر مما تحتاجه.وهذا يعني أن البنوك تحتاج إلى خفض سعر الفائدة على الأموال لإعطاء الأموال الإضافية لبعضها البعض. لمزيد من المعلومات، راجع كيف أسعار الفائدة المنخفضة لمجلس الاحتياطي الفدرالي؟

عندما يريد بنك الاحتياطي الفدرالي معدلات أعلى، فإنه العكس. وهي تبيع أوراقها المالية للبنوك، وبالتالي تزيل الأموال من ميزانيتها العمومية. وهذا يعطي البنوك احتياطيات أقل تسمح لها برفع أسعار الفائدة.

لمزيد من المعلومات، انظر متى سيقوم مجلس الاحتياطي الاتحادي برفع أسعار الفائدة ومن هو الذي يسيطر على التضخم؟

كيف يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على الاقتصاد

تغير اللجنة الفيدرالية سعر الفائدة على أسعار الفائدة من أجل السيطرة على التضخم والحفاظ على نمو اقتصادي سليم. ويراقب أعضاء اللجنة الفيدرالية للمؤشرات الاقتصادية مؤشرات التضخم أو الركود الاقتصادي. والمؤشر الرئيسي للتضخم هو معدل التضخم الأساسي. المؤشر الحرج للركود هو تقرير السلع المعمرة.

قد يستغرق الأمر 12 إلى 18 شهرا لتغير سعر الفائدة على الأموال المتضررة ليؤثر على الاقتصاد بأكمله. وللتخطيط لذلك، أصبح مجلس الاحتياطي الفدرالي خبير الدولة في التنبؤ بالاقتصاد. ويعمل في مجلس الاحتياطي الاتحادي 450 موظفا، نصفهم تقريبا من الدكتوراه في الاقتصاد.

عندما يرفع البنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة، يطلق عليه السياسة النقدية الانكماشية. ويعني ارتفاع سعر الفائدة على الأموال أن البنوك أقل قدرة على اقتراض الأموال للاحتفاظ باحتياطياتها عند المستوى المطلوب.

وهذا يعني أنها سوف تقرض أقل من المال، والمال الذي يفعلون إقراض سيكون بمعدل أعلى. وذلك لأنهم يقترضون المال بسعر أعلى من الأموال المتداولة للحفاظ على احتياطياتهم. ولما كان من الصعب الحصول على القروض وأغلى ثمنا، فإن الأعمال التجارية ستكون أقل احتمالا للاقتراض. وهذا من شأنه أن يبطئ الاقتصاد.

عندما يحدث هذا، تصبح الرهون العقارية ذات معدل قابل للتعديل أكثر تكلفة. يمكن للمشترين فقط تحمل القروض الصغيرة، مما يبطئ صناعة الإسكان. أسعار المساكن تنخفض. أصحاب المنازل لديهم حقوق أقل في منازلهم ويشعرون بالفقر. فهي تنفق أقل، مما يزيد من تباطؤ الاقتصاد.

عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، يحدث العكس. ومن المرجح أن تقترض البنوك من بعضها البعض لتلبية احتياجاتها الاحتياطية عندما تكون المعدلات منخفضة. انخفاض معدلات بطاقات الائتمان، لذلك المستهلكين تسوق أكثر. مع الإقراض المصرفي أرخص، توسع الشركات. وهذا ما يسمى السياسة النقدية التوسعية.

قروض معدل قابل للتعديل تصبح أرخص مما يحسن سوق الإسكان. أصحاب المنازل يشعرون أكثر ثراء وتنفق أكثر من ذلك. ويمكن أيضا أن تأخذ قروض الأسهم المنزلية بسهولة أكبر. وهم يستخدمون هذه القروض لشراء تحسينات منزلية وسيارات جديدة. وهذه الإجراءات تحفز الاقتصاد.

لهذا السبب، يشاهد مستثمرو سوق الأسهم اجتماعات اللجنة الفيدرالية الشهرية مثل الصقور. ويؤدي انخفاض سعر الفائدة على الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى تحفيز النمو الاقتصادي ويرفع الأسواق إلى مستويات أعلى من البهجة. إذا كان يحفز نمو كبير جدا، فإن التضخم سوف يزحف في.

زيادة نقطة واحدة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ستحد من التضخم. ولكنه قد يؤدي أيضا إلى إبطاء النمو ويؤدي إلى تراجع الأسواق. المحللون الأسهم المسام على كل كلمة من قبل أي شخص على اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة في محاولة للحصول على فكرة حول ما سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي القيام به.

معدل الأموال الفيدرالية، ومعدل الخصم، وغيرها من الأدوات

سعر الفائدة على الأموال هو الأداة الرئيسية لمجلس الاحتياطي الفدرالي ولكن هناك غيرها من الأموال.ولدى بنك الاحتياطي الفدرالي أيضا معدل خصم يحافظ على سعر الفائدة على الأموال. هذا ما يدفعه بنك الاحتياطي الفدرالي البنوك للاقتراض منه مباشرة من خلال نافذة الخصم.

كما يسيطر بنك الاحتياطي الفدرالي على المعروض النقدي من البلاد. لمزيد من المعلومات، راجع هل طباعة الاحتياطي الفيدرالي المال؟

أنشأ مجلس الاحتياطي الاتحادي حساء الأبجدية من البرامج لمكافحة الأزمة المالية. لمزيد من المعلومات، راجع أدوات الاحتياطي الفدرالي.